3 ติ๊ก พันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้ 10 ปีขยับขึ้นภาคค่ำ ปริมาณซื้อขายลดลง

พันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้ล่วงหน้าขยับขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายภาคค่ำวันที่ 15 แม้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯจะปรับตัวขึ้น โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปิดที่ 105.70 เพิ่มขึ้น 3 ติ๊กจากราคาปิดการซื้อขายภาคกลางวันของวันก่อนหน้า ส่วนสัญญาอายุ 3 ปีปิดที่ 103.25 เพิ่มขึ้น 1 ติ๊ก

ยอนฮับอินโฟแม็กซ์(Yonhap Infomax) รายงานโดยอ้างอิงข้อมูลรวมของตลาดตราสารหนี้กรุงโซลว่า นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 3 ปี 19 สัญญา ขณะที่กลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ขายสุทธิ 6 สัญญา และนักลงทุนรายย่อยขายสุทธิ 13 สัญญา

ในสัญญาอายุ 10 ปี นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเช่นกันที่ 32 สัญญา ส่วนกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์ขายสุทธิ 30 สัญญา และนักลงทุนรายย่อยขายสุทธิ 2 สัญญา

ปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างชัดเจน สัญญาอายุ 3 ปีมีปริมาณซื้อขาย 54 สัญญา ลดลงจาก 201 สัญญาของวันทำการก่อนหน้า ส่วนสัญญาอายุ 10 ปีมีปริมาณซื้อขาย 56 สัญญา ลดลงจาก 73 สัญญา

ระดับการปรับขึ้นของราคาถือว่า 'จำกัด' แต่การที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิทั้งสองรุ่นอายุ ท่ามกลางผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯที่ปรับตัวขึ้น ทำให้การซื้อขายภาคค่ำในประเทศปิดในแดนบวกเล็กน้อย

ในช่วงเวลาเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯปรับตัวขึ้นโดยเฉพาะรุ่นอายุยาว โดย △ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 5.00 เบสิสพอยต์(bp) จากปิดตลาดนิวยอร์กก่อนหน้า △ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 4.50 bp และ △ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้น 3.00 bp

bp เป็นหน่วยวัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดย 1 bp เท่ากับ 0.01 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรกับราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกัน การที่ผลตอบแทนปรับขึ้นจึงหมายถึงราคาพันธบัตรอ่อนตัวลง

กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ(U.S. Department of Commerce) เปิดเผยว่ายอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมลดลง 0.6% จากเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% และเป็นครั้งแรกที่ยอดค้าปลีกลดลงจากเดือนก่อนหน้านับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว

ยอดค้าปลีกพื้นฐานที่ไม่รวมยานยนต์ น้ำมันเบนซิน วัสดุก่อสร้าง และบริการด้านอาหาร ก็ลดลง 0.4% จากเดือนก่อนหน้าเช่นกัน สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3%

โดยทั่วไป ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งอาจกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลง แต่ในการซื้อขายภาคค่ำครั้งนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯกลับปรับขึ้น จากมุมมองที่ว่าช่องว่างในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ(Fed)แคบลง ประกอบกับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ดีดตัวกลับ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ใช้ซื้อขายพันธบัตรในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยราคาสัญญาล่วงหน้ากับอัตราผลตอบแทนในตลาดมักเคลื่อนไหวสวนทางกัน ดังนั้นการที่สัญญาล่วงหน้าปรับขึ้นจึงถูกตีความว่าแรงกดดันด้านการปรับลดของอัตราผลตอบแทนเพิ่มมากขึ้น

ตลาดตราสารหนี้ในประเทศเกาหลีใต้ในช่วงหลังมีความอ่อนไหวต่อผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯและการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าของนักลงทุนต่างชาติเป็นพิเศษ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า สัญญาล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 10 ปีเคยร่วงลงแรงระหว่างวันท่ามกลางความกังวลเรื่องราคาน้ำมันโลกและท่าทีของธนาคารกลางเกาหลีใต้ และ การซื้อสุทธิสัญญาล่วงหน้าพันธบัตรอายุ 3 ปีของนักลงทุนต่างชาติเคยถูกตลาดตีความว่าเป็นการทำ short covering

ในการซื้อขายภาคค่ำครั้งนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรในประเทศปรับขึ้นเล็กน้อยแม้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯจะปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อปริมาณการซื้อขายลดลงเช่นนี้ ตลาดจึงต้องติดตามทั้งแรงซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติและทิศทางผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐฯไปพร้อมกันในการซื้อขายภาคกลางวันตามปกติ

แหล่งอ้างอิงที่ตรวจสอบแล้ว: ยอนฮับอินโฟแม็กซ์(Yonhap Infomax), ข้อมูลยอดค้าปลีกจากสำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ(U.S. Census Bureau)