ETF บิตคอยน์สหรัฐฯ เงินไหลออกสุทธิ 1.4379 พันล้านดอลลาร์ใน 5 วันซื้อขาย (ราว 1.9225 ล้านล้านวอน)

ETF บิตคอยน์(BTC) แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิ 1.4379 พันล้านดอลลาร์ (ราว 1.9225 ล้านล้านวอน) ตลอด 5 วันซื้อขายระหว่างวันที่ 5-11 พ.ย. ตัวชี้วัดกำไรขาดทุนของผู้ถือระยะสั้นบ่งชี้ว่ากลุ่มนี้ขาดทุนสุทธิ ขณะที่ปริมาณบิตคอยน์ที่ขาดทุนซึ่งไหลเข้าแพลตฟอร์มซื้อขายลดลงหนึ่งวันก่อนกลับมาเพิ่มขึ้น

ตารางรวบรวมกระแสเงิน ETF ของ Farside Investors ระบุว่า เงินไหลออกสุทธิในวันที่ 5, 6 และ 9 พ.ย. อยู่ที่ 430.2 ล้านดอลลาร์, 411.9 ล้านดอลลาร์ และ 201 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ รวมสามวันเป็น 1.0431 พันล้านดอลลาร์ (ราว 1.3946 ล้านล้านวอน) จากนั้นมีเงินไหลออกเพิ่มอีก 95 ล้านดอลลาร์ (ราว 127,000 ล้านวอน) ในวันที่ 10 พ.ย. และ 299.8 ล้านดอลลาร์ (ราว 400,800 ล้านวอน) ในวันที่ 11 พ.ย.

เงินไหลออกสุทธิจาก ETF หมายถึง ในช่วงเวลาที่รวบรวมข้อมูล เงินที่ออกจากกองทุนมีมากกว่าเงินที่ไหลเข้า ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้ระบุว่าผู้ที่ถอนเงินเป็นนักลงทุนกลุ่มใดหรือมีเหตุผลอะไร และไม่อาจใช้แทนปริมาณบิตคอยน์ที่ถูกขายจริงได้

โมเรโน (MorenoDV_) นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ระบุว่า MVRV ของผู้ถือระยะสั้นอยู่ที่ 0.994 ณ ราคาปิดวันที่ 9 พ.ย. ส่วนค่า NUPL ที่ปรับตามผู้ถือระยะสั้น หรือ STH NUPL ลดลงต่ำกว่า 0 ตัวชี้วัดทั้งสองสะท้อนว่าผลกำไรขาดทุนที่ประเมินได้ของผู้ซื้อในช่วงหลังแย่ลง

ตัวชี้วัดผู้ถือระยะสั้นของ CryptoQuant ครอบคลุมบิตคอยน์ที่ถือไว้ไม่เกิน 155 วัน MVRV เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของกลุ่มนี้กับต้นทุนที่ได้มา ส่วน NUPL แสดงกำไรหรือขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจากเหรียญที่ยังไม่ได้ขาย เมื่อ NUPL ต่ำกว่า 0 หมายความว่ากลุ่มผู้ถือโดยรวมมีผลขาดทุนสุทธิ

แม้ตัวชี้วัดระดับกลุ่มจะชี้ว่าขาดทุนสุทธิ ก็ไม่ได้หมายความว่าผู้ถือระยะสั้นทุกคนกำลังขาดทุน MVRV และ NUPL แสดงสถานะกำไรขาดทุนโดยประมาณของกลุ่มผู้ถือเท่านั้น ไม่ได้บอกว่ามีการขายจริงบนแพลตฟอร์มซื้อขายมากเพียงใด

MAC_D นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ระบุในโพสต์ว่า วันที่ 6 พ.ย. มีบิตคอยน์ของผู้ถือระยะสั้นที่อยู่ในสถานะขาดทุนไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มซื้อขาย 32,695 BTC คิดเป็น 89% ของปริมาณเงินไหลเข้าจากกลุ่มนี้ทั้งหมด ส่วนวันที่ 9 พ.ย. ปริมาณดังกล่าวลดลงเหลือ 9,900 BTC

อัมร์ ทาฮา (Amr Taha) นักวิเคราะห์ของ CryptoQuant ระบุในโพสต์วันที่ 10 พ.ย. ว่า ปริมาณบิตคอยน์ที่ขาดทุนซึ่งไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มซื้อขายเพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็น 46,060 BTC การไหลเข้าที่ลดลงหนึ่งวันแล้วดีดกลับในวันถัดมา ทำให้ยังสรุปไม่ได้จากตัวเลขวันที่ 9 พ.ย. เพียงวันเดียวว่าแนวโน้มกำลังลดลงต่อเนื่อง

บิตคอยน์ที่ย้ายไปยังแพลตฟอร์มซื้อขายไม่ได้ถูกขายทันที ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยอธิบายว่าไม่อาจยืนยันปริมาณการขายจริงของบิตคอยน์จากตัวเลขการโอนเข้าแพลตฟอร์มซื้อขายเพียงอย่างเดียว

MARA Holdings (MARA Holdings, $MARA) ระบุในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 3 ซึ่งยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันที่ 9 พ.ย. ว่า หลังสิ้นสุดไตรมาส บริษัทขายบิตคอยน์ 13,597 BTC ในราคาเฉลี่ย 81,039 ดอลลาร์ต่อ BTC (ราว 10.835 ล้านวอน) ได้เงินประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ (ราว 1.4707 ล้านล้านวอน)

บริษัทนำเงิน 750 ล้านดอลลาร์ (ราว 1.0028 ล้านล้านวอน) จากยอดขายไปชำระคืนเงินกู้ที่มีบิตคอยน์ค้ำประกันทั้งหมด นี่เป็นกรณีการบริหารเงินทุนของบริษัทแห่งหนึ่ง ไม่ใช่ตัวแทนปริมาณการขายของนักลงทุนสถาบันโดยรวม

MAC_D ระบุในโพสต์ของ CryptoQuant วันที่ 10 พ.ย. ว่า หากปริมาณบิตคอยน์ที่ขาดทุนซึ่งไหลเข้าสู่แพลตฟอร์มซื้อขายลดลงต่อเนื่อง แรงกดดันการขายที่อาจเกิดขึ้นก็อาจลดลง และเป็นสัญญาณให้จับตาความเป็นไปได้ของการฟื้นตัว ข้อวิเคราะห์นี้ตั้งอยู่บนเงื่อนไขว่าปริมาณเงินไหลเข้าจะลดลงต่อเนื่อง

โมเรโนระบุในโพสต์ของ CryptoQuant วันที่ 10 พ.ย. ว่า หากผลขาดทุนลึกขึ้นและราคาบิตคอยน์ไม่สามารถฟื้นตัวเหนือ 73,000 ดอลลาร์ (ราว 97.31 ล้านวอน) การปรับตัวลงต่อก็อาจมีปัจจัยสนับสนุน ข้อวิเคราะห์นี้กำหนดเงื่อนไขไว้ที่ระดับราคาดังกล่าวและการขาดทุนที่รุนแรงขึ้น

Glassnode ประเมินในรายงานประจำสัปดาห์วันที่ 9 พ.ย. ว่า ผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงของผู้ถือระยะสั้นสูงกว่ากำไรที่เกิดขึ้นจริง และแรงซื้อในตลาดสปอตยังดูดซับแรงปรับลงไม่ได้ รายงานยังระบุว่ามีการคลี่คลายสถานะเลเวอเรจบางส่วน และโมเมนตัมราคาไม่ได้ยืนยันการปรับลงอีกต่อไป