ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุน ETF บิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) แบบสปอตรวมกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 2 วัน แต่การไหลเข้าในระยะสั้นยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการเปลี่ยนแนวโน้มของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
โคลอี(Chloe) นักวิจัยของ HTX Research ระบุในคอลัมน์ HTX DeepThink เมื่อวันที่ 24 ว่า ในช่วง 1 เดือนข้างหน้า โอกาสอาจกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ที่แสดงความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินทุนได้ชัดเจน บิตคอยน์และอีเธอเรียมยังมีโอกาสฟื้นตัวหลังการปรับฐาน แต่ต้องขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อ การจ้างงาน และกระแสเงินทุนใน ETF
กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิประมาณ 1.714 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.3406 ล้านล้านวอน) ระหว่างวันที่ 21-22 กันยายน ขณะที่ ETF อีเธอเรียมมีเงินทุนไหลเข้าประมาณ 432 ล้านดอลลาร์ TokenPost เคยรายงานก่อนหน้านี้ถึงเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 1.7 พันล้านดอลลาร์ใน ETF บิตคอยน์แบบสปอตของสหรัฐฯ ตลอด 2 วัน
อย่างไรก็ตาม โคลอีวิเคราะห์ว่า การไหลเข้าของเงินทุนเพียง 2 วันยังไม่อาจยืนยันได้ว่าเป็นอุปสงค์ที่ต่อเนื่อง บิตคอยน์ทะลุระดับ 87,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 ก่อนร่วงลงต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนว่าแรงซื้อ ETF อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค
ฉากทัศน์พื้นฐานคือ ตลาดอาจใช้เวลาย่อยผลกำไรจากการปรับขึ้นล่าสุดก่อนกำหนดทิศทางตามกระแสเงินทุน โคลีระบุในคอลัมน์ HTX DeepThink เมื่อวันที่ 24 ว่า หากเงินทุนไหลเข้าสุทธิของ ETF สะสม 5 วันยังเป็นบวก บิตคอยน์กลับมายืนเหนือ 87,000 ดอลลาร์ได้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง ราคาก็อาจทดสอบระดับ 90,000 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากกระแสเงินทุนในช่วง 5 วันพลิกเป็นติดลบและจุดต่ำสุดของราคาลดลง การประเมินแนวโน้มการฟื้นตัวก็อาจอ่อนแอลง การปรับขึ้นเพียงวันเดียวไม่เพียงพอที่จะยืนยันแนวโน้ม และการปรับฐานเพียงวันเดียวก็ไม่ได้ทำให้ฉากทัศน์พื้นฐานเป็นโมฆะ
อีเธอเรียมยังได้รับแรงสนับสนุนจากเงินทุนใน ETF แต่การปรับขึ้นของอัลต์คอยน์โดยรวมจะดำเนินต่อไปได้ก็ต่อเมื่อพบอุปสงค์ในตลาดสปอตที่กว้างขึ้น ขณะนี้ยังต้องมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยันว่าเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์เดียวจะขยายไปสู่แนวโน้มของตลาดทั้งหมดหรือไม่
ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นตัวแปรสำคัญ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อวันที่ 16 ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอยู่ที่ 3.75-4% ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) ของสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน
CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน HTX DeepThink ระบุว่าแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยยังไม่คลี่คลาย ขณะที่การส่งผ่านต้นทุนราคาน้ำมันไปยังเงินเฟ้อยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ
หากเงินเฟ้อลดลงและการจ้างงานมีเสถียรภาพ ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอาจฟื้นตัวได้ แต่หากการจ้างงานอ่อนแอลงอย่างรวดเร็ว การปรับลดคาดการณ์กำไรของบริษัทอาจหักล้างผลเชิงบวกจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย
HTX DeepThink มองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจยังเคลื่อนไหวผันผวนในระดับสูงตลอดเดือนข้างหน้า FactSet คาดการณ์ว่ากำไรไตรมาส 3 ของบริษัทในดัชนี S&P500 จะเพิ่มขึ้น 28.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และระบุอัตราส่วนราคาต่อกำไรในช่วง 12 เดือนข้างหน้าที่ 19.1 เท่า
อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของกำไรดังกล่าวเป็นเพียงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ และต้องรอยืนยันจากการประกาศผลประกอบการจริง นอกจากนี้ ในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ความแตกต่างระหว่างบริษัทที่เปลี่ยนคำสั่งซื้อเป็นกำไรและกระแสเงินสดได้ กับบริษัทที่พึ่งพาความคาดหวังด้านการใช้จ่ายลงทุน อาจเพิ่มขึ้น
ETF แบบสปอตเป็นผลิตภัณฑ์ที่ถือครองสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรงหรือเคลื่อนไหวตามราคา เมื่อลงทุนมีเงินทุนไหลเข้า ผลดังกล่าวจึงมักถูกใช้เป็นตัวชี้วัดอุปสงค์ในตลาดการเงินต่อสินทรัพย์นั้น อย่างไรก็ตาม เงินทุนไหลเข้าสุทธิในช่วงสั้น ๆ ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันอุปสงค์ที่ต่อเนื่องหรือแนวโน้มราคา
กำหนดการสำคัญที่ตลาดจะติดตามต่อไป ได้แก่ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล(PCE) ในวันที่ 30 กันยายน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันที่ 2 ตุลาคม และการประกาศ CPI ในวันที่ 14 ตุลาคม ส่วนการประชุม FOMC ที่มีกำหนดจัดขึ้นระหว่างวันที่ 27-28 ตุลาคมอยู่นอกช่วงคาดการณ์ครั้งนี้ แต่อาจถูกสะท้อนล่วงหน้าในความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน
โคลีกล่าวว่าต้องติดตามการอัปเดตของเงินเฟ้อ แนวโน้มกำไรบริษัท และกระแสเงินทุนใน ETF อย่างต่อเนื่อง โดยตลาดจะจับตาข้อมูลเหล่านี้ควบคู่กับการที่บิตคอยน์จะกลับมายืนเหนือระดับ 87,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่
ความคิดเห็น 0