Goldman Sachs AWM แตะ 4.041 ล้านล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิเพิ่ม 20%

ธุรกิจบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่ง (AWM) ของ Goldman Sachs($GS) มีรายได้สุทธิ 4,597 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 6.252 ล้านล้านวอน) ในไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 20% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสก่อน

Goldman Sachs ระบุในรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 14 ว่า การเติบโตมาจากสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นและกำไรจากการลงทุนในหุ้นนอกตลาดที่ขยายตัว ขณะที่ธุรกิจธนาคารเอกชนและสินเชื่อมีรายได้ลดลงจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิของเงินฝาก Marcus ที่ปรับตัวลง

ค่าบริหารจัดการและค่าธรรมเนียมอื่นอยู่ที่ 3,355 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4.562 ล้านล้านวอน) ค่าธรรมเนียมจูงใจอยู่ที่ 112 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 152,000 ล้านวอน) รายได้จากธุรกิจธนาคารเอกชนและสินเชื่ออยู่ที่ 689 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 937,000 ล้านวอน) และรายได้จากธุรกิจการลงทุนอยู่ที่ 441 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 600,000 ล้านวอน)

◇ โครงสร้างรายได้และขนาดสินทรัพย์

ขนาดสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารและการจัดการความมั่งคั่ง (AUS) ของ AWM เพิ่มขึ้นเป็น 4.041 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5,496 ล้านล้านล้านวอน) ณ วันที่ 30 มิถุนายน จาก 3.65 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 4,964 ล้านล้านล้านวอน) ในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 391,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 53.176 ล้านล้านวอน) ขณะที่เงินไหลเข้าสุทธิของสินทรัพย์ระยะยาวอยู่ที่ 91,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 12.376 ล้านล้านวอน)

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นดังกล่าวรวมทั้งเงินใหม่ที่ไหลเข้า การเปลี่ยนแปลงของราคาตลาด และผลจากการเข้าซื้อกิจการ จึงไม่ควรตีความว่าจำนวนที่เพิ่มขึ้นทั้งหมดมาจากเงินใหม่ของลูกค้า

Goldman Sachs ตั้งเป้าเงินไหลเข้าสุทธิระยะยาวบนฐานค่าธรรมเนียมของช่องทางลูกค้าบริหารความมั่งคั่งไว้ที่ประมาณ 5% ของ AUS ระยะยาวในช่องทางดังกล่าว ค่าบริหารจัดการและค่าธรรมเนียมอื่นมีความสม่ำเสมอค่อนข้างสูงกว่า ขณะที่กำไรขาดทุนจากการลงทุนและค่าธรรมเนียมจูงใจอาจเปลี่ยนแปลงตามสภาพตลาด

บริษัทตั้งเป้าอัตรากำไรก่อนหักภาษีระยะกลางของ AWM ไว้ที่ประมาณ 30% และเป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 17-19% โดยกำหนดระยะเวลาบรรลุเป้าหมายไว้ 3-5 ปีนับจากสิ้นปี 2025

◇ การขยาย ETF และการลงทุนทางเลือก

Goldman Sachs เสร็จสิ้นการเข้าซื้อ Innovator Capital Management ในไตรมาส 2 ส่งผลให้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารและการจัดการความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นประมาณ 31,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 42.16 ล้านล้านวอน) พร้อม ETF จำนวน 171 กอง และทำให้ขนาดสินทรัพย์ ETF ภายใต้การบริหารและการจัดการความมั่งคั่งทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 90,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 122.4 ล้านล้านวอน)

บริษัทกำลังขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ผ่าน ETF แบบ 'ผลลัพธ์ที่กำหนดไว้' ของ Innovator ซึ่งอิงกับออปชัน โดยออกแบบช่วงกำไรขาดทุนหรือผลลัพธ์เป้าหมายในช่วงเวลาที่กำหนด เพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาด

Goldman Sachs ยังเสร็จสิ้นการเข้าซื้อ Industry Ventures ในไตรมาสแรก โดยเดินหน้าขยาย ETF การลงทุนทางเลือก และช่องทางบริหารความมั่งคั่งสำหรับลูกค้าที่มีสินทรัพย์สูงไปพร้อมกัน

ธุรกิจการลงทุนทางเลือกตั้งเป้าระดมทุนรายปีไว้ที่ 75,000-100,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 102-136 ล้านล้านวอน) อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงเป้าหมาย และการบรรลุผลจะต้องรอตรวจสอบจากผลการระดมทุนในอนาคต

ผลประกอบการครั้งนี้ยังสะท้อนว่า รายได้ของ AWM ไม่ได้มาจากค่าบริหารจัดการเพียงอย่างเดียว เนื่องจากโครงสร้างรายได้รวมกำไรขาดทุนจากการลงทุนในหุ้นนอกตลาด ค่าธรรมเนียมจูงใจ และส่วนต่างกำไรจากสินเชื่อ ทำให้ความผันผวนของแต่ละรายการแตกต่างกัน

Morningstar รายงานว่า ราคาหุ้น Goldman Sachs ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างการซื้อขายหลังการประกาศผลประกอบการ ขณะที่ Aardvark Labs ระบุในการวิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ว่า รายได้ AWM และค่าบริหารจัดการและค่าธรรมเนียมอื่นเป็นปัจจัยเชิงบวก แต่การระดมทุนในธุรกิจการลงทุนทางเลือกและกำไรขาดทุนจากการลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงตามสภาพตลาด

การขยายธุรกิจของ Goldman Sachs กำลังมุ่งเพิ่มแหล่งรายได้จากค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นซ้ำและการบริหารความมั่งคั่ง นอกเหนือจากธุรกิจวาณิชธนกิจและการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรก่อนหักภาษีและ ROE ยังเป็นเพียงเป้าหมายระยะกลางที่บริษัทกำหนด ไม่ใช่ผลประกอบการที่ยืนยันแล้ว

Goldman Sachs จะเดินหน้าขยายธุรกิจ ETF และระดมทุนในสินทรัพย์ทางเลือกต่อไป