นักวิเคราะห์ชี้การแทรกแซงค่าเงินอาจหนุนบิตคอยน์(BTC)พุ่ง หลังดอลลาร์(USD)อ่อน-เยน(JPY)แข็ง

ตลาดบิตคอยน์(BTC)หันไปจับตาความเคลื่อนไหวในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกครั้ง ท่ามกลางกระแสคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินของสหรัฐและญี่ปุ่นร่วมกัน ซึ่งอาจนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ(USD)และการเร่งกระแสสภาพคล่องทั่วโลก ปัจจัยเหล่านี้กำลังถูกพูดถึงว่าอาจเป็นแรงผลักดันในการปรับขึ้นของบิตคอยน์ในระยะกลางถึงยาว

กระแสข่าวเริ่มต้นจากบทวิเคราะห์ของบัญชีโซเชียลมีเดียชื่อ ‘Bull Theory’ บนแพลตฟอร์ม X (เดิมชื่อทวิตเตอร์) ซึ่งมียอดเข้าชมมากถึง 2.9 ล้านครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยระบุว่า ธนาคารกลางนิวยอร์ก (New York Fed) ได้ดำเนินการ ‘ตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน (rate check)’ กับธนาคารรายใหญ่หลายแห่ง ซึ่งมักถูกตีความว่าเป็นขั้นตอนเบื้องต้นก่อนการแทรกแซงค่าเงิน นั่นหมายความว่าสหรัฐอาจเตรียมขายดอลลาร์เพื่อซื้อเงินเยน(JPY)

Bull Theory ได้นำข้อเปรียบเทียบจากอดีตช่วงวิกฤตการเงินปี 1998 และการแทรกแซงในยุค Plaza Accord มาตอกย้ำว่า การแทรกแซงโดยญี่ปุ่นเพียงประเทศเดียวมักไม่มีผลมากนัก แต่หากสหรัฐเข้าร่วมก็จะส่งผลต่อทิศทางตลาดเงินอย่างมีนัยสำคัญ “สถานการณ์ขณะนี้ ทั้งจุดยืนสายเหยี่ยวของธนาคารกลางญี่ปุ่น ค่าเงินเยนที่อ่อนสุดในรอบหลายทศวรรษ และการขึ้นดอกเบี้ยระยะยาว กำลังกดดันให้ญี่ปุ่นต้องดำเนินมาตรการบางอย่าง” บัญชีดังกล่าวให้ความเห็น

หลังข่าวจาก Bull Theory ยังมีการยืนยันผ่านรายงานของ Bloomberg ซึ่งชี้ว่า หลังเกิดข่าวการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นถึงระดับ 155.90 เยนต่อดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.6% ถือเป็นระดับแข็งค่าสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมปีก่อน

แม้กระนั้น บรรดานักวิเคราะห์ยังมีความเห็นที่หลากหลาย ดาเนียล คอสเตกี นักวิเคราะห์ชื่อดัง แสดงความคิดเห็นว่า “การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางนิวยอร์กอาจเป็นเพียงการดำเนินการตามคำร้องขอจากฝั่งญี่ปุ่น ไม่ควรตีความว่าสหรัฐเตรียมแทรกแซง” เขาเสริมว่า “เพียงแค่ทางการติดต่อโดยตรงไปยังธนาคารก็เพียงพอจะทำให้ตลาดมองว่าอาจมีการแทรกแซงร่วมเกิดขึ้น”

อย่างไรก็ตาม Bull Theory ได้เตือนถึงความเสี่ยงเพิ่มเติมในระยะสั้น โดยระบุว่าการแข็งค่าฉับพลันของเงินเยนอาจก่อให้เกิดแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงบิตคอยน์ โดยเฉพาะในภาวะที่ตลาดมีเม็ดเงินจำนวนมากอยู่ในกลยุทธ์ ‘แคร์รี่เทรด’ หรือการกู้ยืมเงินเยนอัตราต่ำเพื่อเข้าถือสินทรัพย์อื่น หากเยนพลิกแข็งค่าอย่างรวดเร็ว อาจนำไปสู่การลดสถานะถือครองอย่างรุนแรงจากนักลงทุน

เขาอ้างอิงตัวอย่างในเดือนสิงหาคม 2024 ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย ก็ทำให้บิตคอยน์ร่วงจาก 64,000 ดอลลาร์ เหลือ 49,000 ดอลลาร์ภายใน 6 วัน มูลค่าตลาดหายวับไปราว 600 ล้านล้านวอน “หากเหตุดังกล่าวเกิดขึ้นอีก ราคาจะได้รับผลกระทบระยะสั้น แต่ท้ายที่สุดดอลลาร์อ่อน สภาพคล่องเพิ่มขึ้น ก็จะนำไปสู่การฟื้นตัวของบิตคอยน์” เขากล่าว

แนวโน้มนี้ยังได้รับการเสริมจาก ‘LondonCryptoClub’ ซึ่งระบุว่า “จากข้อมูลในอดีต ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมักนำไปสู่การปรับขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง เช่น บิตคอยน์ ภายในระยะเวลาประมาณ 3 เดือน ดังนั้น แม้ตลาดจะเผชิญแรงกระแทกในช่วงสั้น แต่ท้ายที่สุดแนวโน้มดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงนั้นเป็นปัจจัยเชิงบวก”

ในอีกมุมหนึ่ง, ไมเคิล ไกด์ จากบริษัทบริหารสินทรัพย์ The Free Markets ETF กล่าวว่า “เป้าหมายเบื้องหลังของสหรัฐ อาจเป็นการป้องกันไม่ให้ญี่ปุ่นขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพื่อถือเงินสดในรูปดอลลาร์ ซึ่งอาจกระทบตลาดพันธบัตรของสหรัฐโดยตรง” และเสริมว่า “ฝ่ายที่น่ากังวลไม่ใช่ญี่ปุ่น แต่อาจเป็นธนาคารกลางสหรัฐเอง”

ล่าสุด บิตคอยน์สร้างฐานราคาที่ระดับ 87,926 ดอลลาร์ หรือราว 1.27 ล้านบาทต่อ 1 BTC ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นจุดรับทางเทคนิคระดับสำคัญจากดัชนีฟีโบนัชชีในกรอบรายสัปดาห์

ภายใต้สถานการณ์ที่ซับซ้อน ระหว่าง ‘แรงกระแทกระยะสั้น’ และ ‘โอกาสฟื้นตัวระยะกลางถึงยาว’ นักลงทุนบิตคอยน์จึงหันมาจับตาดูตลาดเงิน โดยเฉพาะความเคลื่อนไหวของดอลลาร์และเงินเยนอย่างใกล้ชิด