ออราเคิล(ORCL) ขึ้นราคาสัญญา GPU รุ่นเก่า 20% หลังอัตราใช้งานพุ่ง 97.9%

ออราเคิล(ORCL) ต่อสัญญาและขายต่อ 'พื้นที่ใช้งาน GPU' ที่หมดอายุในราคาสูงขึ้นถึง 20% แม้ชิปส่วนใหญ่จะมีอายุการใช้งานเกิน 4 ปีแล้วก็ตาม เพราะอัตราการใช้งาน GPU ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 พุ่งแตะ 97.9%

ออราเคิลเปิดเผยตัวเลขดังกล่าวในรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปีงบประมาณ 2027 และการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 10 (เวลาท้องถิ่น) โดยระบุว่าความต้องการใช้บริการฝึกโมเดล AI และการประมวลผลแบบอินเฟอเรนซ์เติบโตเร็วกว่าปริมาณ 'อุปทาน' ที่มีอยู่

สัญญาฉบับใหม่นี้สะท้อนว่าไม่ใช่แค่ GPU รุ่นใหม่เท่านั้นที่นำมาใช้ตอบสนองลูกค้า แต่ GPU รุ่นเก่าและพื้นที่ดาต้าเซ็นเตอร์ที่มีอยู่เดิมก็ถูกดึงกลับมาใช้งานเช่นกัน บริษัทระบุว่าสัญญาการใช้งาน AI คลาวด์ทั้งหมดที่หมดอายุในไตรมาสนี้ถูกต่อหรือขายต่อจนหมด

อัตราการใช้งาน GPU อยู่ที่ 97.9% และออราเคิลระบุว่าอัตราการใช้งานที่สูงนี้ บวกกับความต้องการ AI คลาวด์ที่แข็งแกร่ง ทำให้บริษัทตั้งราคาสัญญาใหม่สูงกว่าเดิมถึง 20%

ธุรกิจ AI คลาวด์ของออราเคิลขยายตัวตามไปด้วย โดยในไตรมาสนี้บริษัทได้สัญญา AI คลาวด์เพิ่มอีกกว่า 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ส่วนภาระผูกพันที่ยังไม่รับรู้เป็นรายได้ (RPO) เพิ่มขึ้นเป็น 664,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 209,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

RPO คือมูลค่าสัญญาที่เซ็นกับลูกค้าแล้วแต่ยังไม่ถูกบันทึกเป็นรายได้ ยิ่งตัวเลขนี้สูงขึ้นเท่าไร ฐานธุรกิจที่จะแปลงเป็นรายได้ในอนาคตก็ยิ่งใหญ่ขึ้น แต่ช่วงเวลาที่จะรับรู้รายได้จริงและภาระต้นทุนที่ตามมายังต้องติดตามแยกต่างหาก

ด้านการจัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI ก็ขยายตัวเช่นกัน ออราเคิลระบุว่าจนถึงสิ้นไตรมาส บริษัทส่งมอบ GPU ให้ลูกค้าไปแล้วมากกว่า 300,000 ตัว พร้อมเปิดใช้งานพื้นที่ดาต้าเซ็นเตอร์ AI เพิ่มอีก 850 เมกะวัตต์

ปริมาณ GPU ที่ส่งมอบเพิ่มขึ้นเกือบ 3 เท่าเมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 การขยายกำลังผลิตที่มาพร้อมอัตราการใช้งานสูง ทำให้ออราเคิลเดินหน้าขยายทั้งสัญญา AI คลาวด์และการดำเนินงานดาต้าเซ็นเตอร์ไปพร้อมกัน

ผลประกอบการที่ดีขึ้นมาจากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์เป็นหลัก รายได้จากคลาวด์อินฟราสตรักเจอร์ในไตรมาสแรกอยู่ที่ 7,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 121% จากปีก่อน ส่วนรายได้คลาวด์โดยรวมอยู่ที่ 11,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 62%

รายได้รวมทั้งบริษัทอยู่ที่ 19,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 30% จากปีก่อน เมื่ออัตราการเติบโตของรายได้คลาวด์อินฟราสตรักเจอร์สูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้รวม ก็สะท้อนว่าสัดส่วนธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังขยายตัวขึ้นเรื่อยๆ

อย่างไรก็ตาม ภาระด้านการลงทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน รายจ่ายลงทุน (capex) ของออราเคิลในไตรมาสแรกอยู่ที่ 28,499 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระติดลบ 5,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทระบุว่าการลงทุนเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ส่งผลต่อกระแสเงินสด ประเด็นที่ว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่อาจนำไปสู่สัญญาระยะยาวและภาระทางการเงิน เคยถูกนำเสนอมาแล้วในรายงานก่อนหน้าของโทเคนโพสต์ที่กล่าวถึงขนาดพันธะสัญญา AI และภาระกระแสเงินสดของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่

ออราเคิลประเมินว่ารายได้รวมของปีงบประมาณ 2027 จะแตะอย่างน้อย 90,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เป็น 8.10 ดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทระบุว่าการจัดหา GPU การจัดสรรพื้นที่ดาต้าเซ็นเตอร์ และการดำเนินงานผลิตภัณฑ์ AI เป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจกระทบผลประกอบการในอนาคต ผลประกอบการรอบถัดไปของออราเคิลจึงน่าจับตาว่าอัตราการใช้งาน GPU ที่สูงและสัญญาที่เพิ่มขึ้นจะนำไปสู่การเติบโตของรายได้และกระแสเงินสดที่แท้จริงหรือไม่