AMD รายได้ศูนย์ข้อมูล 6.7 พันล้านดอลลาร์ ไมครอน 41.46 พันล้านดอลลาร์

เอเอ็มดี($AMD) และไมครอน($MU) รายงานผลประกอบการที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล AI ขยายตัว โดยเอเอ็มดีมีรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูล 6.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 ขณะที่ไมครอนมีรายได้ 41.46 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026

มีการหยิบยกมุมมองว่าบริษัททั้งสองอาจมีมูลค่าตลาดแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์ โดย Crypto Briefing ระบุถึงการขยายศูนย์ข้อมูล AI การฟื้นตัวของความต้องการ CPU และการปรับปรุงประสิทธิภาพหน่วยความจำเป็นปัจจัยสนับสนุน อย่างไรก็ตาม บทความไม่ได้ระบุชื่อนักวิเคราะห์หรือรายงานที่เสนอประมาณการมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์

เอเอ็มดีมีรายได้รวม 11.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 รายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 107% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และคิดเป็น 58% ของรายได้ทั้งหมด

เอเอ็มดีระบุว่าความต้องการหน่วยประมวลผลกลางสำหรับเซิร์ฟเวอร์ EPYC และหน่วยประมวลผลกราฟิก Instinct เป็นปัจจัยหนุนรายได้ศูนย์ข้อมูล บริษัทอธิบายว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายจาก GPU ไปยัง CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ด้วย

เอกสารอย่างเป็นทางการของเอเอ็มดีระบุการคาดการณ์ขนาดตลาดที่มีศักยภาพ ไม่ใช่มูลค่าตลาดของบริษัท โดยบริษัทประเมินว่าตลาดตัวเร่ง AI สำหรับศูนย์ข้อมูลอาจเติบโตเฉลี่ยมากกว่า 45% ต่อปีจนถึงปี 2030 และมีมูลค่าประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาด CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์อาจมีมูลค่าประมาณ 220 พันล้านดอลลาร์

ขนาดตลาดที่มีศักยภาพกับมูลค่าตลาดของบริษัทเป็นตัวชี้วัดคนละประเภท แม้ตลาดจะขยายตัว แต่รายได้ ความสามารถในการทำกำไร และการแข่งขันอาจทำให้มูลค่าบริษัทไม่ได้เพิ่มขึ้นในสัดส่วนเดียวกัน

ไมครอนมีรายได้ 41.46 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 สูงกว่ารายได้ 23.86 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และ 9.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 84.9% ตามเกณฑ์ non-GAAP และ 84.6% ตามเกณฑ์ GAAP

รายได้ของธุรกิจศูนย์ข้อมูลไมครอนอยู่ที่ 11.524 พันล้านดอลลาร์ บริษัทอธิบายว่าผลประกอบการสะท้อนความต้องการหน่วยความจำสำหรับตัวเร่ง AI และหน่วยความจำสำหรับศูนย์ข้อมูล

ไมครอนคาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 ที่ 50 พันล้านดอลลาร์ ± 1 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นในช่วงดังกล่าวจะอยู่ที่ประมาณ 86%

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นแนวทางผลประกอบการของไมครอน ไม่ได้หมายความว่าเอเอ็มดีหรือไมครอนมีเป้าหมายหรือการคาดการณ์อย่างเป็นทางการว่าจะมีมูลค่าตลาดแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์

เอเอ็มดีมีมูลค่าตลาดเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อวันที่ 21 กันยายน ขณะนั้นความต้องการประมวลผล AI และความคาดหวังต่อการขยายธุรกิจศูนย์ข้อมูลถูกกล่าวถึงว่าเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น แต่บริษัทยังไม่ได้ประกาศการคาดการณ์อย่างเป็นทางการเกี่ยวกับช่วงเวลาที่จะมีมูลค่าตลาดแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์

ทิโมธี อาร์คูรี(Timothy Arcuri) นักวิเคราะห์จาก UBS ปรับราคาเป้าหมายเอเอ็มดีในเดือนมิถุนายน 2026 จาก 455 ดอลลาร์เป็น 670 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ 'Buy' ไว้ อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายรายหุ้นเป็นตัวชี้วัดที่แตกต่างจากเป้าหมายมูลค่าตลาดของบริษัทและใช้วิธีคำนวณคนละแบบ

ในตลาดศูนย์ข้อมูล AI ความต้องการ GPU, CPU, หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) และหน่วยความจำทั่วไปเคลื่อนไหวไปพร้อมกัน เอเอ็มดีกำลังขยายธุรกิจโดยเน้นผลิตภัณฑ์กลุ่ม EPYC และ Instinct ขณะที่ไมครอนมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์หน่วยความจำที่จำเป็นต่อเครื่องเร่ง AI และศูนย์ข้อมูล

ความสามารถในการทำกำไรของไมครอนได้รับผลกระทบจากราคาหน่วยความจำ ปริมาณการจัดหา และสัดส่วนผลิตภัณฑ์ จึงต้องติดตามว่าอัตรากำไรขั้นต้น 84.9% ในไตรมาส 3 จะยังคงอยู่ได้หรือไม่หลังการเพิ่มกำลังจัดหาใหม่

ตัวชี้วัดที่ต้องติดตามต่อไป ได้แก่ รายได้จากศูนย์ข้อมูล ปริมาณการจัดส่งเครื่องเร่ง AI การจัดหาและราคาของ HBM รวมถึงการรับรู้รายได้จริงจากสัญญากับลูกค้ารายสำคัญ ไมครอนได้ประกาศแนวทางผลประกอบการไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2026 แล้ว ขณะที่ยังไม่มีตารางเวลาอย่างเป็นทางการสำหรับประเมินว่าเอเอ็มดีจะมีมูลค่าตลาดแตะ 2 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อใด