ดาลิโอเตือน อุปสงค์พันธบัตรสหรัฐฯ จากจีน-ญี่ปุ่นที่ลดลงอาจเพิ่มแรงกดดันหนี้

เงินทุนจากต่างประเทศถือครองหนี้สหรัฐฯ ราวหนึ่งในสาม เรย์ ดาลิโอเตือนว่าอุปสงค์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากจีนและญี่ปุ่นที่ลดลงอาจทำให้ตลาดเปราะบางขึ้น

ดาลิโอให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg TV ที่สิงคโปร์ว่า “หนี้สหรัฐฯ ส่วนสำคัญพึ่งพาเงินทุนจากต่างประเทศที่มาจากญี่ปุ่นและจีน” เขาประเมินว่าจีนไม่ต้องการเพิ่มการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ ด้วยเหตุผลด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ ขณะที่ญี่ปุ่นพยายามเรียกคืนเงินทุนที่ให้สหรัฐฯ กู้ยืม

เดือนกรกฎาคม ญี่ปุ่นลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลง 12,800 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 17 ล้านล้านวอน) เหลือ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,478 ล้านล้านวอน) อย่างไรก็ตาม ญี่ปุ่นยังเป็นนักลงทุนต่างชาติที่ถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ มากที่สุด

การถือครองอย่างเป็นทางการของจีนแผ่นดินใหญ่ลดลงจากจุดสูงสุด 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,747 ล้านล้านวอน) ในปี 2013 เหลือราว 618,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 83 ล้านล้านวอน) ในเดือนกรกฎาคม โดยมีขนาดเป็นอันดับสามในกลุ่มผู้ถือครองต่างชาติ

ยอดถือครองจริงของจีนอาจสูงกว่าตัวเลขทางการ Bloomberg รายงานว่า บัญชีรับฝากทรัพย์สินของจีนอาจรวมอยู่ในยอดถือครองของประเทศอื่น เช่น เบลเยียม

ดาลิโอย้ำคำเตือนก่อนหน้านี้ว่า สหรัฐฯ อาจเผชิญวิกฤตหนี้ภายในสามปี ขณะที่การเทขายพันธบัตรทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ราว 5.3% โดย Block Media รายงานว่าระดับนี้สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2002

สก็อตต์ เบสเซนต์(Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีมุมมองว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจและการควบคุมรายจ่ายจะช่วยชะลอการกู้ยืมของรัฐบาลได้อย่างรวดเร็ว มุมมองของรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อการสร้างเสถียรภาพทางการคลังจึงสวนทางกับคำเตือนของดาลิโอ

ดาลิโอยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับการระดมทุนของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ลงทุนในปัญญาประดิษฐ์(AI) เขาวิเคราะห์ว่าบริษัทที่เคยระดมทุนด้วยการออกหุ้นเริ่มพึ่งพาตลาดตราสารหนี้ และภาระชำระคืนเงินกู้อาจสั่นคลอนกระแสการลงทุนใน AI