หุ้นจินแอร์พุ่ง 11.22% เช้าแรกหลังเซ็นสัญญาควบรวมแอร์บูซาน-แอร์โซล

หุ้นจินแอร์(272450) พุ่งขึ้นสองหลักในช่วงเช้าของวันที่ 24 (เวลาท้องถิ่น) ซึ่งเป็นวันซื้อขายแรกหลังบริษัทลงนามในสัญญาควบรวมกิจการเพื่อดูดกลืนสายการบินแอร์บูซาน(298690) และแอร์โซล

หนังสือพิมพ์ Hankyung รายงานว่า ณ เวลา 9:23 น. หุ้นจินแอร์ซื้อขายอยู่ที่ 5,750 วอน เพิ่มขึ้น 580 วอน หรือ 11.22% จากวันซื้อขายก่อนหน้า ขณะเดียวกันหุ้นแอร์บูซานปรับตัวขึ้น 76 วอน หรือ 5.17% มาอยู่ที่ 1,545 วอน ในช่วงเวลาเดียวกัน

ปฏิกิริยาของราคาหุ้นครั้งนี้เกิดขึ้นในการซื้อขายครั้งแรก หลังมีการเปิดเผยการลงนามสัญญาควบรวมกิจการเมื่อวันที่ 21 ที่ผ่านมาหลังตลาดปิดทำการ ทั้งนี้ เหตุการณ์ดังกล่าวยังไม่ใช่การควบรวมที่เสร็จสมบูรณ์ แต่เป็นปฏิกิริยาของตลาดในช่วงเช้าต่อการลงนามสัญญาและขั้นตอนการรวมกิจการที่จะเกิดขึ้นต่อไป

ระบบเปิดเผยข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ของเกาหลีใต้ (DART) ระบุว่า จินแอร์ แอร์บูซาน และแอร์โซล ต่างจัดประชุมคณะกรรมการบริษัทเมื่อวันที่ 21 ที่ผ่านมา และมีมติอนุมัติวาระการลงนามในสัญญาควบรวมกิจการ โดยรูปแบบการควบรวมเป็นลักษณะที่จินแอร์เป็นบริษัทที่คงอยู่ต่อไป ขณะที่แอร์บูซานและแอร์โซลจะสิ้นสภาพนิติบุคคล

อัตราส่วนการควบรวมกำหนดไว้ที่จินแอร์ต่อแอร์บูซานอยู่ที่ 1 ต่อ 0.2862684 และจินแอร์ต่อแอร์โซลอยู่ที่ 1 ต่อ 0.7501939 กล่าวคือ หุ้นแอร์บูซาน 1 หุ้นจะถูกแปลงเป็นหุ้นจินแอร์ 0.2862684 หุ้น ส่วนหุ้นแอร์โซล 1 หุ้นจะถูกแปลงเป็นหุ้นจินแอร์ 0.7501939 หุ้น

ทั้งสามบริษัทมีกำหนดจัดประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญของแต่ละบริษัทในเดือนธันวาคม 2026 เพื่อขออนุมัติแผนการควบรวม ก่อนเข้าสู่ขั้นตอนขออนุญาตควบรวมกิจการจากหน่วยงานกำกับดูแลตามกฎหมายธุรกิจการบิน โดยกำหนดวันที่การควบรวมมีผลคือวันที่ 17 มีนาคม 2027 ส่วนหุ้นใหม่ที่เกิดจากการควบรวมมีกำหนดเข้าจดทะเบียนซื้อขายในวันที่ 31 มีนาคม 2027

ประเด็นนี้เป็นความคืบหน้าต่อเนื่องจากปฏิกิริยาของตลาดหุ้น หลังจากที่ก่อนหน้านี้สำนักข่าวเราเคยรายงานว่า จินแอร์มีมติควบรวมกิจการเพื่อดูดกลืนแอร์บูซานและแอร์โซล ซึ่งในการเปิดเผยข้อมูลครั้งนั้น จินแอร์ระบุว่าจะรับโอนทรัพย์สิน หนี้สิน สิทธิและหน้าที่ ตลอดจนการจ้างงานและสถานะทางกฎหมายของทั้งสองบริษัท

การควบรวมกิจการในลักษณะดูดกลืนคือรูปแบบที่บริษัทหนึ่งรับโอนทรัพย์สิน หนี้สิน สิทธิและหน้าที่ของอีกบริษัทหนึ่ง ขณะที่บริษัทฝ่ายที่ถูกดูดกลืนจะสิ้นสภาพไป สำหรับกรณีนี้ จินแอร์จะเป็นฝ่ายรับโอนเครื่องบิน เส้นทางบิน ทรัพย์สินและหนี้สิน รวมถึงพนักงานและสถานะทางกฎหมายทั้งหมด

ข้อมูล ณ สิ้นปีที่แล้วระบุว่า ฝูงบินรวมของทั้งสามบริษัทอยู่ที่ 58 ลำ แบ่งเป็นจินแอร์ 31 ลำ แอร์บูซาน 21 ลำ และแอร์โซล 6 ลำ ซึ่ง Hankyung รายงานว่าขนาดฝูงบินดังกล่าวมากกว่าสายการบินทีเวย์แอร์ที่มี 46 ลำ และเจจูแอร์ที่มี 45 ลำ

โดยทั่วไป การรวมกิจการของสายการบินจะเกิดขึ้นเป็นขั้นตอนหลังการรวมนิติบุคคลแล้วเสร็จ ทั้งการปรับเส้นทางบิน ฝูงบิน กำลังคน ระบบซ่อมบำรุง และระบบไอทีให้เป็นหนึ่งเดียว ทั้งนี้ อัตราส่วนการควบรวมและกำหนดการจดทะเบียนหุ้นใหม่ถือเป็นเกณฑ์สำคัญที่ผู้ถือหุ้นของบริษัทที่จะสิ้นสภาพใช้ประเมินมูลค่าหุ้นที่ตนถืออยู่

ขั้นตอนที่เหลืออยู่คือการอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นวิสามัญ และการขออนุญาตควบรวมกิจการตามกฎหมายธุรกิจการบิน หากทั้งสามบริษัทดำเนินการตามกำหนดการที่วางไว้ได้ จินแอร์ในรูปแบบใหม่หลังการควบรวมมีกำหนดเริ่มดำเนินงานอย่างเป็นทางการในวันที่ 17 มีนาคม 2027 ขณะที่หุ้นใหม่มีกำหนดเข้าจดทะเบียนซื้อขายในวันที่ 31 มีนาคม 2027 ตามกำหนดการเดิม