ราคาคลาวด์ AI พุ่ง 25% ในเดือนกรกฎาคม การแข่งขันแพลตฟอร์มเดือด

บริษัทคลาวด์ AI หลายรายเริ่มขยับจากธุรกิจให้เช่า GPU ไปสู่ธุรกิจ ‘แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI’ เต็มตัว หลังผลประกอบการล่าสุดสะท้อนว่าความต้องการประมวลผล AI ยังคงมากกว่าปริมาณที่ระบบรองรับได้ในระยะสั้น ทำให้ทั้งราคาและโครงสร้างสัญญาถูกประเมินใหม่ไปพร้อมกัน

เนบิอุส(NBIS) และคอร์วีฟ(CRW) เปิดเผยผลประกอบการล่าสุดที่แสดงให้เห็นทั้งความต้องการคลาวด์ AI ที่ขยายตัวและภาระการลงทุนด้านอุปกรณ์ก้อนใหญ่ไปพร้อมกัน ผลประกอบการของทั้งสองบริษัทชี้ว่าจุดสนใจของตลาดกำลังย้ายจากปริมาณ GPU ที่ถือครองไปสู่การแข่งขันด้าน ‘แพลตฟอร์ม’ ที่รวมทั้งซอฟต์แวร์และความสามารถในการบริหารจัดการเข้าไว้ด้วยกัน

คอร์วีฟ ขยายสัญญากับลูกค้ารายใหญ่อย่างต่อเนื่องโดยอาศัยธุรกิจคลาวด์ AI เป็นฐาน บทวิเคราะห์ที่ Odaily นำเสนอระบุว่าผลประกอบการล่าสุดของคอร์วีฟเป็นตัวอย่างที่แสดงให้เห็นช่วงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมผู้ให้บริการคลาวด์ AI หรือ CSP

เมื่อวันที่ 13 เวลา 15:58 น. (เวลาเกาหลีใต้) Odaily รายงานโดยอ้างอิงการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ที่ใช้ชื่อบัญชี qinbafrank บน X ว่าผลประกอบการล่าสุดของคอร์วีฟและเนบิอุสสะท้อนช่วงการขยายตัวอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรม CSP ด้าน AI อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเป็นบทวิเคราะห์ที่ส่งต่อผ่านสื่อ จึงควรอ่านแยกจากตัวเลขที่แต่ละบริษัทเปิดเผยในเอกสารต่อผู้ถือหุ้นหรือรายงานทางการ

ตัวเลขที่ปรากฏในผลประกอบการทั้งสองบริษัทตรงกันในประเด็นเดียวคือ ‘อุปทานการประมวลผล AI ไม่เพียงพอ’ บทวิเคราะห์ระบุว่ารายได้เฉลี่ยต่อปีจากสัญญาใหม่ในไตรมาส 2 ของเนบิอุสอยู่ที่มากกว่า 20 ล้านดอลลาร์ต่อ MW (ประมาณ 2.83 หมื่นล้านวอน) และบางโครงการสูงถึงระดับ 20-25 ล้านดอลลาร์ต่อ MW

การปรับราคาขึ้นไม่ได้เกิดขึ้นทั่วทุกทรัพยากร GPU อย่างเท่าเทียมกัน บทวิเคราะห์ที่ Odaily นำเสนอระบุว่าราคาชุด SKU สำหรับการประมวลผลด้วย GPU ของคอร์วีฟในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นราว 25% ขณะที่ราคา GPU รุ่นเก่าของเนบิอุสก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1 และระบุว่าราคาความจุแบบเร่งด่วนระยะสั้นพุ่งขึ้นไปถึง 40-50 ล้านดอลลาร์ต่อ MW (ประมาณ 5.67-7.09 หมื่นล้านวอน)

การประเมินราคาใหม่เกิดขึ้นก่อนในกลุ่มทรัพยากรที่มีมูลค่าสูงและพร้อมใช้งานทันที เช่น ความจุระยะสั้น GPU รุ่นใหม่ คลัสเตอร์ขนาดใหญ่ และการอนุมาน AI เพื่อการใช้งานจริง ส่วนทรัพยากรประมวลผลเดิมที่มีลำดับความสำคัญต่ำกว่าหรือถูกผูกไว้กับราคาคงที่ระยะยาว ยังไม่สะท้อนการปรับราคาขึ้นในระดับเดียวกัน ตามการตีความของบทวิเคราะห์ดังกล่าว

โมเดลสร้างรายได้ก็เปลี่ยนไปเช่นกัน บทวิเคราะห์ระบุว่าเนบิอุสเลือกใช้โมเดล ‘สินทรัพย์เบา’ ผ่านพันธมิตรด้านเงินทุน ขณะที่คอร์วีฟลดภาระการลงทุน GPU ด้วยสัญญาระยะยาวและการจัดหาเงินทุนแบบผูกกับสินทรัพย์ โครงสร้างสัญญาระยะยาวและการเงินลักษณะนี้ช่วยลดภาระต้นทุนตั้งต้นในการจัดหาศูนย์ข้อมูลและ GPU

