ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปออกพันธบัตรองค์กรดอกเบี้ยสูงมูลค่า 11.1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 15 ล้านล้านวอน) เพื่อระดมทุนสำหรับการลงทุนเพิ่มเติมในโอเพนเอไอ (OpenAI) โดยพันธบัตรชุดนี้มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 9.75% สะท้อนทั้งการขยายการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น
ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปเปิดเผยเมื่อวันที่ 24 ว่าได้ออกพันธบัตรอาวุโสสกุลดอลลาร์มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรสกุลยูโรมูลค่า 1 พันล้านยูโร โดย Reuters รายงานว่าการออกพันธบัตรครั้งนี้มีขนาดใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ในตลาดพันธบัตรองค์กรดอกเบี้ยสูงทั่วโลก
พันธบัตรสกุลดอลลาร์แบ่งเป็นรุ่นอายุ 3 ปี 6 เดือน มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 8.625% รุ่นอายุ 5 ปี 6 เดือน มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 9.25% และรุ่นอายุ 7 ปี 6 เดือน มูลค่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ย 9.75% ส่วนพันธบัตรสกุลยูโรแบ่งออกเป็น 2 รุ่น รุ่นละ 500 ล้านยูโร อายุ 4 ปีและ 6 ปี อัตราดอกเบี้ย 7.125% และ 8% ตามลำดับ
ขนาดการออกพันธบัตรครั้งนี้สูงกว่าพันธบัตรมูลค่า 10.9 พันล้านดอลลาร์ที่ Numericable บริษัทโทรคมนาคมฝรั่งเศสออกในปี 2014 โดย Reuters อ้างข้อมูลจาก LSEG ระบุว่าธุรกรรมดังกล่าวมีขนาดใหญ่ที่สุดในตลาดพันธบัตรองค์กรดอกเบี้ยสูงทั่วโลก
เงินทุนที่ระดมได้จะถูกใช้เป็นหลักในการลงทุนในโอเพนเอไอ ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปตกลงลงทุนเพิ่มเติมในโอเพนเอไอมูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และได้ดำเนินการลงทุนครั้งที่ 1 และ 2 มูลค่าครั้งละ 10 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายนและกรกฎาคม
ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปมีกำหนดลงทุนครั้งที่ 3 มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 ตุลาคม บริษัทระบุว่าหากการลงทุนครั้งที่ 3 เสร็จสิ้น มูลค่าการลงทุนสะสมในโอเพนเอไอจะอยู่ที่ 64.6 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 87.6 ล้านล้านวอน) และสัดส่วนการถือหุ้นจะอยู่ที่ประมาณ 13%
การออกพันธบัตรครั้งนี้ต่อเนื่องจากความพยายามของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปในการระดมทุนเพื่อการลงทุนเพิ่มเติมในโอเพนเอไอ รวมถึงการผลักดันพันธบัตรสำหรับนักลงทุนรายย่อย บริษัทใช้ทั้งเงินกู้สะพานและพันธบัตรองค์กรเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุนในโอเพนเอไอในปีนี้
พันธบัตรดอกเบี้ยสูงเป็นตราสารหนี้ที่บริษัทซึ่งมีความเสี่ยงด้านเครดิตค่อนข้างสูงต้องเสนออัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อระดมทุน พันธบัตรมูลค่า 7.3 พันล้านดอลลาร์ที่ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปออกในปี 2021 มีอัตราดอกเบี้ยระหว่าง 2.125% ถึง 5.25% ขณะที่การออกพันธบัตรครั้งนี้มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดถึง 9.75%
Reuters รายงานว่าซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปออกพันธบัตรดอกเบี้ยสูงในปี 2026 รวมมูลค่า 14.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 63.4% ของตลาดพันธบัตรองค์กรดอกเบี้ยสูงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและญี่ปุ่น
มุมมองของตลาดมีทั้งด้านบวกและลบ ซาโตรุ อาโอยามะ(Satoru Aoyama) ผู้อำนวยการอาวุโสของฟิทช์ เรทติ้งส์ กล่าวว่า “รู้สึกประหลาดใจในเชิงบวกต่อความต้องการของตลาด” โดยอธิบายว่าการกู้ยืมเงินจำนวนมากเพื่อการลงทุนด้าน AI ได้ขยายจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่มีอันดับเครดิตสูงเข้าสู่ตลาดพันธบัตรดอกเบี้ยสูงแล้ว
ในทางกลับกัน มาร์ก แชปแมน(Mark Chapman) หัวหน้าฝ่ายโทรคมนาคมและสื่อของเครดิตไซท์ส ประเมินว่าความเสี่ยงด้านเครดิตของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปเพิ่มขึ้น เนื่องจากการกระจุกตัวของสินทรัพย์ในโอเพนเอไอและ Arm สูงขึ้น รวมถึงภาระกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้น
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของสัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (CDS) อายุ 5 ปีของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปสูงกว่า 400 จุดพื้นฐานในสัปดาห์ที่ 4 ของเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจากประมาณ 280 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายน ซึ่งหมายความว่าต้นทุนการประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกพันธบัตรสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม มากิโกะ โยชิมูระ(Makiko Yoshimura) นักวิเคราะห์ของเอสแอนด์พี โกลบอล เรทติ้งส์ ประเมินว่าราคาหุ้น Arm ที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนอันดับเครดิตของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ป จึงอธิบายว่าความล่าช้าของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนเป็นครั้งแรก (IPO) ของโอเพนเอไออาจไม่ทำให้อันดับเครดิตอ่อนแอลงทันที
อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรดอกเบี้ยสูงสะท้อนทั้งผลตอบแทนชดเชยความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องการและความต้องการเงินทุนของบริษัทผู้ออกพันธบัตร ธุรกรรมครั้งนี้จึงสะท้อนทั้งความต้องการเงินทุนจำนวนมากสำหรับการลงทุนในโอเพนเอไอและความกังวลเกี่ยวกับการกระจุกตัวของสินทรัพย์ของซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปในราคาตลาด
ขณะนี้ยังไม่มีการกำหนดกำหนดการที่ชัดเจนหรือยืนยันได้ว่า IPO ของโอเพนเอไอจะเกิดขึ้นหรือไม่ ซอฟต์แบงก์ กรุ๊ปมีกำหนดดำเนินการลงทุนครั้งที่ 3 ในวันที่ 1 ตุลาคม โดยมีเงื่อนไขว่าต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของสัญญา
ความคิดเห็น 0