บิตคอยน์หลุด 70,000 ดอลลาร์ หลัง ETF เงินไหลออกและล้างสถานะ Long

บิตคอยน์(BTC) ร่วงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 13 แม้ดัชนีหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นชั่วคราวในสัปดาห์นี้ แต่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังปรับตัวลงต่อ

โคลอี (Chloe) นักวิจัยของ HTX Research ระบุว่า ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯ กับสินทรัพย์ดิจิทัลในสัปดาห์นี้แยกจากกันชัดเจนขึ้น บทวิเคราะห์ของ HTX Research ในคอลัมน์ HTX DeepThink ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 13 ชี้ว่า เงินเฟ้อที่ยังลดลงช้า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และความยั่งยืนของกำไรบริษัท เป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคาในตลาด

บทวิเคราะห์ระบุว่า บิตคอยน์อ่อนตัวอยู่แถว 76,000 ดอลลาร์ หรือราว 101.38 ล้านวอน ก่อนร่วงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ หรือราว 93.38 ล้านวอนในวันที่ 13

สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความผันผวนสูงอย่างอีเธอเรียม(ETH) ก็เผชิญแรงกดดันเช่นกัน HTX Research ระบุว่า ตลาดอนุพันธ์มีการบังคับปิดสถานะ Long จำนวนมาก

ดัชนีหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นชั่วคราวในสัปดาห์นี้ แต่หุ้นเทคโนโลยีแต่ละตัวยังเคลื่อนไหวแตกต่างกัน

HTX Research วิเคราะห์ว่า เม็ดเงินลงทุนจำนวนมากในอุตสาหกรรม AI และระยะเวลาที่ต้องใช้กว่าจะสร้างกำไรได้จริง กำลังส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของตลาด โดยตลาดพิจารณาทั้งขนาดการลงทุนของบริษัทและช่วงเวลาที่เงินลงทุนจะเปลี่ยนเป็นกำไร

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงอยู่ในระดับสูง HTX Research อธิบายว่า ภาวะดังกล่าวเพิ่มแรงกดดันด้านการคิดลดมูลค่าของสินทรัพย์เติบโต

หุ้นเติบโตมักสะท้อนความคาดหวังต่อกำไรในอนาคตไว้ในมูลค่าปัจจุบันเป็นสัดส่วนมาก เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น การคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกำไรที่จะเกิดขึ้นในอนาคตไกลจึงเผชิญแรงกดดันมากขึ้น

HTX Research มองว่านักลงทุนให้น้ำหนักกับความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสด ประสิทธิภาพการใช้เงินทุน และความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรมากขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้การประเมินหุ้นเทคโนโลยีแต่ละบริษัทแตกต่างกัน

บทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 13 ระบุว่า ข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจชะลอตัวพร้อมกับราคายังปรับขึ้น เป็นอีกปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนระมัดระวังการจัดสรรเงินไปยังสินทรัพย์เสี่ยงสูง

การไถ่ถอนหน่วยลงทุนของ ETF บิตคอยน์แบบสปอตอย่างต่อเนื่องยังเป็นแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล HTX Research ระบุว่า นี่เป็นหนึ่งในแรงกระทบด้านสภาพคล่องภายในตลาด

สถานะ Long คือสัญญาอนุพันธ์ที่เปิดไว้โดยคาดว่าราคาจะปรับขึ้น HTX Research วิเคราะห์ว่า การบังคับปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจจำนวนมากเกิดขึ้นพร้อมกับกระแสเงินทุนจาก ETF สปอต และทำให้ความไม่สมดุลด้านอุปสงค์และอุปทานภายในตลาดรุนแรงขึ้น

HTX Research ยกการที่บิตคอยน์ยังไม่สามารถฟื้นแรงขึ้นได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัว เป็นอีกเหตุผลประกอบการวิเคราะห์ โดยมองว่าทิศทางดัชนีหุ้นเพียงอย่างเดียวอธิบายความเคลื่อนไหวของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้ยาก

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานการประเมินของ BlackRock เรื่องแนวโน้มที่บิตคอยน์กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวแยกจากกัน โดยครั้งนั้นมีการกล่าวถึงเงินไหลเข้าสุทธิของ ETF บิตคอยน์แบบสปอต ส่วนบทวิเคราะห์ล่าสุดของ HTX ชี้ถึงการไถ่ถอน ETF สปอตและการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจว่าเป็นแรงกดดันภายในตลาด

HTX Research ระบุว่าจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย