ดีไฟ(DeFi)ช็อก! ผู้ใช้สวอปเทเธอร์(USDT) กว่า 5,040만달러 สูญมูลค่า 99.9% จากสลิพเพจบน AAVE ผ่าน CoW Protocol

ตลาดการเงินแบบกระจายศูนย์ ‘ดีไฟ(DeFi)’ สะเทือนจากเหตุ ‘สลิพเพจ’ ครั้งใหญ่ หลังมีผู้ใช้รายหนึ่งนำเทเธอร์(USDT) ประมาณ 5,040만달러 ไปสวอประบบ แต่สุดท้ายกลับได้รับโทเคนเอฟเอเอวีอี(AAVE) คืนมาเพียงราว 3만6,000달러 เท่านั้น สูญมูลค่ากว่า ‘99.9%’ ในธุรกรรมเดียว

เมื่อวันที่ 13 (เวลาท้องถิ่น) ข้อมูลบนบล็อกเชนจาก ‘อีเธอร์สแกน(Etherscan)’ ระบุว่า กระเป๋าเงินดังกล่าวได้รับโอนเทเธอร์(USDT) มูลค่าราว 5,040만달러 จาก ไบแนนซ์(Binance) เมื่อราว 20 วันก่อน จากนั้นเมื่อราวสองชั่วโมงก่อนเกิดเหตุ ผู้ใช้ได้นำสเตเบิลคอยน์ไปฝากในโปรโตคอลให้กู้ยืมชื่อดัง ‘เอฟเอเอวีอี(AAVE)’ และพยายามแปลงโทเคนที่ได้จากการฝาก (aToken) ให้กลายเป็นโทเคน AAVE

ธุรกรรมนี้ดำเนินการผ่านโปรโตคอล ‘โคว์(CoW Protocol)’ ที่ถูกรวมอยู่ในอินเทอร์เฟซของเอฟเอเอวีอี ผู้ใช้ได้ยื่นคำสั่งแลกเปลี่ยนประมาณ 5,043만 aEthUSDT เป็น aEthAAVE และ ‘โซลเวอร์(Solver)’ ของโคว์ โปรโตคอลก็ทำการจับคู่คำสั่งผ่านหลายพูลดีไฟโดยอัตโนมัติ

ในขั้นตอนแรก aEthUSDT จำนวน 5,043만 ถูกเผา (Burn) บน Aave v3 และถอนออกมาเป็นเทเธอร์(USDT) ปริมาณเท่ากัน จากนั้นระบบนำ USDT ชุดนี้ไปแลกเป็น แร็ปด์อีเธอร์(WETH) ผ่านพูลของ ‘ยูนิสวอป v3(Uniswap V3)’

ปัญหาเริ่มขึ้นตรงนี้ เงิน 5,043만 USDT ถูกแปลงเป็นเพียง 1만7,958 WETH ทั้งที่หากอ้างอิงราคาอีเธอเรียม(ETH) ช่วงเวลานั้นราว 2,050ดอลลาร์ต่อ 1 ETH ปริมาณที่ควรจะได้อย่างสมเหตุสมผลควรอยู่ราว 2만4,600 WETH นั่นหมายความว่า แค่สเต็ปแรกก็เกิด ‘สลิพเพจ’ เกินปกติไปแล้วราว 1,360만달러

แต่ความเสียหายที่แท้จริงเกิดขึ้นในขั้นตอนถัดมา เมื่อตัวโซลเวอร์นำ WETH จำนวน 1만7,958 ไปเทใส่พูลเทรดคู่ ‘AAVE/WETH’ บน ซูชิสวอป(SushiSwap) ทั้งที่ ‘สภาพคล่องรวม’ ในพูลนั้นมีอยู่เพียงประมาณ 7만3,000달러 เท่านั้น

การอัดออเดอร์ขนาดใหญ่มหาศาลเข้าไปในพูลที่มี ‘สภาพคล่องบางมาก’ ทำให้ราคาภายในพูลพังทลายทันที ผลลัพธ์สุดท้ายคือ ผู้ใช้เอา WETH จำนวน 1만7,958 เข้าไปแลก แต่ได้คืนมาแค่ 331 AAVE คิดเป็นมูลค่าราว 3만6,400달러 เท่านั้น หรือเทียบเป็น ‘สลิพเพจระดับ 99.9%’ ที่แทบจะสูญมูลค่าเกือบทั้งหมด

โทเคน AAVE จำนวน 331 ที่ได้มานั้น ถูกนำไปฝากกลับเข้า Aave v3 อีกครั้ง และถูกแปลงเป็น 327 aEthAAVE ส่งกลับไปยังกระเป๋าเงินของผู้ใช้ในที่สุด

สตานี คูเลตชอฟ(Stani Kulechov) ผู้ก่อตั้งเอฟเอเอวีอี(AAVE) เปิดเผยถึงเหตุการณ์นี้ว่า อินเทอร์เฟซของเอฟเอเอวีอีได้แสดง ‘คำเตือนสลิพเพจสูงผิดปกติ’ แล้ว แต่ผู้ใช้ยังคงกดยืนยันธุรกรรมต่อไป ‘คำ’ ที่น่าสนใจคือ ระบบเตือนแล้ว แต่สุดท้ายการตัดสินใจยังอยู่ที่ผู้ใช้

คูเลตชอฟระบุเพิ่มเติมว่า เขา ‘เข้าใจสถานการณ์ของผู้ใช้รายนี้เป็นอย่างดี’ และจะติดต่อผู้ใช้โดยตรง พร้อมยืนยันว่า ‘ค่าธรรมเนียม’ ที่เกิดจากธุรกรรมดังกล่าวราว 60만달러 จะถูก ‘คืนให้ผู้ใช้ทั้งหมด’

‘ความคิดเห็น’ เหตุการณ์ครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นตัวอย่างเตือนใจสำคัญของตลาดดีไฟ ว่าการจัดการ ‘สภาพคล่อง’ และ ‘สลิพเพจ’ มีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยเฉพาะเมื่อเม็ดเงินขนาดใหญ่ไหลเข้าไปในพูลที่มีสภาพคล่องต่ำ แม้จะมีระบบค้นหาเส้นทางเทรดอัตโนมัติที่ซับซ้อนเพียงใด ก็ยังอาจเกิดความเสียหายเกินคาดได้ หากผู้ใช้ไม่ตรวจสอบเงื่อนไขราคาและคำเตือนอย่างรอบคอบก่อนกดยืนยันธุรกรรม