ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (Bank of Korea) มีกำหนดประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินประจำเดือนสิงหาคมในวันที่ 27 หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฐานไปแล้วในการประชุมครั้งก่อน ตลาดพันธบัตรกรุงโซลจึงจับตาว่าธนาคารกลางจะขึ้นดอกเบี้ย ‘ต่อเนื่อง’ เป็นครั้งที่สองหรือไม่
ยู ซัง-แด (Yoo Sang-dae) รองผู้ว่าการธนาคารกลางเกาหลีใต้ กล่าวในการแถลงข่าวเมื่อวันที่ 11 ว่า “หากไม่มีปัจจัยกระทบเศรษฐกิจเป็นพิเศษ มีความเป็นไปได้สูงที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฐานเพิ่มเติม” พร้อมระบุว่า “จังหวะเวลา ขนาด และความเร็วในการปรับขึ้นจะพิจารณาจากข้อมูลอย่างรอบคอบล่วงหน้า” สำนักข่าว Yonhap Infomax รายงานว่าแม้ถ้อยแถลงนี้จะไม่ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนมากนักเมื่อเทียบกับความระมัดระวังที่ตลาดมีอยู่ก่อนแล้ว แต่ก็อาจตีความได้ว่าน้ำหนักเอียงไปทาง ‘ขึ้นดอกเบี้ย’ มากกว่า ‘คงอัตรา’
ก่อนหน้านี้ในการประชุมกำหนดทิศทางนโยบายการเงินเดือนกรกฎาคม ธนาคารกลางเกาหลีใต้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฐานจาก 2.50% เป็น 2.75% หรือเพิ่มขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยให้เหตุผลว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจขยายตัวจากภาคส่งออกและการลงทุนเป็นหลัก ขณะที่อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะสูงกว่าระดับเป้าหมายไปอีกระยะหนึ่ง
การ ‘ขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง’ หมายถึงการที่ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยฐานในสองการประชุมติดต่อกัน โดยทั่วไปตลาดจะประเมินจังหวะและขนาดของการขึ้นดอกเบี้ยจากทั้งภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศ และสภาวะตลาดการเงินโดยรวม
ช่วงก่อนและหลังถ้อยแถลงของรองผู้ว่าการยู ตลาดพันธบัตรกรุงโซลอ่อนตัวลงมากขึ้น อย่างไรก็ตาม มีการประเมินว่าลำพังถ้อยแถลงเพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายทิศทางตลาดได้ทั้งหมด เพราะยังมีปัจจัยอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศที่ปรับขึ้น พันธบัตรอายุยาวพิเศษที่อ่อนตัว และแรงขายสุทธิสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจากนักลงทุนต่างชาติเข้ามาประกอบกัน
ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานความเคลื่อนไหวที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีปรับขึ้น 6.3bp ภายในวันเดียว โดยชี้ว่าแรงกดดันจากพันธบัตรอายุยาวพิเศษและการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลของนักลงทุนต่างชาติเป็นปัจจัยหลัก ระหว่างการซื้อขายวันที่ 11 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปรับขึ้นชั่วขณะมากกว่า 10bp ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิพันธบัตรรุ่นดังกล่าวมูลค่าราว 4 หมื่นล้านวอน
อัตราดอกเบี้ยกับราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกัน เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยฐานมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมักปรับขึ้นและราคาพันธบัตรจะเผชิญแรงกดดันให้ลดลง แต่หากตลาดสะท้อนมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยไว้ในราคาล่วงหน้าแล้ว ความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมก็อาจจำกัดอยู่ในกรอบแคบ
ปัจจัยที่ตลาดในประเทศจับตาต่อไปคือตัวเลขส่งออก รองผู้ว่าการยูระบุว่าธนาคารกลางกำลังตรวจสอบข้อมูลส่งออกและยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต เพื่อนำไปประกอบการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจประจำเดือนสิงหาคม
ตัวเลขส่งออกช่วงวันที่ 1-10 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 45.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วง 10 วันแรกของเดือน และก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินเดือนสิงหาคม ตลาดจะได้เห็นตัวเลขส่งออกช่วงวันที่ 1-20 เพิ่มเติมด้วย
ส่วนยอดใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตนั้นมีการเปิดเผยข้อมูลล่าช้ากว่าหลายเดือน ทำให้ตลาดไม่สามารถตรวจสอบตัวเลขนี้ได้โดยตรงก่อนการประชุม ความล่าช้าของการเปิดเผยข้อมูลลักษณะนี้อาจสร้างช่องว่างข้อมูลระหว่างมุมมองของธนาคารกลางกับการคาดการณ์ของนักลงทุนในตลาด
ทิศทางเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยที่ตลาดพันธบัตรเกาหลีใต้นำมาคำนวณ หากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเกาหลีใต้กับสหรัฐฯ และสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ก็อาจส่งผลต่อการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางเกาหลีใต้ รวมถึงอุปสงค์-อุปทานในตลาดพันธบัตรภายในประเทศ
ซีเอ็มอี กรุ๊ป (CME Group) ระบุผ่านเครื่องมือ FedWatch ว่า ณ วันที่ 12 ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกองทุนกลางสหรัฐฯ สะท้อนความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้ที่ 48% โดย FedWatch เป็นเครื่องมือที่ใช้ราคาสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยประเมินความน่าจะเป็นของการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)
คืนก่อนหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลดลง โดยรุ่นอายุ 2 ปีลดลง 3.3bp มาอยู่ที่ 4.2180% ต่อปี ส่วนรุ่นอายุ 10 ปีลดลง 2.1bp มาอยู่ที่ 4.6910% ต่อปี
ช่วงปลายสัปดาห์นี้ยังมีกำหนดการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 50 ปี ซึ่งจะเป็นอีกหนึ่งจุดสังเกตอุปสงค์ของพันธบัตรอายุยาวพิเศษ หลังจากกลุ่มนี้อ่อนตัวเด่นชัดกว่ารุ่นอายุอื่นในช่วงที่ผ่านมา
อัตราดอกเบี้ยฐานของเกาหลีใต้และทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังเชื่อมโยงทางอ้อมกับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) ผ่านสภาพคล่องเงินวอนและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยดอลลาร์ ทั้งนี้ ธนาคารกลางเกาหลีใต้จะจัดการประชุมกำหนดทิศทางนโยบายการเงินและตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยฐานในวันที่ 27
ความคิดเห็น 0