ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขยับขึ้น 0.90 basis point จากวันก่อนหน้า มาอยู่ที่ 4.649% ตามเวลา 22:07 น. ของวันที่ 14 (เวลาประเทศเกาหลีใต้) แม้ยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ จะออกมาอ่อนแอกว่าคาด นักวิเคราะห์มองว่าการชะลอตัวของการบริโภคกดดันให้อัตราดอกเบี้ยปรับลดลงได้ระดับหนึ่ง แต่การดีดตัวของราคาน้ำมันโลกและความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับช่วย 'พยุง' ไม่ให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวร่วงลงไปมากกว่านี้
ตามข้อมูลจากหน้าจอ Yonhap Infomax ที่รายงานอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศแบบรายวัน ระบุว่าตลาดพันธบัตรนิวยอร์กเมื่อเวลา 09:07 น. ของวันที่ 14 (เวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ) อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลดลง 0.90 basis point จากระดับปิดตลาดเมื่อ 15.00 น. ของวันก่อนหน้า มาอยู่ที่ 4.129% ขณะที่พันธบัตรอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 1.80 basis point มาอยู่ที่ 5.230% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 2 ปี ขยับกว้างขึ้นจาก 50.2 basis point เป็น 52.0 basis point
สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ(U.S. Census Bureau) ในสังกัดกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่า ยอดค้าปลีกและบริการอาหารเดือนกรกฎาคม หลังปรับฤดูกาลอยู่ที่ 763,602 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,082 ล้านล้านวอน) ลดลง 0.6% จากเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 5.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และยอดขายช่วงเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 6.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.1% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน เมื่อการบริโภคของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาด ตลาดพันธบัตรจึงตีความในทันทีว่าแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ(Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลดลง
ยอดค้าปลีกถือเป็นดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจหลักที่สะท้อนพฤติกรรมการใช้จ่ายของภาคครัวเรือน เนื่องจากการบริโภคมีสัดส่วนสูงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตลาดจึงมักใช้ตัวเลขนี้ประเมินทิศทางการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และแนวทางการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ทันทีที่ตัวเลขถูกเปิดเผย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับลดลงมากขึ้นชั่วคราว โดยพันธบัตรอายุ 10 ปี ร่วงลงไปแตะ 4.625% ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปี ลงไปแตะ 4.098%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาพันธบัตรเสมอ กล่าวคือ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง หมายความว่าราคาพันธบัตรเดิมปรับตัวสูงขึ้น และเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะปรับตัวลดลง
เครื่องมือ FedWatch ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าชิคาโก(CME) สะท้อนความน่าจะเป็นที่เฟดจะ 'คงอัตราดอกเบี้ย' ไว้ในการประชุมเดือนกันยายนที่ 69.4% เพิ่มขึ้นจาก 66.1% ในวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้เป็นเพียงความน่าจะเป็นที่สะท้อนอยู่ในราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยของกองทุนเฟด ไม่ใช่การตัดสินใจจริงของเฟด
หลังจากนั้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ลดช่วงการปรับตัวลง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีและ 30 ปี กลับมาอยู่ในโซนบวกอีกครั้ง ขณะเดียวกันก็เห็นภาพตลาดพยายามหาทิศทางใหม่ หลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกัน 3 วันทำการก่อนหน้านี้
ปัจจัยที่ดึงอัตราดอกเบี้ยให้กลับทิศ ถูกระบุว่ามาจากราคาน้ำมันโลกและสถานการณ์ตะวันออกกลาง เนื่องจากหากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็อาจกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งเป็นปัจจัยที่จำกัดไม่ให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวปรับตัวลดลงมากนัก
สกอตต์ เบสเซนต์(Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุว่าจะดำเนินมาตรการที่ 'ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน' ต่ออิหร่าน ขณะที่พีท เฮกเซธ(Pete Hegseth) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ เตือนว่ากองทัพสหรัฐฯ อาจปิดล้อมน่านน้ำใกล้อิหร่านแบบไม่มีกำหนด
เมื่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เคลื่อนไหวไปพร้อมกัน ตลาดพันธบัตรจึงยากที่จะกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยจากสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียว ตัวเลขการบริโภคที่อ่อนแอเป็นปัจจัยผ่อนคลายต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้น แต่ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทิ้ง 'ส่วนชดเชยความเสี่ยงเงินเฟ้อ' ไว้ในอัตราดอกเบี้ยระยะยาว
นักกลยุทธ์จากไอเอ็นจี(ING) ระบุในรายงานฉบับล่าสุดว่า "แรงกดดันด้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลายลงอย่างชัดเจน แต่ยังต้องใช้เวลาอีกมากกว่าที่แรงกดดันนั้นจะหมดไปโดยสิ้นเชิง" สะท้อนว่าแม้อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการบริโภคที่อ่อนแรงจะช่วยลดภาระด้านอัตราดอกเบี้ยไปในทิศทางเดียวกัน แต่ราคาพลังงานยังคงเป็นตัวแปรฝั่งตรงข้ามที่ต้องจับตา
สำหรับนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ถือเป็นตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคสำคัญเช่นกัน หากอัตราดอกเบี้ยยังทรงตัวในระดับสูง ความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงอาจลดลง แต่หากภาระดอกเบี้ยเบาลง ความคาดหวังด้านสภาพคล่องในตลาดก็อาจเพิ่มขึ้นได้
ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าราคาน้ำมันและดัชนีการบริโภคยังคงเป็นตัวแปรที่ต้องติดตามสำหรับทิศทางสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก่อนตลาดเปิด และยังเคยชี้ว่าหากดัชนีเงินเฟ้อและราคาน้ำมันทำให้แนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ผันผวน ก็อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นในการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงได้เช่นกัน
ทิศทางและขนาดผลกระทบที่ความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ครั้งนี้จะมีต่อราคาสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์(BTC) ยังเป็นเรื่องที่ยากจะสรุปชัดเจนในตอนนี้ ตลาดจะยังคงจับตาทิศทางราคาน้ำมัน ความเคลื่อนไหวเพิ่มเติมเกี่ยวกับตะวันออกกลาง รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อและการจ้างงานที่จะทยอยประกาศก่อนการประชุมเฟดครั้งถัดไป
ความคิดเห็น 0