CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคมคาด 3.4% โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยกันยายนพุ่งเกิน 73%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศในวันที่ 11 (เวลาท้องถิ่นสหรัฐฯ) โดยผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของ Dow Jones คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อโดยรวมเมื่อเทียบรายปีจะอยู่ที่ 3.4% ส่วนดัชนี ‘CPI พื้นฐาน’ (Core CPI) จะอยู่ที่ 2.4%

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะเปิดเผยตัวเลข CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 11 เวลา 8.30 น. (เวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ) ซึ่งตรงกับเวลาประมาณ 19.30 น. ของวันเดียวกันตามเวลาประเทศไทย ขณะที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หรือ FOMC มีกำหนดประชุมระหว่างวันที่ 15-16 เพื่อพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ผลสำรวจของ Dow Jones ยังคาดว่า CPI เดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วน Core CPI ที่ไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน

ตัวเลข CPI ครั้งนี้จะถูกใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงบางส่วนสำหรับดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่เฟดให้ความสำคัญ ผลจาก CPI เดือนสิงหาคมอาจส่งผลต่อทิศทางของดัชนี PCE ที่จะประกาศช่วงปลายเดือนนี้ รวมถึงมีน้ำหนักต่อการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ในสัปดาห์หน้า

หลังจากTokenPost รายงานก่อนหน้านี้ว่าตัวเลข CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ จะทยอยประกาศในสัปดาห์เดียวกัน ตลาดก็จับตาความเคลื่อนไหวของตัวเลขเงินเฟ้อควบคู่ไปกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด

สำนักข่าว CNBC รายงานก่อนการประกาศ CPI ว่าคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดผันผวนอย่างมากหลังการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) โดยหลังจากตัวเลข PPI ออกมา ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งสะท้อนผ่านเครื่องมือ CME FedWatch พุ่งขึ้นเกิน 73%

อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ของตลาดยังไม่นิ่ง CNBC ระบุว่าทิศทางอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงได้มากตามตัวเลขเงินเฟ้อและความผันผวนของราคาพลังงาน

นักเศรษฐศาสตร์จากโนมูระ(Nomura) ระบุในบันทึกวิเคราะห์ว่า “การตัดสินใจของ FOMC ในเดือนกันยายนขึ้นอยู่กับตัวเลข CPI” พร้อมอธิบายว่าหาก CPI เดือนสิงหาคมออกมาสูงกว่าคาด และตัวเลขในหมวดที่เชื่อมโยงโดยตรงกับ PCE ออกมาแข็งแกร่งด้วย โอกาสที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้าอาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในทางกลับกัน บิลล์ อดัมส์(Bill Adams) หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของธนาคารฟิฟท์เทิร์ดคอมเมอร์เชียล(Fifth Third Commercial Bank) กล่าวว่า “ราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นในเดือนกันยายนอาจเป็นปัจจัยที่เอียงน้ำหนักไปทางการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า” คำกล่าวนี้สะท้อนมุมมองว่าปัจจัยด้านพลังงานอาจมีผลต่อการตัดสินใจไม่น้อยไปกว่าตัวเลขเงินเฟ้อเอง

อดัมส์กล่าวเสริมว่าการตัดสินใจอาจเปลี่ยนไป หาก CPI เดือนสิงหาคมออกมาสูงกว่าคาดการณ์อย่างมาก หรือหากมีข้อตกลงกับอิหร่านเกิดขึ้นในช่วงเวลากระชั้นชิด ทั้งนี้ไม่ใช่แค่ตัวเลขเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ราคาพลังงานและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ก็อาจส่งผลต่อการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยได้เช่นกัน

เควิน วอร์ช(Kevin Warsh) ประธานเฟด เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดของตลาดในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ด้วยเหตุนี้ ตัวเลข CPI เดือนสิงหาคมที่จะเปิดเผยในวันที่ 11 จึงถูกจับตาว่าจะเป็นข้อมูลสำคัญที่ปรับมุมมองของตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ย ก่อนการประชุม FOMC วันที่ 15-16 นี้