21 ล้านดอลลาร์: Aave (AAVE) เสนอวงเงินสินเชื่อโดยใช้บิตคอยน์ค้ำประกัน

ข้อเสนอให้ใช้บิตคอยน์ค้ำประกันการกู้ยืมบน Aave (AAVE) เสนอวงเงินสินเชื่อเริ่มต้นสำหรับเหรียญสเตเบิลคอยน์รวม 21 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 28.2 พันล้านวอน) การลงคะแนน Snapshot ในขั้นพิจารณาผ่านแล้ว แต่ยังต้องได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายผ่านข้อเสนอ AIP บนบล็อกเชน

Babylon Labs ระบุในประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 9 ว่าการลงคะแนน Snapshot ของ ARFC ใน Aave DAO ผ่านด้วยคะแนนเห็นชอบ 100% ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าข้อเสนอใช้บิตคอยน์บนเครือข่ายโดยตรงเป็นหลักประกันกำลังรอผลลงคะแนน รายละเอียดที่ระบุเพิ่มเติมในครั้งนี้คือวงเงินสินเชื่อเริ่มต้นและพารามิเตอร์การชำระบัญชี

ARFC เป็นขั้นเสนอและพิจารณาข้อเสนอด้านธรรมาภิบาลของ Aave ส่วน AIP เป็นข้อเสนอต่อเนื่องเพื่อกำหนดพารามิเตอร์และขออนุมัติบนบล็อกเชน การลงคะแนน Snapshot เพียงอย่างเดียวยังไม่ทำให้เริ่มปล่อยกู้

LlamaRisk ระบุในรายงานประเมินความเสี่ยงฉบับปรับปรุงเมื่อวันที่ 10 ว่าวงเงินสินเชื่อเริ่มต้นของสินทรัพย์แต่ละรายการใน Core Hub ที่เสนอไว้ ได้แก่ Tether (USDT) 8 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 10.7 พันล้านวอน), USD Coin (USDC) 8 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 10.7 พันล้านวอน), GHO 1 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.3 พันล้านวอน), USDG 2 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.7 พันล้านวอน) และ RLUSD 2 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.7 พันล้านวอน) วงเงินทั้งหมดนี้ยังเป็นค่าที่เสนอไว้

วงเงินของสินทรัพย์ทั้งห้ารวมกันอยู่ที่ 21 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 28.2 พันล้านวอนเมื่อคำนวณที่อัตรา 1 ดอลลาร์ต่อ 1,342 วอน

รายงานฉบับเดียวกันเสนอพารามิเตอร์หลักประกันบิตคอยน์ (BTC) ที่ 78% และเพดานถอน Wrapped Bitcoin (WBTC) จำนวน 100 WBTC สำหรับใช้ชำระบัญชี เพดาน 100 WBTC แยกจากวงเงินสินเชื่อสเตเบิลคอยน์ และพารามิเตอร์ทั้งสองรายการยังต้องได้รับการยืนยันใน AIP ขั้นสุดท้าย

ตามโครงสร้างที่เสนอ ผู้ใช้จะล็อกบิตคอยน์ไว้ในตู้นิรภัย Taproot บนเครือข่ายบิตคอยน์ จากนั้น Aave V4 จะสร้างบันทึก ERC-20 ที่จำกัดการโอน เพื่อแสดงจำนวนหลักประกัน

บันทึกดังกล่าวเป็นหน่วยบัญชีที่แสดงสถานะหลักประกันบน Aave V4 ไม่ใช่ WBTC ที่ซื้อขายได้อย่างอิสระ ส่วนบิตคอยน์จริงยังคงอยู่บนเครือข่ายบิตคอยน์

ข้อเสนอนี้ระบุว่าตู้นิรภัยบิตคอยน์ไม่สามารถยึดหลักประกันออกมาเพียงบางส่วนได้ แม้มูลค่าในตู้จะมากกว่าจำนวนที่ต้องใช้ชำระหนี้ หากเกิดการชำระบัญชี ตู้นิรภัยทั้งใบอาจถูกโอนออกไป และผู้กู้อาจได้รับส่วนที่เกินคืนเป็น WBTC ในราคาที่มีส่วนลด

ในกระบวนการชำระบัญชีทั่วไป ผู้ชำระบัญชีจะได้รับการชำระเป็น WBTC ก่อน จากนั้นผู้ไกล่เกลี่ยที่มีสิทธิ์แลกคืนบิตคอยน์จะรับช่วงตู้นิรภัย ชำระหนี้ WBTC แล้วจึงเรียกคืนบิตคอยน์ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานถึงโครงสร้างการชำระบัญชีโดยตรงที่ยังคงมีภาระจ่าย WBTC

LlamaRisk ระบุในรายงานประเมินความเสี่ยงฉบับปรับปรุงเมื่อวันที่ 10 ว่ากระบวนการแลกคืนบิตคอยน์ใช้เวลาประมาณ 4 วัน หากไม่มีผู้เข้าร่วมรับช่วงตู้นิรภัย ดอกเบี้ยของหนี้ที่ผูกกับตู้นั้นอาจเพิ่มขึ้นต่อไป

ในฟอรัมธรรมาภิบาลของ Aave มีทั้งความเห็นสนับสนุนการเพิ่มบิตคอยน์บนเครือข่ายโดยตรงเป็นหลักประกัน และความเห็นที่เรียกร้องให้พิจารณาว่าอำนาจหยุดฉุกเฉินจะส่งผลต่อการถอนสินทรัพย์จากตู้นิรภัยอย่างไร ขอบเขตอำนาจในการดำเนินงานและขั้นตอนเรียกคืนบิตคอยน์จึงยังเป็นประเด็นหารือ

Babylon Labs ชี้แจงว่า การหยุดฉุกเฉินทำได้ทันที ขณะที่การอัปเกรดสัญญาและการเปลี่ยนการตั้งค่าจะใช้ไทม์ล็อก 5 วัน ขั้นตอนนี้แยกการรับมือเหตุฉุกเฉินออกจากการเปลี่ยนแปลงตามปกติ

LlamaRisk ประเมินว่าข้อสังเกตระดับความรุนแรงสูงจากการตรวจสอบภายในได้รับการแก้ไขแล้ว แต่ยังแนะนำให้จัดทำหลักฐานแสดงสินทรัพย์สำรอง เพื่อให้ตรวจสอบบิตคอยน์ที่ล็อกอยู่ในตู้นิรภัยได้อย่างเป็นอิสระ

Babylon Labs ระบุในประกาศเมื่อวันที่ 9 ว่าตั้งเป้านำระบบขึ้นเมนเน็ตภายในสิ้นปี 2026 หลัง AIP เสร็จสมบูรณ์ ช่วงเริ่มต้นจะจำกัดจำนวนผู้เข้าร่วมและขนาดธุรกรรม ส่วนกำหนดการและแผนดำเนินงานเป็นขั้นตอนจะเปิดเผยภายหลัง