สเตเบิลคอยน์ 69.8 พันล้านดอลลาร์ ขยายสู่ระบบชำระค่าสมัครสมาชิก

สเตเบิลคอยน์กำลังขยายบทบาทจากสินทรัพย์เก็บมูลค่าบนกระดานเทรด ไปสู่เครื่องมือชำระเงินจริงในระบบชอปปิงออนไลน์ บริการสมัครสมาชิก การหักบัญชีตลาดกลาง และการจ่ายค่าจ้างแรงงานอิสระ

วีซ่า(V) หน่วยงาน Business and Economic Insights ระบุในรายงานว่า มูลค่าธุรกรรมสเตเบิลคอยน์ในกลุ่มลูกค้ารายย่อยที่ผูกกับยูเอสดีคอยน์(USDC) เทเธอร์(USDT) และเพย์พาลดอลลาร์(PYUSD) เพิ่มขึ้นจาก 500 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 69.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 รายงานฉบับเดียวกันยังพบว่า ผู้ใช้โซเชียลมีเดียกลุ่ม Gen Z 2 ใน 5 คน มองว่าคริปโทเคอร์เรนซีคือ ‘อนาคต’ ของธุรกรรมการเงินออนไลน์

การเติบโตของมูลค่าธุรกรรมรายย่อยสะท้อนว่า สเตเบิลคอยน์เริ่มแทรกตัวเข้าไปในระบบชำระเงินจริง ไม่ใช่แค่สินทรัพย์เก็บมูลค่าอีกต่อไป ที่ผ่านมาการชำระเงินด้วยคริปโทเคอร์เรนซีมักมีลักษณะเป็นสินทรัพย์ลงทุนมากกว่าประสบการณ์ผู้บริโภค เพราะราคาผันผวนและขั้นตอนชำระเงินซับซ้อน แต่สินทรัพย์ที่ผูกกับดอลลาร์กำลังลดช่องว่างระหว่างยอดชำระและยอดหักบัญชี ทำให้ใช้งานได้กว้างขึ้น

สไตรป์(Stripe) ระบุในเอกสารทางการว่า ผู้ประกอบการในสหรัฐฯ สามารถรับชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ได้ ลูกค้าเลือกสเตเบิลคอยน์ กระเป๋าเงินดิจิทัล และเครือข่ายชำระเงินที่ต้องการ เมื่อชำระเงินสำเร็จ ยอดเงินจะถูกโอนเข้าบัญชีสไตรป์ของผู้ประกอบการเป็นสกุลเงินท้องถิ่น

สินทรัพย์ที่รองรับ ได้แก่ ยูเอสดีคอยน์ แพกซอสดอลลาร์(USDP) และโกลบอลดอลลาร์(USDG) โดยยูเอสดีคอยน์รองรับหลายเครือข่าย ทั้งอีเธอเรียม(ETH) โซลานา(SOL) โพลิกอน(POL) และ Base

การชำระค่าสมัครสมาชิกก็เข้าสู่ช่วงทดลองเช่นกัน สไตรป์เปิดตัวระบบชำระค่าสมัครสมาชิกด้วยสเตเบิลคอยน์ในเดือนตุลาคม 2025 และระบุว่าบริษัทด้าน AI บางรายมีสัดส่วนการชำระเงินย้ายไปใช้สเตเบิลคอยน์แล้วราว 20%

ลูกค้าสามารถบันทึกกระเป๋าเงินดิจิทัลที่รองรับกว่า 400 แบบ เพื่ออนุมัติการชำระเงินซ้ำโดยอัตโนมัติ สไตรป์เริ่มให้บริการนี้แบบ ‘Private Preview’ กับผู้ประกอบการสหรัฐฯ ก่อน โดยรองรับการชำระค่าสมัครสมาชิกด้วยยูเอสดีคอยน์บนเครือข่าย Base และโพลิกอน

