USD/CAD คาดอยู่ที่ 1.43 ใน Q4/2026 ก่อนลดสู่ 1.35 ใน Q3/2027

ธนาคารแห่งชาติแคนาดา (National Bank of Canada) คาดว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD จะอยู่ที่ 1.43 ในไตรมาส 4 ปี 2026 ก่อนลดลงเป็น 1.35 ในไตรมาส 3 ปี 2027 โดยรายงานคาดการณ์อ้างอิงข้อมูล ณ วันที่ 10 พ.ย.

รายงานฉบับเดียวกันคาดว่าดัชนีดอลลาร์วงกว้างของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งคำนวณจาก 26 สกุลเงิน จะเพิ่มจาก 121.7 เป็น 122.7 ในไตรมาส 4 ปี 2026 จากนั้นลดลงเป็น 120.5, 119.2 และ 117.9 ในไตรมาส 1-3 ปี 2027 ดัชนีนี้ใช้สกุลเงินและวิธีคำนวณต่างจากดัชนีดอลลาร์ ICE (DXY)

USD/CAD หมายถึงจำนวนดอลลาร์แคนาดาที่ใช้แลกเงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ธนาคารแห่งชาติแคนาดาระบุในรายงานว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่ยังต่อเนื่องและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve: Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม เป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ในช่วงสิ้นปี หากความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอ่อนลง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยก็อาจช่วยพยุงดอลลาร์ได้

สำหรับปี 2027 ธนาคารแห่งชาติแคนาดาคาดว่าแรงหนุนดอลลาร์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะผ่านจุดสูงสุดและเริ่มอ่อนกำลังลง นอกจากนี้ ผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ อาจทำให้สภาคองเกรสจำกัดพื้นที่สำหรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ หรือการตรวจสอบการลงทุนด้าน AI ที่เข้มงวดขึ้นอาจลดแรงขับเคลื่อนการเติบโต ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์ในระยะกลาง

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (Bureau of Labor Statistics: BLS) ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนต.ค. 2026 เพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน เทียบกับ 0.6% ในเดือนก.ย. ส่วน CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% ติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง

BLS ไม่สามารถเก็บข้อมูลสำรวจ CPI เดือนต.ค. 2025 ได้ จึงไม่ได้คำนวณอัตราการเปลี่ยนแปลงของ CPI เดือนต.ค. 2026 เมื่อเทียบกับปีก่อน

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติคงกรอบอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75-4.00% ต่อปี เมื่อวันที่ 28 ต.ค. ผลลงคะแนนอยู่ที่ 10 ต่อ 2 โดยกรรมการสองคนที่ไม่เห็นด้วยต้องการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ (Christopher J. Waller) กรรมการ Fed กล่าวในสุนทรพจน์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่กรุงลอนดอนเมื่อวันที่ 10 พ.ย. ว่า “หากอัตราเงินเฟ้อรายเดือนชะลอลงตามที่คาด ผมมีแนวโน้มจะสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 25 basis points” พร้อมกล่าวถึงความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. คำกล่าวนี้เป็นมุมมองของวอลเลอร์ ไม่ใช่มติของ FOMC

วอลเลอร์กล่าวเพิ่มเติมว่า หาก CPI พื้นฐานเดือนต.ค. ซึ่งขณะนั้นยังรอประกาศ เพิ่มขึ้นราว 0.3% หรือมากกว่าเช่นเดียวกับสองเดือนก่อน ก็ควรพิจารณาการขึ้นดอกเบี้ย 50 basis points ด้วย

เดฌาร์แด็ง (Desjardins) ระบุในบทวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนวันที่ 5 พ.ย. ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสวอปอายุ 2 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับแคนาดาอาจแคบลงอีก และ Fed อาจลดดอกเบี้ยในปีถัดไป บทวิเคราะห์ฉบับเดียวกันคาดว่า USD/CAD จะลดลงสู่ 1.38 ในปี 2027 โดยจัดทำก่อนการประกาศ CPI สหรัฐฯ เดือนต.ค.

กลาสโนด (Glassnode) วิเคราะห์ในรายงานวันที่ 11 พ.ย. ว่าบิตคอยน์(BTC) ยังคงอยู่ในระดับต่ำลงราว 5% และอธิบายการกลับมาปรับลงของราคา หลังการประกาศ CPI วันที่ 10 พ.ย.

กลาสโนดกล่าวถึงแรงกดดันจากการขายสุทธิของ ETF แบบสปอตและปริมาณอุปทานสเตเบิลคอยน์ที่ลดลง พร้อมระบุว่าพบการสะสมสินทรัพย์ในกลุ่มกระเป๋าเงินขนาดใหญ่สองกลุ่ม

วินเทอร์มิวต์ (Wintermute) ประเมินในบทวิเคราะห์ตลาดวันที่ 9 พ.ย. ว่าเงินไหลออกจาก ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสัปดาห์ก่อนหน้าอยู่ที่ 1.28 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 1.71 ล้านล้านวอน)

การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลทางอ้อมผ่านระดับความต้องการรับความเสี่ยง ประเด็นความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีกับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยงเคยปรากฏในรายงานก่อนหน้าของ TokenPost

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (Bureau of Economic Analysis: BEA) รายงานว่า ดัชนีราคา PCE เดือนก.ย. 2026 เพิ่มขึ้น 0.5% จากเดือนก่อน ส่วนดัชนีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% BEA มีกำหนดเผยแพร่ข้อมูล PCE ชุดถัดไปในวันที่ 25 พ.ย.