ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
หุ้นกู้ของการไฟฟ้าเกาหลี(KEPCO) ออกขายด้วยอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงตลาด(민평금리) สูงสุดถึง 7.9bp ในการประมูลล่าสุด สวนทางกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่หุ้นกู้รัฐวิสาหกิจเครดิตสูงยังขายได้ในอัตราดอกเบี้ย 'ต่ำกว่า' อัตราอ้างอิง สะท้อนว่าเงื่อนไขการระดมทุนเปลี่ยนไปภายในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว
ยอนฮับ(Yonhap) รายงานเมื่อวันที่ 12 ว่าตลาดตราสารหนี้เริ่มมีการคาดการณ์แพร่หลายว่าบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่อย่างเอสเค ไฮนิกซ์(SK Hynix, รหัสหุ้น 000660) อาจ 'ลดการซื้อ' หุ้นกู้เครดิตลง เนื่องจากกำลังเตรียมขยายมาตรการคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น หลังเอสเค ไฮนิกซ์ทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาส 2 บริษัทระบุว่าจะสรุปแผนคืนกำไรผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมภายในไตรมาส 3
การไฟฟ้าเกาหลี(เครดิตเรตติ้ง AAA) ปรับลดวงเงินการออกหุ้นกู้ลงจากแผนเดิมที่ตั้งไว้ราว 500,000 ล้านวอน โดยในการประมูลวันที่ 11 บริษัทตัดสินใจออกหุ้นกู้อายุ 2 ปี มูลค่า 80,000 ล้านวอน อายุ 3 ปี มูลค่า 70,000 ล้านวอน และอายุ 5 ปี มูลค่า 50,000 ล้านวอน
อัตราดอกเบี้ยที่ออกขายอยู่ที่ 4.00% สำหรับรุ่นอายุ 2 ปี, 4.22% สำหรับรุ่นอายุ 3 ปี และ 4.41% สำหรับรุ่นอายุ 5 ปี ซึ่งสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเฉลี่ยจาก 3 บริษัทประเมินราคาตราสารหนี้เมื่อวันที่ 10 อยู่ 7.6bp, 7.9bp และ 7.6bp ตามลำดับ
เงื่อนไขนี้ต่างจากสัปดาห์ก่อนหน้าอย่างชัดเจน หุ้นกู้อายุ 2 ปี 9 เดือนออกขายที่ 4.065% มูลค่า 290,000 ล้านวอน ส่วนรุ่นอายุ 3 ปีออกที่ 4.105% มูลค่า 780,000 ล้านวอน โดยทั้งสองรุ่นออกขายในอัตราดอกเบี้ย 'ต่ำกว่า' อัตราอ้างอิงถึง 6bp และ 2bp ตามลำดับ
บรรษัทการเงินที่อยู่อาศัยเกาหลี(Korea Housing Finance Corporation, เครดิตเรตติ้ง AAA) ออกหุ้นกู้อายุ 2 ปี 6 เดือน มูลค่า 140,000 ล้านวอน ที่อัตรา 3.98% สูงกว่าอัตราอ้างอิง 1bp ขณะที่หุ้นกู้อายุ 2 ปีมูลค่า 500,000 ล้านวอนที่ออกไปเมื่อวันที่ 6 มีอัตราดอกเบี้ย 3.773% ต่ำกว่าอัตราอ้างอิง 2bp
การขนส่งอินชอน(Incheon Transit Corporation, เครดิตเรตติ้ง AA+) จะออกหุ้นกู้อายุ 3 ปี มูลค่า 20,000 ล้านวอน ที่อัตรา 4.31% สูงกว่าอัตราอ้างอิงของวันก่อนหน้าประมาณ 10bp
การเคหะเมืองพยองแท็ก(Pyeongtaek Urban Corporation, เครดิตเรตติ้ง AA) ออกหุ้นกู้เมื่อวันที่ 11 สองรุ่น ได้แก่ อายุ 1 ปี มูลค่า 80,000 ล้านวอน ที่อัตรา 3.928% สูงกว่าอัตราอ้างอิงราว 14bp และอายุ 2 ปี มูลค่า 20,000 ล้านวอน ที่อัตรา 4.206% สูงกว่าอัตราอ้างอิงราว 12bp
ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้การเคหะเมืองพยองแท็กปรับขึ้นไปถึง 14bp ผลการออกหุ้นกู้ของการไฟฟ้าเกาหลีในครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มต้นทุนการระดมทุนที่สูงขึ้นซึ่งเคยเกิดกับหุ้นกู้รัฐวิสาหกิจบางแห่ง ได้ลามมาถึงตราสารหนี้เครดิตสูงสุดแล้วเช่นกัน
bp คือหน่วยวัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย โดย 1bp เท่ากับ 0.01 เปอร์เซ็นต์ ส่วน 'อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงตลาด' คืออัตราดอกเบี้ยกลางที่บริษัทประเมินราคาตราสารหนี้คำนวณขึ้น การที่หุ้นกู้รัฐวิสาหกิจออกขายในอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราอ้างอิง หมายความว่าผู้ออกต้องเสนอดอกเบี้ยมากกว่าที่ตลาดประเมินไว้เพื่อดึงดูดนักลงทุน
เจ้าหน้าที่บริหารตราสารหนี้จากบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งกล่าวว่า "หุ้นกู้เครดิตที่ออกขายในวันนี้ส่วนใหญ่ปิดในอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราอ้างอิงตลาด" และเสริมว่า "บรรยากาศการลงทุนเปลี่ยนไปหลังมีกระแสข่าวว่าไฮนิกซ์จะหยุดซื้อ" คำอธิบายนี้ชี้ว่าการคาดการณ์เกี่ยวกับแนวทางการลงทุนของผู้ซื้อรายใหญ่รายหนึ่งส่งผลต่อบรรยากาศตลาดออกหุ้นกู้โดยตรง
หากเม็ดเงินของเอสเค ไฮนิกซ์กระจุกตัวอยู่ในตราสารหนี้บางเครดิตเรตติ้งและบางช่วงอายุ การเปลี่ยนแนวทางลงทุนของเม็ดเงินดังกล่าวอาจทำให้เกิดช่องว่างด้านอุปสงค์ขนาดใหญ่ ก่อนหน้านี้ TokenPost ชี้ว่าการพึ่งพาอุปสงค์จากนักลงทุนรายใดรายหนึ่งมากเกินไปอาจเพิ่มภาระการรีไฟแนนซ์เมื่อครบกำหนดไถ่ถอน
ในตลาดตราสารหนี้เริ่มมีมุมมองว่า 'ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย' ของหุ้นกู้รัฐวิสาหกิจอาจขยายกว้างขึ้น แหล่งข่าวในแวดวงวาณิชธนกิจ(IB) รายหนึ่งกล่าวว่า "หน่วยงานที่ตั้งแผนออกหุ้นกู้ไว้สูงโดยพึ่งพาอุปสงค์จากไฮนิกซ์เพียงอย่างเดียวจะเริ่มลำบาก"
ขณะเดียวกันก็มีความเห็นแย้งว่าแรงซื้อหุ้นกู้จากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์จะกลับมาอีกครั้ง เจ้าหน้าที่บริหารตราสารหนี้จากบริษัทจัดการสินทรัพย์อีกแห่งกล่าวว่า "โมเมนตัมการซื้ออาจชะลอลงชั่วคราว แต่กำไรจากการดำเนินงานยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ไม่น่าจะเป็นแนวโน้มที่จบลงในระยะสั้น จึงเชื่อว่าจะยังคงซื้อตราสารหนี้เครดิตต่อไป"
ยอนฮับรายงานเมื่อวันที่ 12 ว่าเอสเค ไฮนิกซ์น่าจะประกาศแผนคืนกำไรผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมที่จะสรุปภายในไตรมาส 3 อย่างช้าที่สุดภายในเดือนกันยายน ผู้เล่นในตลาดตราสารหนี้ระบุว่าจะจับตาทั้งแผนคืนกำไรผู้ถือหุ้นที่จะสรุปในไตรมาส 3 และทิศทางการซื้อหุ้นกู้เครดิตหลังจากนั้นควบคู่กันไป
ความคิดเห็น 0