159.84–159.86 เยนต่อดอลลาร์ สหรัฐฯ-ญี่ปุ่นคงดอกเบี้ย แต่มีเสียงส่วนน้อยหนุนขึ้น

ณ เวลา 17:00 น. วันที่ 13 ตามเวลาเกาหลี อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนอยู่ที่ 159.84–159.86 เยนต่อดอลลาร์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่นคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม แต่มีกรรมการส่วนน้อยของทั้งสองแห่งที่สนับสนุนหรือเสนอให้ขึ้นดอกเบี้ย

ข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนวันที่ 13 ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Bank of Japan: BOJ) เผยแพร่ระบุว่า ระหว่างวันค่าเงินเคลื่อนไหวในกรอบ 159.66–160.19 เยนต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอที่จะสรุปว่าการวิเคราะห์หรือความเห็นด้านนโยบายใดเป็นสาเหตุของความเคลื่อนไหวในวันนั้น

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve: Fed) คงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางไว้ที่ 3.75–4.00% ต่อปี ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม ผลลงมติอยู่ที่ 10 ต่อ 2 โดยลิซา คุก (Lisa D. Cook) และเบธ แฮมแม็ก (Beth M. Hammack) กรรมการ Fed สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

ธนาคารกลางญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นไว้ที่ประมาณ 1.25% ในการประชุมวันที่ 30 ตุลาคม ผลลงมติอยู่ที่ 8 ต่อ 1 โดยฮาจิเมะ ทาคาตะ (TAKATA Hajime) กรรมการนโยบายเสนอให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นประมาณ 1.50%

ความเห็นส่วนน้อยในการประชุมทั้งสองแห่งสะท้อนความต้องการหรือข้อเสนอของกรรมการแต่ละคน และไม่ได้ยืนยันว่าการประชุมครั้งถัดไปจะตัดสินใจไปในทิศทางใด ภายในธนาคารกลางญี่ปุ่นเองยังมีความเห็นต่างกันเรื่องการรับมือเงินเฟ้อและผลกระทบต่อเศรษฐกิจ

สรุปความเห็นจากการประชุมเดือนตุลาคมของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีทั้งมุมมองที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และมุมมองที่ต้องการประเมินผลกระทบของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งก่อนต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้อให้ชัดเจนก่อน กรรมการให้น้ำหนักต่างกันระหว่างแรงกดดันด้านราคาและความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะชะลอตัว แม้พิจารณาอัตราดอกเบี้ยนโยบายระดับเดียวกัน

โทอิจิโร อาซาดะ (ASADA Toichiro) กรรมการนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น ระบุในสุนทรพจน์วันที่ 12 พฤศจิกายนว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันอยู่ในช่วงอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่ประเมินไว้แล้ว เขามองว่าควรพิจารณาความเสี่ยงที่การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะทำให้การบริโภคและกิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอลง รวมถึงลดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

CME Group ระบุในบทวิเคราะห์ตลาดวันที่ 11 พฤศจิกายนว่า ตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุม Fed เดือนธันวาคมไว้ที่ 86.9% และโอกาสขึ้น 0.50 จุดเปอร์เซ็นต์ไว้ที่ 13.1% ตัวเลขทั้งสองคำนวณจากราคาสัญญาฟิวเจอร์สในเวลานั้น

ความน่าจะเป็นที่สะท้อนในตลาดฟิวเจอร์สแตกต่างจากมติหรือการคาดการณ์อย่างเป็นทางการของ Fed การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยจะพิจารณาจากภาวะเศรษฐกิจและดุลยพินิจของกรรมการในการประชุมแต่ละครั้ง

เยนแคร์รีเทรด (yen carry trade) คือการกู้ยืมเงินเยนด้วยต้นทุนที่ค่อนข้างต่ำ แล้วนำไปลงทุนในสกุลเงินหรือสินทรัพย์อื่น เมื่อส่วนต่างดอกเบี้ยหรืออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนไป ผลตอบแทนของธุรกรรมก็เปลี่ยนตาม และหากมีการปิดสถานะพร้อมกันจำนวนมาก การเคลื่อนไหวของทั้งสกุลเงินที่ใช้กู้และสินทรัพย์ที่ลงทุนอาจขยายตัว

งานวิจัยของธนาคารกลางญี่ปุ่นศึกษากรณีที่สถานะขายเยนและซื้อดอลลาร์ถูกปิดอย่างรวดเร็ว หลังสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าคาด งานดังกล่าววิเคราะห์ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงนั้น แต่ไม่ได้ตรวจสอบโดยตรงถึงอัตราแลกเปลี่ยนวันที่ 13 หรือปฏิกิริยาของราคาสินทรัพย์ดิจิทัล

รายงานก่อนหน้านี้ของ TokenPost เคยกล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างการพยุงเงินเยนไม่ให้หลุดระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์กับสัญญาณดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น แม้รายงานดังกล่าวจะแสดงช่องทางเชื่อมโยงระหว่างทิศทางเงินเยนกับสินทรัพย์เสี่ยง แต่ข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนครั้งนี้เพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายสาเหตุของการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ในวันนั้นได้

วาระของฮาจิเมะ ทาคาตะและนาโอกิ ทามูระ (TAMURA Naoki) กรรมการนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น จะสิ้นสุดวันที่ 23 กรกฎาคม 2027 กรรมการนโยบายได้รับการแต่งตั้งจากคณะรัฐมนตรี และต้องได้รับความเห็นชอบจากสภาทั้งสองของญี่ปุ่น

การประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปของธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดจัดขึ้นวันที่ 17–18 ธันวาคม