4.60% ดอกเบี้ยออสเตรเลียอาจแตะระดับสูงขึ้น แรงกดดันจากพลังงานและ AI

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของออสเตรเลียอาจเพิ่มขึ้นสู่ 4.60% หลังราคาพลังงานและความต้องการที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ทำให้ช่วงเวลาการลดดอกเบี้ยทั่วโลกอาจล่าช้าออกไป

นักวิเคราะห์ของ Bitunix เปิดเผยบทวิเคราะห์เมื่อวันที่ 29 โดยคาดว่าธนาคารกลางออสเตรเลียอาจขึ้นดอกเบี้ย 25bp สู่ 4.60% และอาจใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติมหากจำเป็น อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงมุมมองของนักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มซื้อขาย ไม่ใช่การตัดสินใจด้านดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ

ข้อมูลอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่า อัตราดอกเบี้ยยังอยู่ที่ 4.35% หลังการประชุมเดือนสิงหาคม ขณะที่กำหนดการเกี่ยวกับผลการประชุมเดือนกันยายนสามารถตรวจสอบได้จากเอกสารทางการของธนาคารกลาง

แม้การบริโภคและตลาดที่อยู่อาศัยของออสเตรเลียชะลอตัวลง แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจและแนวโน้มเงินเฟ้อยังแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ผลักดันราคาพลังงาน และความต้องการ AI ที่เพิ่มต้นทุนผลิตภัณฑ์เทคโนโลยี อาจทำให้ธนาคารกลางลดความเข้มงวดของนโยบายการเงินได้ยากขึ้น

หากต้นทุนพลังงานและความต้องการสินค้าเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นพร้อมกัน เงินเฟ้ออาจลดลงได้ยากแม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลง กรณีนี้จะจำกัดพื้นที่ให้ธนาคารกลางในหลายประเทศลดดอกเบี้ย และทำให้บริษัทต้องรับภาระต้นทุนทางการเงินกับต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นพร้อมกัน

ตลาดวัตถุดิบยังจับตาปัญหาอุปทานทองแดง โดย Deutsche Bank วิเคราะห์ว่า การที่สหรัฐฯ เตรียมสำรองทองแดงเพื่อรับมือความเป็นไปได้ในการเรียกเก็บภาษีนำเข้า กำลังลดปริมาณทองแดงในตลาดสปอตที่ภูมิภาคอื่นสามารถนำไปใช้ได้

ในสถานการณ์สุดโต่งที่ Deutsche Bank นำเสนอ หากการสำรองทองแดงยังดำเนินต่อไป ราคาทองแดงอาจเพิ่มขึ้นสู่ 22,050 ดอลลาร์ต่อตันในไตรมาส 2 ปี 2027 หรือประมาณ 29.94 ล้านวอน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นประมาณการภายใต้สถานการณ์สุดโต่ง ไม่ใช่แนวโน้มหลัก

แม้ปริมาณสินค้าคงคลังโดยรวมจะสูง แต่ทองแดงที่ถูกกักไว้ในตลาดใดตลาดหนึ่งไม่ควรถูกนับเป็นอุปทานสปอตที่หมุนเวียนได้อย่างอิสระ หากอุปทานจำกัด ต้นทุนวัตถุดิบของการก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูล AI และภาคการผลิตอาจเพิ่มขึ้น แม้ความต้องการจะไม่ได้ขยายตัวมากนัก

ทองแดงเป็นวัตถุดิบอุตสาหกรรมที่ใช้ในโครงข่ายไฟฟ้าและภาคการผลิต ดังนั้น การลดลงของอุปทานสปอตอาจกระทบไม่เพียงราคาวัตถุดิบ แต่ยังรวมถึงโครงสร้างต้นทุนของอุปกรณ์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

นักวิเคราะห์ของ Bitunix มองว่า ราคาพลังงานและวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้การชะลอตัวของเงินเฟ้อใช้เวลานานขึ้น และยืดระยะเวลาที่ธนาคารกลางต้องคงดอกเบี้ยสูง หากต้นทุนทางการเงินและต้นทุนปัจจัยการผลิตของบริษัทเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ภาระส่วนลดเมื่อนำกำไรในอนาคตมาคำนวณเป็นมูลค่าปัจจุบันก็อาจสูงขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Bitunix ระบุในบทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 29 ว่า ตลาดควรติดตามทั้งการตัดสินใจลดดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ราคาพลังงาน อุปทานวัตถุดิบอุตสาหกรรม และความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว หากเงินเฟ้อจากต้นทุนเกิดขึ้นพร้อมกับการเติบโตที่ชะลอตัว สภาพคล่องและการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงอาจถูกจำกัด

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่า แนวโน้มดอกเบี้ยของออสเตรเลียอาจส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ผ่านความคาดหวังเกี่ยวกับดอกเบี้ยทั่วโลกและสภาพคล่องดอลลาร์ในรายงานก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มที่ 4.60% ในครั้งนี้ยังไม่ใช่การตัดสินใจด้านนโยบายที่ยืนยันแล้ว

อัตราดอกเบี้ย 4.35% ของธนาคารกลางออสเตรเลียหมายถึงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสด ส่วน 25bp เท่ากับ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ดังนั้น หากมีการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.60%

นักวิเคราะห์ของ Bitunix ระบุในบทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 29 ว่า การตัดสินใจจริงของธนาคารกลางออสเตรเลีย รวมถึงทิศทางเงินเฟ้อและตลาดที่อยู่อาศัย จะเป็นตัวแปรสำคัญต่อเส้นทางดอกเบี้ยในระยะต่อไป ขณะที่ผลกระทบของราคาพลังงานและอุปทานทองแดงในตลาดสปอตต่อต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวและต้นทุนบริษัทก็เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม

แนวโน้มครั้งนี้อิงจากสถานการณ์ที่ Bitunix และ Deutsche Bank นำเสนอ ไม่ใช่การตัดสินใจอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางออสเตรเลีย การปรับอัตราดอกเบี้ยจริงและทิศทางราคาทองแดงจะต้องรอยืนยันจากประกาศทางการและตัวชี้วัดตลาดต่อไป