ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เอ็นวิเดีย(NVDA) เปิดเผยว่าคำมั่นด้านซัพพลายเมมโมรีและกำลังการผลิตสำหรับปีงบประมาณ 2030 จะลดลงเหลือ 6,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 8.1 ล้านล้านวอน) จากระดับ 88,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 118.2 ล้านล้านวอน) ในปีงบประมาณ 2029 หรือลดลงถึง 93.2% อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะสรุปว่าความต้องการเมมโมรีแบนด์วิดท์สูง (HBM) จะลดลงหลังปี 2029
เอ็นวิเดียระบุว่า ณ วันที่ 26 กรกฎาคม 2026 คำมั่นด้านซัพพลายและกำลังการผลิตรวมของบริษัทอยู่ที่ 279,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 374.7 ล้านล้านวอน) โดยแบ่งเป็นส่วนที่เหลือของปีงบประมาณ 2027 จำนวน 92,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 123.6 ล้านล้านวอน) ปีงบประมาณ 2028 จำนวน 87,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 116.8 ล้านล้านวอน) และปีงบประมาณ 2029 จำนวน 88,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 118.2 ล้านล้านวอน)
รวมคำมั่นช่วงปีงบประมาณ 2027-2029 อยู่ที่ 267,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 358.6 ล้านล้านวอน) โดยเอ็นวิเดียชี้แจงว่าคำมั่นดังกล่าวครอบคลุมหลักๆ ในส่วนของเมมโมรีและโรงงานผลิต
คำมั่นชุดนี้ไม่ใช่ยอดสั่งซื้อ HBM เพียงอย่างเดียว แต่เป็นยอดรวมของคำมั่นด้านซัพพลายเมมโมรีที่จำเป็นสำหรับระบบโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล และคำมั่นด้านกำลังการผลิตของโรงงานที่ใช้ผลิตสินค้าไปพร้อมกัน
สัญญาบางส่วนยังมีเงื่อนไขที่อาจถูกยกเลิก เลื่อนออกไป หรือปรับเปลี่ยนได้ก่อนที่จะกลายเป็นคำสั่งซื้อที่ยืนยันแล้ว ดังนั้นจึงไม่สามารถตีความยอดคำมั่นทั้งหมดว่าเป็นรายได้ที่แน่นอน หรือเป็นยอดสั่งซื้อที่ยืนยันแล้วของผู้ผลิตเมมโมรีรายใดรายหนึ่ง
เบื้องหลังการลดลงอย่างมากของคำมั่นในปีงบประมาณ 2030 และสัดส่วนแบ่งตามรายการสินค้ายังไม่ถูกเปิดเผย ทั้งเอ็นวิเดียจัดสรรงบให้ผลิตภัณฑ์เมมโมรีชนิดใดเท่าใด และไมครอน(MU) จะได้รับส่วนแบ่งเท่าใด ยังไม่มีการยืนยัน
ตัวเลขชุดนี้ต่อเนื่องมาจากรายงานก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ภาวะขาดแคลนเมมโมรีจะยืดเยื้อถึงปี 2028 และการปรับสเปก HBM โดยประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่ที่ยอดคำมั่นรวม แต่อยู่ที่ว่าคำมั่นระยะยาวจะสอดคล้องกับความต้องการและการส่งมอบจริงในอัตราเร็วเท่าใด
ไมครอน(MU) เปิดเผยข้อมูลเมื่อเดือนธันวาคม 2025 ว่าตลาดรวม (TAM) ของ HBM จะขยายตัวจากราว 35,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4.7 ล้านล้านวอน) ในปี 2025 เป็นราว 100,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 13.43 ล้านล้านวอน) ในปี 2028 ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการลดคำมั่นของเอ็นวิเดียเพียงอย่างเดียวจึงไม่สามารถอธิบายการหดตัวของตลาด HBM ได้
ทิศทางด้านซัพพลายก็ไม่ใช่เรื่องตรงไปตรงมา ไมครอนระบุว่าซัพพลายเมมโมรีของทั้งอุตสาหกรรมอาจค่อยๆ ดีขึ้นในปี 2028 แต่บริษัทยัง “ไม่มีความชัดเจน” ว่าฝั่งซัพพลายจะตามทันดีมานด์ได้เมื่อใด
ทั้งนี้ไม่ได้หมายความว่าภาวะซัพพลายล้นตลาดหลังปี 2028 เป็นเรื่องที่ชี้ขาดแล้ว เพราะการเพิ่มขึ้นของซัพพลายและการขยายตัวของดีมานด์ HBM อาจเกิดขึ้นพร้อมกันได้ จึงยากที่จะตัดสินทิศทางราคาหรือภาวะล้นตลาดจากการเปลี่ยนแปลงคำมั่นของเอ็นวิเดียเพียงจุดเดียว
ไมครอนแถลงผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ว่าชิป HBM4 กำลังส่งมอบล็อตใหญ่ให้แพลตฟอร์มของลูกค้ารายสำคัญ พร้อมคาดว่า HBM4E จะเข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 2027
เมื่อเดือนมีนาคม 2026 ไมครอนประกาศเริ่มส่งมอบผลิตภัณฑ์ HBM4 ขนาด 36GB แบบ 12 ชั้น สำหรับแพลตฟอร์ม Vera Rubin ของเอ็นวิเดียในเชิงพาณิชย์แล้ว ซึ่งสะท้อนว่าการส่งมอบ HBM4 เดินหน้าอยู่ แยกต่างหากจากตัวเลขคำมั่นระยะยาวของเอ็นวิเดีย
HBM คือเมมโมรีที่นำชิป D램 หลายตัวมาวางซ้อนกันในแนวตั้งเพื่อเพิ่มความเร็วในการประมวลผลข้อมูลและแบนด์วิดท์ ใช้งานในชิปเร่งความเร็ว AI และเซิร์ฟเวอร์ศูนย์ข้อมูล แต่คำมั่นด้านซัพพลายและกำลังการผลิตที่เอ็นวิเดียเปิดเผยยังรวมเมมโมรีชนิดอื่นและโรงงานผลิตนอกเหนือจาก HBM ด้วย
สำหรับอุตสาหกรรมเมมโมรีและนักลงทุนในเกาหลีใต้ ตัวเลขชุดนี้เชื่อมโยงกับการลงทุนในห่วงโซ่อุปทานเช่นกัน แต่การเปิดเผยของเอ็นวิเดียไม่ได้ระบุขนาดสัญญาที่ทำกับซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์(005930) เอสเคไฮนิกซ์(000660) หรือไมครอน(MU) เป็นรายบริษัท และควรแยกพิจารณาจากความเป็นไปได้ที่ดีมานด์จะเปลี่ยนแปลงจากการปรับสเปก HBM ซึ่งเป็นประเด็นคนละส่วนกัน
การลดคำมั่นในปีงบประมาณ 2030 ของเอ็นวิเดียสะท้อนความเปลี่ยนแปลงของแผนซัพพลายระยะยาว แต่ไม่ใช่ข้อมูลที่ยืนยันว่าดีมานด์ HBM ถึงจุดพีคแล้ว หรือผลประกอบการของไมครอนจะชะลอตัว ไมครอนเองคาดว่า HBM4E จะเข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 2027 ดังนั้นการส่งมอบจริงและการเปลี่ยนแปลงของซัพพลาย-ดีมานด์ในระยะต่อไปจะเป็นตัวบ่งชี้ความหมายที่แท้จริงของการลดคำมั่นครั้งนี้
ความคิดเห็น 0