0.4% CPI สหรัฐฯ เดือนส.ค. เฟดเตรียมถกดอกเบี้ย 16-17 นี้

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า ทำให้การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนกลายเป็นตัวแปรระยะสั้นของราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย หากอัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น ความน่าสนใจในการลงทุนของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นอาจลดลง

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เปิดเผยเมื่อวันที่ 11 ว่า CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า สูงกว่าอัตราเพิ่มขึ้น 0.1% ของเดือนกรกฎาคม ขณะที่เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเพิ่มขึ้น 3.4% เท่ากับเดือนกรกฎาคม

ราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาสินค้าปรับขึ้น โดยราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9% ในเดือนสิงหาคม และเพิ่มขึ้นถึง 27.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ดัชนีราคาพลังงานโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.1% จากเดือนก่อนหน้า การที่ราคาน้ำมันเบนซินและราคาพลังงานปรับขึ้นพร้อมกันทำให้ CPI โดยรวมขยับสูงขึ้นตามไปด้วย

ดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน อัตราเพิ่มขึ้นรายเดือนของ Core CPI สูงกว่าเดือนกรกฎาคมที่ 0.2%

ดัชนีค่าที่อยู่อาศัยในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่เพิ่มขึ้น 0.1% สะท้อนว่าไม่ใช่แค่ราคาพลังงานเท่านั้นที่ปรับขึ้น แต่ CPI พื้นฐานก็ขยายตัวมากขึ้นเช่นกัน

CPI เป็นดัชนีที่แสดงการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ครัวเรือนซื้อ โดยเฟดใช้ดัชนีราคาและข้อมูลการจ้างงานเป็นพื้นฐานในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงิน

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยให้ผู้ถือครอง ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น ความน่าสนใจของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยอาจลดลง

ในทางกลับกัน ความไม่แน่นอนด้านราคาและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ถูกกล่าวถึงว่าเป็นปัจจัยหนุนความต้องการทองคำ ทำให้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มเงินเฟ้ออาจส่งผลต่อตลาดทองคำในทิศทางที่ต่างกัน

ตัวเลข CPI ครั้งนี้ถูกเปิดเผยก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟดในเดือนกันยายน ถือเป็นดัชนีเงินเฟ้อสำคัญก่อนการประชุมดังกล่าว

เฟดจะประชุม FOMC ระหว่างวันที่ 16-17 (เวลาประเทศเกาหลีใต้) เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและทิศทางนโยบายการเงิน ขณะที่ตามเวลาท้องถิ่นในสหรัฐฯ การประชุมจะจัดขึ้นวันที่ 15-16

เว็บไซต์ Crypto Briefing รายงานว่า หลังการเปิดเผย CPI ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ ทั้งนี้เป็นการตีความตลาดของสำนักข่าวดังกล่าว ซึ่งควรแยกออกจากการตัดสินใจจริงของเฟด

อย่างไรก็ตาม ช่วงราคาทองคำในตลาดจริงและความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำเดือนธันวาคมจะแตะระดับ 15,000 ดอลลาร์ ยังไม่ใช่ตัวเลขที่ยืนยันได้จากข้อมูลตลาดซื้อขายหลักหรือตลาดคาดการณ์ บทความนี้จึงไม่นำตัวเลขดังกล่าวมาเสนอในฐานะแนวโน้มราคาทองคำที่ยืนยันแล้ว

ปฏิกิริยาของตลาดยังไม่ไปในทิศทางเดียวกัน มีความเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจกดดันราคาทองคำ ขณะเดียวกันก็มีความเห็นว่าความไม่แน่นอนด้านราคาและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนความต้องการทองคำ แต่ทั้งหมดนี้เป็นเพียงปฏิกิริยาของตลาดแต่ละฝ่าย ไม่ใช่แนวโน้มอย่างเป็นทางการ

หลังการเปิดเผย CPI ครั้งนี้ ประเด็นที่ต้องติดตามต่อไปคือแนวโน้มเงินเฟ้อจะสะท้อนอยู่ในการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจริงของเฟดและทิศทางดอกเบี้ยในระยะถัดไปอย่างไร