เรย์ ดาลิโอเตือน วิกฤตหนี้สหรัฐฯ อาจเกิดขึ้นภายใน 3 ปี

เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งบริดจ์วอเตอร์ แอสโซซิเอตส์ เตือนว่าสหรัฐฯ อาจเผชิญวิกฤตหนี้ภายใน 3 ปี หลังรัฐบาลมีรายจ่ายต่อปีสูงกว่ารายได้ราว 2 ล้านล้านดอลลาร์ และภาระดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น

ดาลิโอกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับบลูมเบิร์กเมื่อวันที่ 6 ว่า รัฐบาลสหรัฐฯ ใช้จ่ายปีละประมาณ 7 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 9,372 ล้านล้านวอน) และจัดเก็บรายได้ประมาณ 5 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 6,695 ล้านล้านวอน) ส่วนต่างอยู่ที่ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 2,678 ล้านล้านวอน) บลูมเบิร์กรายงานคำประเมินของเขาว่า ความเสี่ยงวิกฤตอาจเพิ่มขึ้นหากการขาดดุลงบประมาณและภาระดอกเบี้ยยังดำเนินต่อไป

หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 53,560 ล้านล้านวอน) เมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ขณะที่ยอดจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลต่อปีเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 1,339 ล้านล้านวอน) และกดดันงบประมาณรัฐบาล เมื่อรายจ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น เงินที่เหลือสำหรับงบด้านอื่นจะลดลง และรัฐบาลอาจออกพันธบัตรเพิ่มเพื่อชดเชยส่วนที่ขาด

ความเสี่ยงที่ดาลิโอชี้ไม่ได้จำกัดอยู่ที่ขนาดหนี้ หากรัฐบาลออกพันธบัตรเพิ่มเพื่อชดเชยการขาดดุล แต่ความต้องการจากนักลงทุนไม่เพียงพอ รัฐบาลอาจต้องเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ต้นทุนดอกเบี้ยของพันธบัตรที่ออกใหม่หรือที่ครบกำหนดและต้องออกใหม่ก็สูงขึ้นตาม ซึ่งอาจทำให้การขาดดุลงบประมาณและต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นยังเป็นแรงกดดันอีกด้าน การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีเมื่อเดือนกรกฎาคมมีอัตราผลตอบแทน 5.058% สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2007 หากอัตราดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลจะเพิ่มขึ้น และรายจ่ายดอกเบี้ยอาจเบียดงบประมาณด้านอื่น

กรอบเวลา ‘3 ปี’ ที่ดาลิโอกล่าวถึงไม่ได้หมายความว่าวิกฤตหนี้จะเกิดขึ้นแน่นอนในช่วงดังกล่าว แต่เป็นคำเตือนว่าความเสี่ยงอาจเพิ่มขึ้นหากการขาดดุลงบประมาณและการออกพันธบัตรรัฐบาลยังเพิ่มต่อไป