79,000 ดอลลาร์ยังยืนได้ บิตคอยน์(BTC) จับตา CPI-FOMC-ธนาคารกลางญี่ปุ่นสัปดาห์หน้า

บิตคอยน์(BTC) ยังคงยืนราคาที่ระดับประมาณ 79,000 ดอลลาร์ได้ แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงและเงินเยนแข็งค่าขึ้น สถานการณ์ราคาน้ำมันโลก ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และตารางประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นที่กำลังจะมาถึงพร้อมกัน ทำให้นักลงทุนต้องจับตาความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น มากกว่าจะคาดเดาทิศทางราคาต่อจากนี้

ฟอร์จูน (Fortune) รายงานว่า ณ เวลา 18.00 น. ของวันที่ 9 (เวลาประเทศไทย) ราคาบิตคอยน์อยู่ที่ 79,016.41 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 670.60 ดอลลาร์ หรือ 0.85% จากช่วงเวลาเดียวกันของวันก่อนหน้า แม้บิตคอยน์จะกลับมาทดสอบแนวรับที่ 79,000 ดอลลาร์อีกครั้ง แต่ระดับราคาโดยรวมยังทรงตัวได้ เพียงแต่ครั้งนี้ตารางเศรษฐกิจมหภาคกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ

ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวขึ้นจากความขัดแย้งทางทหารที่ขยายวงในตะวันออกกลาง เอพี (AP) รายงานว่าน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งแตะ 100.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลระหว่างวัน ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) อยู่ที่ 95.25 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจส่งผลสองด้านต่อบิตคอยน์ หากราคาน้ำมันกระตุ้นเงินเฟ้อ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจระมัดระวังการลดดอกเบี้ยมากขึ้น แต่ในอีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ก็อาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ทางเลือกนอกเหนือจากดอลลาร์และตลาดการเงินดั้งเดิม ยังยากที่จะชี้ชัดว่าผลด้านใดมีน้ำหนักมากกว่ากันในการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์รอบนี้

ตัวแปรแรกที่ต้องจับตาคือเงินเฟ้อสหรัฐฯ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคม ในวันที่ 11 เวลาประมาณ 19.30 น. (เวลาประเทศไทย) ทั้งนี้ CPI เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

CPI ครั้งนี้ถือเป็นตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญที่จะประกาศก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) เดือนกันยายน ซึ่งเฟดมีกำหนดประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ผลตัวเลขเงินเฟ้อจะมีผลต่อการประเมินทิศทางดอกเบี้ยของตลาดโดยตรง ประเด็นสำคัญคือราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะสะท้อนไปยังการคาดการณ์เงินเฟ้อจริงมากน้อยเพียงใด

เงินเยนที่แข็งค่าขึ้นเป็นอีกปัจจัยเสี่ยงที่ถูกพูดถึง อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยนในวันที่ 9 ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 153.61 เยน ซึ่งมีการวิเคราะห์ว่าเป็นระดับที่เยนแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2026

การทำ 'เยนแคร์รีเทรด' คือการกู้ยืมเงินเยนที่มีดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นและคริปโท เมื่อเยนแข็งค่าขึ้นหรือมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นดอกเบี้ย ต้นทุนการกู้ยืมและความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันให้นักลงทุนต้องปิดสถานะ

อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถสรุปได้ชัดเจนว่าการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์รอบนี้มาจากการปิดสถานะเยนแคร์รีเทรดโดยตรง นักวิเคราะห์ในตลาดมองว่าต้องติดตามต่อไปว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนกับราคาคริปโทจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันจริงหรือไม่

มุมมองของนักวิเคราะห์ในตลาดยังแบ่งเป็นสองฝ่าย เท็ด พิลอส (Ted Pilos) ระบุในรายงานตลาดเมื่อวันที่ 7 กันยายน ว่าราคาน้ำมันเบรนท์และตัวเลข CPI เดือนกันยายนเป็นความเสี่ยงระยะสั้นของบิตคอยน์ แต่ประเมินทิศทางราคาช่วงนั้นว่าเป็น 'แนวโน้มเป็นกลางและตั้งรับ' มากกว่าจะเป็นขาลง

ในทางกลับกัน อาลี ชาร์ตส์ (Ali Charts) นักวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน ระบุว่าบิตคอยน์กลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 'Warm Supply Realized Price' ได้อีกครั้ง ซึ่งเขามองเป็นสัญญาณเชิงบวก อย่างไรก็ตาม ต้องตรวจสอบแยกต่างหากว่าอัตราการปรับขึ้นของราคาในกรณีที่คล้ายกันในอดีตจะเกิดซ้ำในสถานการณ์ปัจจุบันหรือไม่

'Warm Supply Realized Price' เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือครองบิตคอยน์ที่เพิ่งย้ายเหรียญเมื่อไม่นานมานี้ การที่ราคากลับขึ้นมาเหนือระดับนี้ได้ มักถูกตีความว่ากำไร-ขาดทุนทางบัญชีของผู้ถือครองบางกลุ่มดีขึ้น แต่ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ยืนยันทิศทางราคาได้อย่างแน่นอน

ราคาน้ำมันและเงินเยนต่างส่งผลต่อสินทรัพย์เสี่ยงผ่านช่องทางที่ต่างกัน ฝั่งหนึ่งผ่านเงินเฟ้อ อีกฝั่งผ่านต้นทุนการกู้ยืม แต่การเคลื่อนไหวของสองตลาดนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอจะอธิบายทิศทางขึ้นลงของบิตคอยน์ได้ทั้งหมด ผลกระทบที่แท้จริงน่าจะเห็นชัดเจนขึ้นหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และผลการประชุมธนาคารกลางต่าง ๆ ทยอยประกาศออกมา

สำหรับนักลงทุนไทย ความต่างของเวลาประกาศตัวเลขจากสหรัฐฯ กับเวลาซื้อขายในประเทศก็เป็นอีกปัจจัยที่ต้องระวัง เนื่องจาก CPI สหรัฐฯ จะประกาศในช่วงค่ำตามเวลาไทย ส่วนผลการประชุม FOMC และธนาคารกลางญี่ปุ่นก็อาจส่งผลต่อราคาก่อนและหลังตลาดในประเทศเปิดทำการ นักลงทุนจึงควรติดตามปริมาณการซื้อขายและความผันผวนทันทีหลังมีการประกาศตัวเลขแต่ละครั้ง

ตารางสำคัญที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์จากนี้ไปประกอบด้วย CPI สหรัฐฯ วันที่ 11 กันยายน การประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน และการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นวันที่ 17-18 กันยายน ส่วนราคาน้ำมันและเงินเยนจะสะท้อนไปยังการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของแต่ละประเทศมากน้อยเพียงใด คงต้องรอยืนยันหลังตัวเลขและผลการประชุมเหล่านี้ทยอยออกมา