ตลาดหุ้นบุริมสิทธิถาวรที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์มีมูลค่า 12,000 ล้านดอลลาร์ ซื้อแล้ว 135,979 BTC

Fidelity ประเมินมูลค่าตลาดหุ้นบุริมสิทธิถาวรที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์(BTC) ไว้ราว 12,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตลาดตราสารหนี้และสินทรัพย์รายได้คงที่ทั่วโลกมีมูลค่า 150 ล้านล้านดอลลาร์ โดยเงินทุนที่ระดมได้จากตลาดนี้อาจเป็นช่องทางหนึ่งที่สร้างความต้องการซื้อบิตคอยน์

Fidelity Digital Assets ระบุในรายงานวิเคราะห์หุ้นบุริมสิทธิถาวรที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 20 ว่าตลาดดังกล่าวคิดเป็น 0.008% ของตลาดรายได้คงที่ทั่วโลก รายงานวิเคราะห์ว่าแม้เงินทุนเพียงบางส่วนจากตลาดนี้ไหลเข้าสู่บิตคอยน์ ก็อาจส่งผลต่ออุปสงค์และอุปทานได้

หุ้นบุริมสิทธิถาวรไม่มีวันครบกำหนด และมีเงื่อนไขการจ่ายเงินปันผล บริษัทที่ถือครองบิตคอยน์สามารถออกหุ้นประเภทนี้เพื่อระดมทุนและนำเงินไปซื้อบิตคอยน์ได้ นักลงทุนอาจได้รับเงินปันผลจากบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์โดยไม่ต้องถือบิตคอยน์โดยตรง แต่การจ่ายเงินจริงขึ้นอยู่กับความสามารถในการชำระเงินของบริษัทและเงื่อนไขการออกหุ้น

ข้อมูลในรายงานระบุว่า เงินทุนจากการออกหุ้นบุริมสิทธิถาวรถูกนำไปซื้อบิตคอยน์รวม 135,979 BTC ณ วันที่ 5 ตุลาคม ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงพฤษภาคมปีนี้ มีการระดมทุนมากกว่า 7,000 ล้านดอลลาร์ และนำไปซื้อบิตคอยน์มากกว่า 95,000 BTC ตัวเลขนี้เป็นยอดซื้อที่เกิดขึ้นจริง และไม่ได้หมายถึงเงินทุนที่จะไหลจากตลาดมูลค่า 150 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่บิตคอยน์ในอนาคต

Fidelity เปรียบเทียบหุ้นบุริมสิทธิถาวรกับผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่อ้างอิงบิตคอยน์(BTC) แบบสปอต หรือ ETP ในฐานะช่องทางสร้างอุปสงค์คนละประเภท ตามรายงาน ETP สปอตสะสมบิตคอยน์ได้ 888,185 BTC ในช่วงหนึ่งปีหลังเปิดตัว อย่างไรก็ตาม ช่วงเวลารวบรวมข้อมูลและขนาดของตัวเลขทั้งสองแตกต่างกัน จึงไม่อาจเปรียบเทียบผลลัพธ์ภายใต้เงื่อนไขเดียวกันได้ ส่วนเงินทุนที่ไหลออกจาก ETF บิตคอยน์สปอตของสหรัฐฯ ในแต่ละวันก็เป็นกระแสที่แยกจากการซื้อบิตคอยน์ด้วยการออกหุ้นบุริมสิทธิของบริษัท

มีตัวอย่างการออกหุ้นแล้ว Strive($ASST) ระบุในประกาศของบริษัทเมื่อวันที่ 20 ว่าได้ปิดการเสนอขายหุ้นบุริมสิทธิถาวร SATS จำนวน 7 ล้านหุ้น ซึ่งมีอัตราเงินปันผล 15% ต่อปี ราคาเสนอขายอยู่ที่หุ้นละ 90 ดอลลาร์ คิดเป็นมูลค่าการออกหุ้น 630 ล้านดอลลาร์

อัตราเงินปันผล 15% ต่อปีคำนวณจากจำนวนเงินอ้างอิง 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น ไม่ใช่จากราคาเสนอขาย Strive ระบุว่าจะใช้เงินที่ระดมได้ซื้อบิตคอยน์และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงเป็นเงินทุนดำเนินงาน ซื้อสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ และซื้อหุ้นคืน ดังนั้นจึงไม่อาจนับเงินเสนอขายทั้งหมดเป็นยอดซื้อบิตคอยน์ได้

Strive ระบุว่ากำหนดจ่ายเงินปันผลของ SATS เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 พฤศจิกายน และจะตรงกับวันทำการ อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินจริงต้องผ่านการประกาศจากคณะกรรมการบริษัทหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องก่อน

Fidelity อธิบายว่าหุ้นบุริมสิทธิถาวรไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ประเภทเดียวกับกองทุนตลาดเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง รายงานชี้ว่าผลการดำเนินงานของหุ้นประเภทนี้เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มราคาระยะยาวของบิตคอยน์และความมั่นคงทางการเงินของบริษัทผู้ออก