ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เป้าหมายราคาของคอร์วีฟ(CRWV) ถูกปรับขึ้นจาก 120 ดอลลาร์(ประมาณ 160,000 วอน)เป็น 125 ดอลลาร์(ประมาณ 170,000 วอน) พร้อมปรับคำแนะนำจาก 'ถือ' เป็น 'เพิ่มน้ำหนักการลงทุน'
ซามิก แชตเตอร์จี(Samik Chatterjee) นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ระบุในบันทึกถึงนักลงทุนเมื่อวันที่ 24 ว่า เป้าหมายราคาของคอร์วีฟในเดือนธันวาคม 2027 อยู่ที่ 125 ดอลลาร์ โดย JPMorgan ให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ที่บริษัทจะปรับขึ้นค่าบริการตามความต้องการประมวลผล AI ที่เพิ่มขึ้น และปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของสัญญาระยะสั้น
คอร์วีฟปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์บริการทั้งหมดประมาณ 25% ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ ขณะที่อัตรากำไรส่วนเพิ่มของสัญญาใหม่สูงกว่าสัญญาเดิม 5-10 จุดเปอร์เซ็นต์
อัตรากำไรส่วนเพิ่มคือสัดส่วนที่เหลือจากรายได้หลังหักต้นทุนผันแปร ซึ่งสามารถนำไปชดเชยต้นทุนคงที่และสร้างกำไรได้ หากราคาสัญญาเพิ่มขึ้นและความสามารถในการทำกำไรหลังหักต้นทุนผันแปรดีขึ้น ก็อาจช่วยชดเชยต้นทุนบางส่วนที่จำเป็นต่อการขยายศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐาน GPU
JPMorgan ระบุว่าได้ปรับเป้าหมายราคาและคำแนะนำโดยสะท้อนผลกระทบของความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นต่อการกำหนดราคาและความสามารถในการทำกำไรของคอร์วีฟ อย่างไรก็ตาม ระดับ 125 ดอลลาร์เป็นเพียงประมาณการของนักวิเคราะห์ JPMorgan และไม่ได้รับประกันราคาหุ้นหรือผลประกอบการจริง
คอร์วีฟมีรายได้ 2,580 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 3.5 ล้านล้านวอน)ในไตรมาส 2 ขณะที่ยอดรายได้ค้างรับ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 104,000 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 142 ล้านล้านวอน)
บริษัทระบุว่า ภาระผูกพันจากลูกค้าใหม่มูลค่ามากกว่า 25,000 ล้านดอลลาร์ที่เพิ่มเข้ามาในช่วงต้นไตรมาส 3 ยังไม่รวมอยู่ในยอดรายได้ค้างรับดังกล่าว ซึ่งหมายความว่ายอดเดิมและภาระผูกพันที่เพิ่มขึ้นภายหลังถูกนับแยกกัน
รายได้ประจำปีเพิ่มขึ้นเช่นกัน รายได้ของคอร์วีฟในปี 2025 อยู่ที่ 5,131 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 7 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้นจาก 1,915 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 2.6 ล้านล้านวอน)ในปีก่อน
คอร์วีฟระบุว่า ความต้องการ AI Cloud ที่เพิ่มขึ้นและการใช้งานโครงสร้างพื้นฐาน GPU ที่ขยายตัวเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของรายได้ เมื่อการพัฒนาโมเดล AI และความต้องการประมวลผลเพิ่มขึ้น รายได้จากธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่ให้เช่า GPU ประสิทธิภาพสูงก็ขยายตัวตาม
อย่างไรก็ตาม ภาระเงินทุนที่จำเป็นต่อการขยายธุรกิจยังคงอยู่ คอร์วีฟใช้เงิน 14,800 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 20 ล้านล้านวอน)ในกิจกรรมการลงทุนช่วงครึ่งแรกของปี 2026
ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทมีเงินสดรับสุทธิจากกิจกรรมทางการเงิน 14,000 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 19 ล้านล้านวอน) สะท้อนว่าการลงทุนในสินทรัพย์ขนาดใหญ่และการขยายโครงสร้างพื้นฐานดำเนินควบคู่กับการระดมทุนผ่านหนี้และการออกหุ้น
รายงานไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ(SEC)ระบุว่า คอร์วีฟจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้วยการผสมผสานระหว่างหนี้ การออกหุ้น การจัดหาเงินทุนจากผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม และเงินสดที่บริษัทถือครอง
เช่นเดียวกับ มุมมองของ Wells Fargo ที่ปรับเป้าหมายราคาคอร์วีฟขึ้นเป็น 155 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ มุมมองจากบริษัทหลักทรัพย์ที่มีต่อคอร์วีฟยังคงถูกปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เป้าหมายราคาของ JPMorgan ครั้งนี้ต่ำกว่า 155 ดอลลาร์ของ Wells Fargo โดยเป้าหมายราคาของแต่ละบริษัทหลักทรัพย์อาจแตกต่างกันตามช่วงเวลาที่ใช้ประเมิน สมมติฐานผลประกอบการ และต้นทุนการระดมทุนที่นำมาคำนวณ
ผลของการขึ้นราคาและสัญญาใหม่ของคอร์วีฟต่อรายได้ กระแสเงินสด และอัตรากำไรจะต้องติดตามจากผลประกอบการในอนาคต ขณะที่การลงทุนในสินทรัพย์ขนาดใหญ่และภาระต้นทุนทางการเงินยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องประเมินควบคู่กับประสิทธิผลของนโยบายราคาและขนาดการระดมทุน
ความคิดเห็น 0