ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
คลีนสปาร์ก($CLSK) เสนอออกพันธบัตรมีหลักประกันอาวุโสมูลค่า 2.227 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 3.075 หมื่นล้านบาท) เพื่อก่อสร้างศูนย์ข้อมูลของเมตา โดยเป็นพันธบัตรครบกำหนดปี 2031 และนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับโครงการจะออกพันธบัตรผ่านการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง
คลีนสปาร์กเปิดเผยเมื่อวันที่ 17 ว่ามีแผนออกพันธบัตรผ่านบริษัทย่อย CSDC Finance I อย่างไรก็ตาม การออกพันธบัตรและเงื่อนไขอาจเปลี่ยนแปลงตามภาวะตลาดและปัจจัยอื่น ๆ โดยบริษัทระบุว่าไม่รับประกันว่าจะมีการออกพันธบัตรจริง
พันธบัตรชุดนี้จะไม่ได้ออกโดยคลีนสปาร์กทั้งกลุ่ม แต่จะออกผ่านนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับโครงการศูนย์ข้อมูลแซนเดอร์สวิลล์
เงินที่ระดมทุนได้จะใช้สำหรับค่าใช้จ่ายก่อสร้างส่วนที่เหลือของศูนย์ข้อมูลในแซนเดอร์สวิลล์ รัฐจอร์เจียของสหรัฐฯ การชำระคืนเงินลงทุนเดิม และเงินสำรองชำระหนี้ โดย CSRE Properties Sandersville ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ CSDC Finance I จะค้ำประกันการชำระเงิน และทรัพย์สินของผู้ออกพันธบัตรกับผู้ค้ำประกัน รวมถึงหุ้นของผู้ออกพันธบัตร จะถูกวางเป็นหลักประกันอาวุโส
คลีนสปาร์กยังมีแผนให้การค้ำประกันการก่อสร้างแล้วเสร็จ หากเงินจากการออกพันธบัตรไม่เพียงพอต่อการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลให้เสร็จสมบูรณ์ โครงสร้างดังกล่าวเป็นการระดมทุนในระดับโครงการ โดยผูกหลักประกันและการค้ำประกันการชำระเงินเข้าด้วยกัน
ศูนย์ข้อมูลแซนเดอร์สวิลล์มีกำลังการผลิต 175MW โดยอันวิแรน(Anviran) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเมตา แพลตฟอร์มส์($META) ทำสัญญาเช่าสถานที่เป็นเวลา 20 ปี และมีการระบุรายได้ตลอดช่วงสัญญาเริ่มต้นไว้ที่ 6.6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9.1146 หมื่นล้านบาท)
กำหนดเริ่มส่งมอบโครงการอยู่ในไตรมาส 4 ปี 2027 คลีนสปาร์กระบุสัญญาเช่าระยะยาวกับเมตาเป็นปัจจัยที่ช่วยขยายฐานการระดมทุนจากธุรกิจขุดบิตคอยน์ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI
ในช่วงที่คลีนสปาร์ประกาศสัญญาอย่างเป็นทางการ ผู้เช่าถูกเปิดเผยเพียงว่าเป็น 'บริษัทเทคโนโลยีระดับโลกที่มีอันดับการลงทุนสูง' ก่อนที่ข้อมูลภายหลังจะยืนยันว่าผู้เช่าคืออันวิแรน ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของเมตา
คริปโตบรีฟฟิงรายงานว่า การออกพันธบัตรครั้งนี้มีคำสั่งซื้อราว 10 พันล้านดอลลาร์ หรือมากกว่า 4 เท่าของวงเงินที่เสนอขาย และมีอุปสงค์เบื้องต้นที่ผลตอบแทนประมาณ 8.5% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของพันธบัตรอันดับ BB ราว 2 จุดเปอร์เซ็นต์
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลคำสั่งซื้อที่มากกว่า 4 เท่าของวงเงินและผลตอบแทน 8.5% ไม่ได้อยู่ในประกาศอย่างเป็นทางการของคลีนสปาร์กเมื่อวันที่ 17 บริษัทเปิดเผยอย่างเป็นทางการเพียงข้อเสนอออกพันธบัตร วัตถุประสงค์การใช้เงิน ตลอดจนโครงสร้างหลักประกันและการค้ำประกัน
ณ วันที่ 30 มิถุนายน คลีนสปาร์กมีหนี้ระยะยาว 1.8 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.4858 หมื่นล้านบาท) และเงินสด 202.6 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.798 พันล้านบาท) โดยพันธบัตรชุดใหม่จะออกโดยนิติบุคคลระดับโครงการ จึงต้องแยกพิจารณาหนี้สินของทั้งบริษัทออกจากโครงสร้างการกู้ยืมของโครงการแซนเดอร์สวิลล์
พันธบัตรมีหลักประกันอาวุโสเป็นตราสารที่ผู้ถือมีสิทธิได้รับชำระจากทรัพย์สินค้ำประกันก่อนผู้ถือพันธบัตรด้อยสิทธิหากเกิดการผิดนัดชำระหนี้ ส่วนการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจงเป็นการขายพันธบัตรให้แก่นักลงทุนจำนวนจำกัด แทนการเสนอขายต่อสาธารณะ โดยสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างหลักประกันกับการค้ำประกันจะเป็นเงื่อนไขสำคัญของธุรกรรม
ความคิดเห็นในชุมชนออนไลน์ระบุว่า สัญญาเช่า 20 ปีและความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของเมตาอาจช่วยเพิ่มเสถียรภาพให้โครงการ ขณะที่อีกด้านมองว่ายังต้องรับภาระต้นทุนก่อสร้างก่อนศูนย์ข้อมูลเปิดดำเนินงาน รวมถึงความผันผวนของธุรกิจขุดบิตคอยน์เดิม
ธุรกรรมนี้เป็นตัวอย่างของการระดมทุนขนาดใหญ่สำหรับธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI ในระดับโครงการ แม้สัญญาเช่าระยะยาวจะถูกนำเสนอเป็นฐานของการจัดหาเงินทุนโครงการ แต่ต้นทุนการระดมทุนอาจเปลี่ยนแปลงตามเงื่อนไขพันธบัตรขั้นสุดท้ายและวงเงินที่ออกจริง
ยอดออกพันธบัตรจริง อัตราดอกเบี้ยสุดท้าย ขนาดคำสั่งซื้อ และการดำเนินการออกพันธบัตรเสร็จสมบูรณ์ของคลีนสปาร์กจะต้องติดตามจากการเปิดเผยข้อมูลในครั้งต่อไป
ความคิดเห็น 0