ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
หากลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในหุ้นเอ็นวิเดีย(Nvidia, NVDA) ตั้งแต่วันที่ไมเคิล เบอร์รี(Michael Burry) ผู้ก่อตั้งไซออน แอสเซ็ท แมเนจเมนท์(Scion Asset Management) เปิดเผยว่าถือคอลออปชั่นเอ็นวิเดีย เงินจำนวนนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 1,103.36 ดอลลาร์ เมื่อคำนวณจากราคาซื้อขายก่อนตลาดเปิดวันที่ 4 กันยายน
เอ็นวิเดียปิดตลาดที่ 209.66 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 26 สิงหาคม (เวลาท้องถิ่น) ก่อนจะปิดที่ 228.45 ดอลลาร์ในวันที่ 3 กันยายน เพิ่มขึ้น 8.96% และซื้อขายก่อนตลาดเปิดวันที่ 4 กันยายนที่ 231.33 ดอลลาร์ ตามรายงานของฟินโบลด์(Finbold) หากซื้อด้วยเงินจำนวนเดียวกันที่ราคาปิดวันที่ 26 สิงหาคม แล้วประเมินมูลค่าด้วยราคาก่อนตลาดเปิดวันที่ 4 กันยายน จะได้กำไรสมมติ 103.36 ดอลลาร์
ตัวเลขนี้ไม่ใช่กำไรขาดทุนจริงของเบอร์รี เนื่องจากเขาไม่ได้ซื้อหุ้นเอ็นวิเดียโดยตรง แต่มีรายงานว่าซื้อคอลออปชั่นที่จะหมดอายุเดือนธันวาคม สต็อกทวิตส์(Stocktwits) รายงานว่าเบอร์รีอธิบายการซื้อครั้งนี้ว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยง(hedge) เพื่อคุ้มครองสถานะขายชอร์ตที่ถืออยู่เดิม
คอลออปชั่นคือสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ต่างจากการถือหุ้นโดยตรงที่มูลค่าจะเพิ่มขึ้นตามราคาหุ้นเสมอ ออปชั่นมีโครงสร้างกำไรขาดทุนที่ขึ้นอยู่กับวันหมดอายุ ราคาใช้สิทธิ์ และค่าพรีเมียม นักลงทุนที่ถือสถานะขายชอร์ตอยู่แล้ว หากถือคอลออปชั่นควบคู่ไปด้วย จะช่วยจำกัดความเสียหายบางส่วนได้หากราคาหุ้นพุ่งขึ้นกะทันหัน
เบอร์รีเป็นนักลงทุนต้นแบบของตัวละครในภาพยนตร์ "The Big Short" เขาไม่ได้ถูกจัดอยู่ในกลุ่มนักลงทุนที่เชื่อมั่นในทิศทางขาขึ้นของเอ็นวิเดีย แต่เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ที่ระมัดระวังต่อกระแสการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์(AI) และมูลค่าหุ้นเอ็นวิเดียมาโดยตลอด
ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า เบอร์รีเพิ่มสถานะขายชอร์ตเอ็นวิเดียพร้อมกับป้องกันความเสี่ยงด้วยคอลออปชั่น โดยขณะนั้นเบอร์รีเพิ่มสถานะขายชอร์ตในเอ็นวิเดีย รวมถึงออราเคิล(Oracle, ORCL) พาลันเทียร์(Palantir, PLTR) เนบิอุส(Nebius, NBIS) และแคทเทอร์พิลลาร์(Caterpillar, CAT) และสถานะขายชอร์ตหุ้นที่ไม่รวมพุตออปชั่นมีสัดส่วนเกิน 21% ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด
สต็อกทวิตส์รายงานว่าเบอร์รีมองว่ามูลค่าที่แท้จริงของเอ็นวิเดียต่ำกว่าราคาตลาดในขณะนั้น และแม้จะซื้อคอลออปชั่นเอ็นวิเดีย เขาก็ยังเพิ่มสถานะขายชอร์ตในออราเคิล พาลันเทียร์ และเนบิอุสไปพร้อมกัน นี่คือเหตุผลที่การซื้อคอลออปชั่นในหุ้นตัวเดียวกันไม่ได้แปลว่าเขาเปลี่ยนมุมมองเป็นขาขึ้นเสมอไป
เบื้องหลังการฟื้นตัวของราคาหุ้นเอ็นวิเดียคือผลประกอบการ โดยเอ็นวิเดียเปิดเผยเมื่อวันที่ 26 สิงหาคมว่ารายได้ไตรมาส 2 ของปีงบการเงิน 2027 อยู่ที่ 96.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อยู่ที่ 89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 117%
กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐานบัญชีทั่วไป(GAAP) อยู่ที่ 2.46 ดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นแบบไม่รวมรายการพิเศษ(Non-GAAP) อยู่ที่ 2.22 ดอลลาร์ ก่อนการประกาศผลประกอบการ ตลาดตั้งความคาดหวังไว้สูง ซึ่งเป็นประเด็นที่ TokenPost เคยรายงานไว้ในบทวิเคราะห์คาดการณ์ผลประกอบการเอ็นวิเดียเช่นกัน
เจนเซน หวง(Jensen Huang) ผู้ก่อตั้งและซีอีโอเอ็นวิเดีย กล่าวระหว่างการแถลงผลประกอบการว่า “AI has reached its inflection point” ซึ่งเป็นการเน้นย้ำว่าความต้องการด้าน AI คือแรงขับเคลื่อนหลักของผลประกอบการบริษัท
เอ็นวิเดียเปิดเผยในการแถลงเดียวกันว่าได้คืนเงินให้ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืนและจ่ายเงินปันผลรวมประมาณ 26 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว โดย ณ สิ้นไตรมาสมีวงเงินอนุมัติซื้อหุ้นคืนที่ยังไม่ได้ใช้เหลืออยู่ประมาณ 99 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นสำคัญสำหรับผู้อ่านไม่ได้อยู่ที่ว่าเบอร์รีเปลี่ยนมุมมองมาเป็นฝ่ายขาขึ้นเอ็นวิเดียหรือไม่ แต่อยู่ที่การพิจารณาว่ากำลังพูดถึงช่วงเวลาและผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบใด ตัวเลข 1,000 ดอลลาร์ที่คำนวณไว้เป็นเพียงตัวเลขย้อนหลังที่อ้างอิงจากราคาหุ้นเท่านั้น
สถานะที่เบอร์รีเปิดเผยเป็นโครงสร้างที่มีทั้งคอลออปชั่นและสถานะขายชอร์ตอยู่ร่วมกัน ราคาปิด ราคาก่อนตลาดเปิด ค่าพรีเมียมออปชั่น วันหมดอายุ และราคาใช้สิทธิ์ ล้วนทำให้ตัวเลขเดียวกันมีความหมายต่างกันไป
แม้ราคาหุ้นเอ็นวิเดียจะปรับตัวขึ้นหลังประกาศผลประกอบการ แต่การซื้อขายของเบอร์รีไม่อาจสรุปได้ง่ายๆ ว่าเป็นการเดิมพันว่าราคาหุ้นจะขึ้นเพียงอย่างเดียว กรณีนี้สะท้อนให้เห็นว่าการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นเอ็นวิเดียและข้อถกเถียงเรื่องการลงทุนใน AI กำลังเคลื่อนไหวไปพร้อมกันในหุ้นตัวเดียวกัน
ความคิดเห็น 0