ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
หุ้นเดลล์ เทคโนโลจีส์ (Dell Technologies, สัญลักษณ์ $DELL) ปรับขึ้น 10% ระหว่างการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 11 ส่งผลให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 350% ท่ามกลางรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI และยอดคำสั่งซื้อค้างส่งที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก อาร์บีซี แคปิตอล มาร์เก็ตส์ (RBC Capital Markets) ได้เริ่มวิเคราะห์หุ้นตัวนี้พร้อมให้คำแนะนำการลงทุน
อาร์บีซี แคปิตอล มาร์เก็ตส์ เริ่มบทวิเคราะห์เกี่ยวกับเดลล์ด้วยคำแนะนำ “ดีกว่าตลาด” (outperform) พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายที่ 640 ดอลลาร์ ขณะที่ CNBC รายงานว่าหุ้นเดลล์ปรับตัวขึ้นหลังอาร์บีซีเผยแพร่บทวิเคราะห์ดังกล่าว
เดลล์รายงานรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ที่ออกแบบมาเพื่อ AI โดยเฉพาะในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 22.058 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ในไตรมาสเดียวกัน ยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI อยู่ที่ 6.09 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 81.9105 ล้านล้านวอน) ส่วนยอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ยังค้างส่งมีมูลค่าสูงถึง 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 127.775 ล้านล้านวอน)
TokenPost เคยรายงานเรื่องเดลล์มียอดคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI 6.09 หมื่นล้านดอลลาร์และรายได้ 1.64 หมื่นล้านดอลลาร์มาก่อนแล้ว เดลล์ระบุว่าทั้งยอดคำสั่งซื้อและรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI เพิ่มขึ้นไปพร้อมกัน ส่วนการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนรายได้ของธุรกิจเซิร์ฟเวอร์และโครงสร้างพื้นฐานยังต้องตรวจสอบจากตัวเลขรายละเอียดในงบการเงินต่อไป
รายได้รวมไตรมาส 2 ของเดลล์อยู่ที่ 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์ (ราว 63.215 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 58% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้รวมทั้งปีงบประมาณ 2027 เป็น 1.92 แสนล้านดอลลาร์ (ราว 258.24 ล้านล้านวอน)
อาร์บีซีประเมินว่าเดลล์ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้จำหน่ายหลักของเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องซึ่งใช้ชิปของเอ็นวิเดีย (NVIDIA, สัญลักษณ์ $NVDA) โดยวิเคราะห์ว่าการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทคลาวด์และองค์กรขนาดใหญ่กำลังผลักดันความต้องการเซิร์ฟเวอร์ให้เพิ่มสูงขึ้น
เดวิด เพจ (David Paige) นักวิเคราะห์จากอาร์บีซี แคปิตอล มาร์เก็ตส์ กล่าวว่า “ยังไม่เห็นสัญญาณชะลอตัว และเดลล์อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่จะดำเนินต่อไปอีกหลายปี” เขามองว่าห่วงโซ่อุปทานของเดลล์และความร่วมมือกับเอ็นวิเดียเป็นจุดแข็งด้านการแข่งขันของบริษัท
เดลล์เป็นหนึ่งในบริษัทที่เริ่มจัดส่งแร็ก Grace Blackwell NVL72 ของเอ็นวิเดียตั้งแต่ช่วงแรก โดยนอกจากจะจำหน่ายเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ GPU ของเอ็นวิเดียแล้ว ยังส่งมอบสินค้าให้กับบริษัทกลุ่มนีโอคลาวด์ (neocloud) อย่าง CoreWeave ด้วย
ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่เซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ GPU เท่านั้น ธุรกิจอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลของเดลล์ซึ่งไม่ได้ใช้ GPU ของเอ็นวิเดีย ก็มีรายได้เพิ่มขึ้น 26% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสล่าสุดเช่นกัน
เดลล์ระบุว่ากำลังปรับขึ้นราคาสินค้า เนื่องจากต้นทุนชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ เช่น หน่วยความจำ ปรับตัวสูงขึ้น ส่วนการปรับราคาจะช่วยชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้มากน้อยเพียงใด ยังเป็นประเด็นที่ต้องติดตามเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรในระยะต่อไป
ยอดคำสั่งซื้อค้างส่ง หมายถึงคำสั่งซื้อที่มีการทำสัญญาแล้วแต่ยังไม่ได้จัดส่งหรือรับรู้เป็นรายได้ ดังนั้นตัวเลข 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์นี้สะท้อนขนาดของคำสั่งซื้อที่อาจกลายเป็นรายได้ในอนาคต แต่ไม่ได้เป็นตัวเลขที่รับประกันช่วงเวลาการรับรู้รายได้จริงหรือขนาดของกำไรแต่อย่างใด
ราคาเป้าหมาย 640 ดอลลาร์ที่อาร์บีซีเสนอ เป็นเพียงมูลค่าประเมินจากสถาบันวิเคราะห์แห่งนี้เท่านั้น ราคาหุ้นจริงอาจเปลี่ยนแปลงไปตามสภาวะตลาด ผลประกอบการของเดลล์ ต้นทุนห่วงโซ่อุปทาน และความเร็วในการส่งมอบคำสั่งซื้อ
เดลล์ไม่ได้เติบโตเฉพาะในส่วนคำสั่งซื้อและรายได้เซิร์ฟเวอร์ AI เท่านั้น แต่ธุรกิจอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลก็แสดงแนวโน้มเติบโตเช่นกัน โดยอาร์บีซีอธิบายว่าเมื่อลูกค้าที่ต้องการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จัดหาทั้งเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลไปพร้อมกัน ขอบเขตธุรกิจของเดลล์ก็ขยายตัวตามไปด้วย
ในการรายงานผลประกอบการครั้งถัดไปของเดลล์ สิ่งที่ตลาดจะจับตาคือคำสั่งซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI มูลค่า 6.09 หมื่นล้านดอลลาร์ และยอดค้างส่ง 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์ จะแปลงเป็นรายได้และกำไรจริงได้มากน้อยเพียงใด รวมถึงต้นทุนชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นจะถูกสะท้อนไปยังราคาสินค้าได้มากเพียงใด
ความคิดเห็น 0