อย่างไรก็ตาม ค่าเสื่อมราคาและต้นทุนทางการเงินยังคงเป็นภาระอยู่ บทวิเคราะห์ที่ Odaily อ้างอิงมองว่าทั้งสองบริษัทยังอยู่ในช่วงลงทุนเงินทุนก้อนใหญ่ และค่าเสื่อมราคากับต้นทุนทางการเงินกำลังกดดันอัตรากำไร

CSP ย่อมาจากผู้ให้บริการคลาวด์ (Cloud Service Provider) ส่วนคลาวด์ AI คือโครงสร้างพื้นฐานที่รวม GPU เครือข่าย ที่เก็บข้อมูล เครื่องมือการติดตั้งใช้งาน และระบบอัตโนมัติสำหรับบริหารจัดการไว้ในชุดเดียว เพื่อรองรับการฝึกและการอนุมานโมเดล AI จากเดิมที่เน้นการเช่า GPU เป็นรายชั่วโมง การแข่งขันล่าสุดขยายไปสู่คำถามว่าใครสามารถมอบสภาพแวดล้อมทั้งระบบให้ลูกค้าใช้งานบริการ AI จริงได้อย่างมั่นคงกว่ากัน

เนบิอุส ชูจุดขายด้านแพลตฟอร์มที่ครอบคลุมตั้งแต่ข้อมูล การฝึกโมเดล ไปจนถึงการติดตั้งใช้งาน บทวิเคราะห์ระบุว่าเนบิอุสเลือกผสานการดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐาน AI และความสามารถด้านซอฟต์แวร์ของตัวเองเข้ากับศูนย์ข้อมูล AI ที่สร้างขึ้นด้วยเงินทุนจากพันธมิตร

คอร์วีฟ ก็ขยายบริการไปในทิศทางเดียวกัน โดยผนวกรวมสภาพแวดล้อมสำหรับการวิจัย AI การอนุมาน และการรันเอเจนต์ AI เข้าไว้ด้วยกัน สะท้อนว่าแกนการแข่งขันของอุตสาหกรรม CSP กำลังย้ายจากปริมาณ GPU ที่ถือครองไปสู่ซอฟต์แวร์ เครือข่าย ที่เก็บข้อมูล และระบบอัตโนมัติในการบริหารจัดการ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าเอ็นวิเดีย(NVDA) อาศัยพันธมิตรอย่างคอร์วีฟและเนบิอุสในการวางโครงสร้างที่รวม GPU, CPU และเครือข่ายที่จำเป็นสำหรับการฝึกและอนุมานโมเดล AI ขนาดใหญ่ไว้ในแพลตฟอร์มเดียว

สำหรับตลาดในประเทศ กระแสนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่เรื่องชิป AI แต่ยังเชื่อมโยงไปถึงคำถามว่าใครจะเป็นผู้บริหารโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลและกำหนดราคา ปัญหาการขาดแคลน GPU กำลังสะท้อนอยู่ในอำนาจต่อรองด้านราคาและโครงสร้างสัญญา ขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์ AI พยายามดูดซับภาระการลงทุนด้วยสัญญาระยะยาวและบริการรูปแบบแพลตฟอร์ม

ทิศทางคล้ายกันนี้ยังปรากฏในสภาพแวดล้อมการใช้งาน AI ระดับองค์กรด้วย TokenPost เคยรายงานว่าสเปคโตร คลาวด์(Spectro Cloud) เปิดตัวแพลตฟอร์มอนุมาน AI แบบ Local-first ที่ให้องค์กรรันโมเดล AI ได้จากภายในระบบของตัวเอง ซึ่งเป็นตัวอย่างที่แสดงว่าการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเช่า GPU บนคลาวด์สาธารณะ แต่ขยายไปถึงโครงสร้างพื้นฐานส่วนตัว การบริหารจัดการอนุมาน และการควบคุมข้อมูล

บทวิเคราะห์เกี่ยวกับผลประกอบการล่าสุดของคอร์วีฟและเนบิอุสสะท้อนว่าความต้องการประมวลผล AI ยังคงมากกว่าปริมาณที่ระบบรองรับได้ ขณะที่ราคา โครงสร้างสัญญา และกลยุทธ์แพลตฟอร์มกำลังเปลี่ยนไปพร้อมกัน ประเด็นที่ต้องติดตามต่อไปคือความเร็วในการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ และสัญญาระยะยาวจะช่วยชดเชยค่าเสื่อมราคาและต้นทุนทางการเงินได้มากน้อยเพียงใด