การจ้างงานสหรัฐฯ ลด 23,000 ตำแหน่ง โอกาสขึ้นดอกเบี้ย ก.ย. เหลือ 43%

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้ความกังวลเรื่องธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมลดน้อยลง ทั้งนี้ MSCI ระบุในบทวิเคราะห์เดือนพฤษภาคม 2026 ว่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง อาจช่วยลดภาระหนี้สกุลเงินดอลลาร์ของประเทศตลาดเกิดใหม่ได้

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (Bureau of Labor Statistics, BLS) เปิดเผยเมื่อวันที่ 7 ว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1% การที่ตัวเลขจ้างงานพลิกกลับมาลดลงทำให้สัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ชัดเจนยิ่งขึ้น

ตัวเลขการจ้างงานในเดือนก่อนหน้าก็ถูกปรับลดลงอย่างมากเช่นกัน โดยยอดเพิ่มขึ้นของการจ้างงานเดือนพฤษภาคมถูกปรับจาก 129,000 ตำแหน่ง เหลือ 63,000 ตำแหน่ง ส่วนเดือนมิถุนายนปรับจาก 57,000 ตำแหน่ง เหลือ 20,000 ตำแหน่ง รวมยอดปรับลดของทั้งสองเดือนสูงถึง 103,000 ตำแหน่ง

เมื่อแยกตามภาคอุตสาหกรรม การจ้างงานลดลงเด่นชัดในภาคการศึกษาของรัฐบาลท้องถิ่นและภาคค้าปลีก ขณะที่ภาคสาธารณสุขยังคงมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนทิศทางที่แตกต่างกันในแต่ละอุตสาหกรรม

ตลาดการเงินสหรัฐฯ สะท้อนความเป็นไปได้ที่แรงกดดันด้านการขึ้นดอกเบี้ยจะลดลง สำนักข่าว AP รายงานว่า เมื่อวันที่ 7 ดัชนี S&P500 ปรับขึ้น 0.6% ดัชนีดาวโจนส์ปรับขึ้น 0.3% และดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตปรับขึ้น 1.3%

ในวันเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ 4.64% นักวิเคราะห์ตีความว่าตัวเลขการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าคาดอาจลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ซึ่งมุมมองนี้สะท้อนออกมาทั้งในตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร

ก่อนที่รายงานการจ้างงานจะถูกเปิดเผย ตลาดการเงินได้จับตาไม่เพียงแค่ตัวเลขการจ้างงานใหม่ แต่รวมถึงอัตราการว่างงานและขนาดของการปรับปรุงตัวเลขก่อนหน้าด้วย ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า รายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคมกลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะกำหนดทิศทางของเงินดอลลาร์และทองคำ

ก่อนหน้านี้ จำนวนตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือ 7,359,000 ตำแหน่ง ตามมาด้วยตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมที่ลดลงอีก ทำให้สัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานซ้อนทับกันมากขึ้น ทั้งนี้ MarketWatch รายงานว่า แม้หลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงานวันที่ 7 แล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดทิศทางดอกเบี้ยในระยะต่อไป

MSCI วิเคราะห์ในบทความวิจัยเดือนพฤษภาคม 2026 ว่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะช่วยลดภาระหนี้ที่กำหนดสกุลเป็นดอลลาร์ และอาจช่วยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สกุลเงินและตลาดหุ้นของประเทศตลาดเกิดใหม่

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่สินทรัพย์ของทุกประเทศตลาดเกิดใหม่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เนื่องจากแต่ละประเทศมีโครงสร้างหนี้ต่างประเทศ การพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์ และแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่แตกต่างกัน ผลกระทบของเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าต่อตลาดหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนจึงแตกต่างกันไปด้วย

หนังสือพิมพ์ The Wall Street Journal รายงานเมื่อวันที่ 10 ว่า แม้สกุลเงินเอเชียจะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ตลาดสะท้อนไว้ได้ลดลงมาอยู่ที่ระดับประมาณ 43% ท่ามกลางความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายที่ยังคงอยู่จากสัญญาณการชะลอตัวของการจ้างงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยในวันที่ 12