หุ้น 15 ตัวแรกใน S&P500 ครองน้ำหนัก 46.7% ความกระจุกตัวสูงสุดเป็นประวัติการณ์

คริปโตบรีฟฟิง(Crypto Briefing) รายงานเมื่อวันที่ 20 ว่า หุ้น 15 อันดับแรกในดัชนี S&P500 มีน้ำหนักรวม 46.7% ของดัชนี เมื่อเม็ดเงินกระจุกอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่ไม่กี่ตัว การเคลื่อนไหวของหุ้นกลุ่มนี้จึงอาจส่งผลต่อดัชนีทั้งตลาดมากขึ้น

สื่อรายนี้ระบุว่าระดับความกระจุกตัวดังกล่าวสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ หุ้น 3 อันดับแรกมีน้ำหนักรวมเกิน 21% ส่วนหุ้น 10 อันดับแรกคิดเป็นราว 40.1% ของดัชนี

หุ้นที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดตามรายงาน ณ วันที่ 20 ได้แก่ เอ็นวิเดีย(NVDA) ราว 5.22-5.24 ล้านล้านดอลลาร์ แอปเปิล(AAPL) ราว 4.96-5 ล้านล้านดอลลาร์ อัลฟาเบต(GOOGL) ราว 4.11-4.19 ล้านล้านดอลลาร์ ไมโครซอฟท์(MSFT) ราว 3.95 ล้านล้านดอลลาร์ และอเมซอน(AMZN) ราว 2.83-2.84 ล้านล้านดอลลาร์

คริปโตบรีฟฟิงระบุว่า สถิติน้ำหนักรวมของหุ้น 3 อันดับแรกก่อนหน้านี้อยู่ที่ 13.4% ในช่วงกลางทศวรรษ 1980 กลุ่มเทคโนโลยีมีน้ำหนักราว 46% อย่างไรก็ตาม รายงานไม่ได้ระบุแหล่งที่มาดั้งเดิมของตัวเลขในอดีต รวมถึงหน่วยงานที่รวบรวมตัวเลข 46.7% และวิธีคำนวณ

รายงานยังระบุว่า เอ็นวิเดียมีสัดส่วนราว 13% ของการเพิ่มขึ้นของ S&P500 ในช่วงขาขึ้นตั้งแต่วันที่ 30 มีนาคมถึงต้นเดือนตุลาคม ขณะที่ช่วงนั้นหุ้นตัวนี้มีน้ำหนักในดัชนีเพียงราว 7-8% ในช่วงเดียวกัน S&P500 ผ่านระดับ 7,800 จุด และเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สื่อรายนี้อธิบายว่าปัจจัยหนุนมาจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์(AI) ที่เพิ่มขึ้น กำไรบริษัทที่เติบโต และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของผู้ให้บริการคลาวด์

โครงสร้างของดัชนีก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว คริปโตบรีฟฟิงระบุว่า เกือบครึ่งหนึ่งของหุ้น 15 อันดับแรกในปัจจุบัน ไม่ได้อยู่ใน 15 อันดับแรกเมื่อปี 2022

รายงานอธิบายว่า ผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิง S&P500 จะสะท้อนน้ำหนักของหุ้นในดัชนีตามสัดส่วนดังกล่าว และชี้ว่าหุ้นขนาดใหญ่เหล่านี้ผูกกับธีม AI เหมือนกัน ความเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นนักลงทุนต่อหุ้นตัวหนึ่งจึงอาจลามไปยังหุ้นตัวอื่นได้ ทั้งนี้ รายงานไม่ได้ประเมินเป็นตัวเลขว่าความกระจุกตัวนี้ส่งผลต่อความผันผวนของดัชนีจริงมากน้อยเพียงใด

นอกจากนี้ คริปโตบรีฟฟิงยังกล่าวถึงผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแตกต่างออกไป เช่น ดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน ซึ่งลดสัดส่วนของหุ้นอันดับต้นๆ ลง