เพย์พาล(PYPL) ระบุในข้อตกลงการใช้งานว่า กรณีลูกค้าชำระเงินด้วยคริปโทเคอร์เรนซีผ่านหน้าชำระเงินออนไลน์ ระบบจะแปลงหรือโอนสินทรัพย์ของลูกค้าเป็นเพย์พาลดอลลาร์ ก่อนโอนเข้าบัญชีผู้ประกอบการเป็นเงินตราตามกฎหมาย ส่วนการคืนเงินอาจดำเนินการเป็นเพย์พาลดอลลาร์ หรือสเตเบิลคอยน์อื่นที่กระเป๋าเงินของลูกค้ารองรับ

อย่างไรก็ตาม ประสบการณ์การชำระเงินยังไม่เหมือนบัตรเครดิตทั้งหมด เพย์พาลระบุด้วยว่า ผู้ใช้อาจเจอค่าธรรมเนียมเครือข่าย ความล่าช้าในการประมวลผล และความเป็นไปได้ที่ธุรกรรมจะไม่สำเร็จ

ด้านการจ่ายค่าจ้างแรงงานทั่วโลกก็เริ่มเห็นความต้องการชัดเจน สไตรป์ระบุว่า จากการสำรวจแรงงานอิสระกว่า 2,300 คนในเดือนสิงหาคม 2026 พบว่า 57% ยินดีรับค่าจ้างเป็นสเตเบิลคอยน์ หากแพลตฟอร์มเปิดให้เลือก

ปัจจุบันสัดส่วนแรงงานอิสระในตลาดเกิดใหม่ที่ได้รับค่าจ้างเป็นสเตเบิลคอยน์อยู่ที่ 18% ความต้องการลดต้นทุนและระยะเวลาโอนเงินข้ามพรมแดน กำลังผสานเข้ากับฟังก์ชันหักบัญชีของแพลตฟอร์มต่างๆ

แม้ขนาดตลาดจะขยายตัว แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ(เฟด) วิเคราะห์ว่า ข้อมูล ณ วันที่ 6 เมษายน 2026 มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์แตะ 317 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 50% จากต้นปี 2025

เฟดระบุด้วยว่า โครงสร้างตัวกลางที่ซับซ้อน การรวมกิจการแนวดิ่ง และการใช้งานในกลุ่มลูกค้ารายย่อยที่ขยายตัว อาจลดความโปร่งใสและเพิ่มความเสี่ยงการ ‘แห่ถอน’ (run risk) ยิ่งสเตเบิลคอยน์เข้าไปอยู่ในระบบชำระเงินมากเท่าไร สินทรัพย์หนุนหลัง ขั้นตอนไถ่ถอน และความรับผิดชอบของตัวกลาง ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเท่านั้น

ธนาคารกลางยุโรป(ECB) ก็เตือนถึงความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์เช่นกัน ปิเอโร ชิโปโลเน(Piero Cipollone) กรรมการบริหาร ECB กล่าวในสุนทรพจน์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ว่า สเตเบิลคอยน์ที่อ้างอิงดอลลาร์ครองสัดส่วนถึง 99% ของตลาดสเตเบิลคอยน์ทั่วโลก

เขาระบุว่า หากระบบการเงินโทเคไนซ์และการชำระเงินข้ามพรมแดนของยุโรปพึ่งพาสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์มากเกินไป อาจเผชิญความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง การกระจุกตัว ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ และความเสี่ยงการแห่ถอนเงินไปด้วย

ภาพรวมของกระแสนี้ไม่ใช่แค่การ ‘ใช้คริปโทซื้อของ’ แบบง่ายๆ แต่เป็นการจัดวางโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินและการหักบัญชีใหม่ จุดที่ยืนยันได้จากข้อมูลทางการ คือการชำระเงินหน้าร้านออนไลน์ การชำระค่าสมัครสมาชิก การหักบัญชีข้ามพรมแดน และการจ่ายค่าจ้างแรงงานอิสระ