ขึ้นเป้าราคาซิมเทค(222800) 20% เป็น 180,000 วอน ชินฮันอินเวสต์เมนต์ชี้ผลงานหนุน

ชินฮันอินเวสต์เมนต์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น 'ซิมเทค(222800)' ขึ้น 20% เป็น 180,000 วอน จากราคาเป้าหมายเดิม โดยระบุว่าการขยายยอดขายแผ่นวงจรพิมพ์มูลค่าสูงกลุ่ม 'SOCAMM' สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และกลุ่มเทคโนโลยี 'MSAP' รวมถึงผลประกอบการไตรมาส 2 ที่ทำได้ดีกว่าคาดการณ์ตลาด เป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก

ชินฮันอินเวสต์เมนต์เปิดเผยในรายงานเมื่อวันที่ 7 (เวลาท้องถิ่น) ว่ายังคงคำแนะนำ 'ซื้อ' และให้ซิมเทคเป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งในกลุ่มแผ่นวงจรพิมพ์ ขณะที่ราคาปิดของซิมเทคในวันก่อนหน้าอยู่ที่ 117,900 วอน

โอ คังโฮ(O Kang-ho) และ ซอ จีบอม(Seo Ji-beom) นักวิเคราะห์จากชินฮันอินเวสต์เมนต์ ระบุในรายงานว่า “เราปรับประมาณการยอดขาย SOCAMM ปีนี้ขึ้นจาก 150,000 ล้านวอนในเดือนกุมภาพันธ์ เป็น 230,000 ล้านวอนในเดือนสิงหาคม ขณะที่ซิมเทคกำลังขยายสัดส่วนผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงทั้ง SOCAMM และกลุ่มเทคโนโลยี MSAP” การขยายสัดส่วนผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงดังกล่าวถือเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้บริษัทปรับราคาเป้าหมายขึ้นในครั้งนี้

คำสั่งซื้อของซิมเทคก็ปรับตัวดีขึ้นด้วย รายงานระบุว่ามูลค่าคำสั่งซื้อเฉลี่ยต่อเดือนเพิ่มขึ้นจาก 200 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 270,000 ล้านวอน) ในไตรมาส 1 เป็น 330 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 445,500 ล้านวอน) ในไตรมาส 2 ประกอบกับอัตราการใช้กำลังการผลิตโดยรวมของบริษัทที่ยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งสนับสนุนทั้งการเติบโตของยอดขายและราคาขายเฉลี่ยแบบผสม (Blended ASP)

ในไตรมาส 2 ปีนี้ ซิมเทคมีรายได้รวม 514,600 ล้านวอน เพิ่มขึ้น 51% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 62,900 ล้านวอน เพิ่มขึ้น 1,035% ตัวเลขทั้งรายได้และกำไรจากการดำเนินงานสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 10% และ 33% ตามลำดับ

หากแยกตามผลิตภัณฑ์ แผ่นวงจรกลุ่ม SOCAMM รวมกับแผ่นวงจรโมดูลและแพ็กเกจหลายชิป (MCP) มีรายได้รวมกัน 39,000 ล้านวอนในไตรมาส 2 ชินฮันอินเวสต์เมนต์คาดการณ์ว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะเริ่มมีบทบาทต่อยอดขายและความสามารถในการทำกำไรอย่างชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 2 เป็นต้นไป

อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายที่ปรับใหม่นี้เป็นเพียงตัวเลขอ้างอิงที่สะท้อนมุมมองและการวิเคราะห์ของชินฮันอินเวสต์เมนต์เท่านั้น ทิศทางราคาหุ้นจริงยังขึ้นอยู่กับความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อ อัตราการใช้กำลังการผลิต และการเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนผลิตภัณฑ์ในระยะต่อไป

ด้านการลงทุนขยายกำลังการผลิตก็เดินไปในทิศทางเดียวกัน โดยซิมเทคเปิดเผยผ่านการแจ้งข่าวการลงทุนในสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่เมื่อวันที่ 25 สิงหาคม (เวลาท้องถิ่น) ว่าจะลงทุน 274,200 ล้านวอน เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นของแผ่นวงจรโมดูล SOCAMM สำหรับ AI และแผ่นวงจร MSAP แบบหลายชั้นความละเอียดสูง มูลค่าการลงทุนดังกล่าวคิดเป็น 47.6% ของส่วนของผู้ถือหุ้นรวมของบริษัท ณ สิ้นปี 2025

ช่วงเวลาการลงทุนกำหนดไว้ตั้งแต่วันที่ 25 สิงหาคม 2026 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2027 โดยบริษัทระบุว่าจะใช้เงินทุนสะสมภายในหรือจัดหาจากภายนอก แต่จะไม่ใช้วิธีเพิ่มทุนแบบให้สิทธิผู้ถือหุ้นเดิม (Rights Offering)

ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า ซิมเทคจะลงทุน 274,200 ล้านวอน เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตแผ่นวงจรโมดูล SOCAMM ซึ่งการแจ้งข่าวในครั้งนั้นครอบคลุมทั้งการลงทุนสร้างโรงงานเฉพาะสำหรับแผ่นวงจรโมดูล SOCAMM และการขยายกำลังการผลิตแผ่นวงจร MSAP แบบหลายชั้นไปพร้อมกัน

SOCAMM คือโมดูลหน่วยความจำพลังงานต่ำที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI ออกแบบมาให้ประมวลผลข้อมูลได้รวดเร็วขึ้นในขณะที่ใช้พลังงานน้อยกว่าหน่วยความจำแบบเดิม และยังต้องอาศัยแผ่นวงจรสำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่มีความหนาแน่นและความเสถียรสูง ส่วน MSAP เป็นเทคโนโลยีการผลิตแผ่นวงจรแบบหลายชั้นที่ใช้สร้างวงจรความละเอียดสูง

ในตลาดหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ประสิทธิภาพการใช้พลังงานและความเร็วในการประมวลผลกำลังมีความสำคัญมากขึ้นพร้อมกัน ประสิทธิภาพของโมดูลหน่วยความจำและแผ่นวงจรที่เชื่อมต่อจึงส่งผลต่อประสิทธิภาพโดยรวมของเซิร์ฟเวอร์ทั้งระบบ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบที่แท้จริงของการขยายกำลังการผลิตต่อยอดขายและกำไรยังต้องติดตามความคืบหน้าของการลงทุนและกำหนดเวลาที่กำลังการผลิตใหม่จะเริ่มดำเนินงานจริง