ซัพพลายเชน AI ขยายจาก GPU สู่หน่วยความจำและพลังงาน สัญญาแซนดิสก์พุ่งแตะ 9.3 หมื่นล้านดอลลาร์

อุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังขยายความต้องการจากหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ไปสู่หน่วยความจำ บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ระบบไฟฟ้า และชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสง ตามการวิเคราะห์ที่เผยแพร่ล่าสุด นักลงทุนที่จับตาทั้งบริษัทขุดบิตคอยน์(BTC) และธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI อาจใช้ข้อมูลนี้ประเมินว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานจะยืนระยะได้นานแค่ไหน

Odaily รายงานเมื่อวันที่ 16 เวลา 06.01 น. ตามเวลาเกาหลีใต้ โดยอ้างอิงโพสต์บน X ของเซเรนิตี(Serenity) นักวิเคราะห์ ซึ่งระบุว่าซัพพลายเชน AI ยังอยู่ในช่วงเติบโตเร็ว เซเรนิตีระบุว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังผลักดันหลายซัพพลายเชนพร้อมกัน ทั้งอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง การจัดหาเงินทุนด้านคอมพิวติ้ง ชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสง แหล่งจ่ายไฟ และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่ช่วงขยายตัวระยะยาว

ประเด็นสำคัญคือคอขวดไม่ได้จำกัดอยู่ที่ GPU เพียงอย่างเดียว เซเรนิตีอ้างอิงประมาณการของยูบีเอส(UBS) ว่าอัตรากำไรขั้นต้นของผู้ผลิตดีแรม(DRAM) แบบดั้งเดิมอาจแตะระดับ 95% ภายในปี 2027 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และมีความเป็นไปได้ที่ตัวเลขนี้จะสูงกว่าอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ด้วยซ้ำ

หน่วยความจำเป็นชิ้นส่วนที่กำหนดปริมาณการประมวลผลข้อมูลสำหรับการฝึกและการอนุมานโมเดล AI ยิ่งโมเดล AI มีขนาดใหญ่ขึ้นและปริมาณการประมวลผลในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นเท่าใด ความต้องการก็ไม่ได้จำกัดอยู่ที่ GPU เท่านั้น แต่ยังรวมถึงแบนด์วิดท์หน่วยความจำและประสิทธิภาพของอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลด้วย

ในฝั่งอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล สัญญาระยะยาวถูกยกมาเป็นหลักฐานสนับสนุนตรรกะด้านความต้องการ เซเรนิตีระบุว่าสัญญาระยะยาวของแซนดิสก์(SanDisk) ครอบคลุมกำลังการผลิตของปี 2028 แล้วราวสองในสาม และมูลค่ารายได้ขั้นต่ำตามสัญญาสูงถึง 9.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่โพสต์เดียวกันระบุมูลค่าตลาดของแซนดิสก์ไว้ที่ราว 2.39 แสนล้านดอลลาร์

เซเรนิตีอธิบายในทำนองว่าโครงสร้างเช่นนี้ยากจะมองเป็นเพียงหุ้นวัฏจักรตามแบบเดิม อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลมักมีผลประกอบการผันผวนตามการชะลอตัวของความต้องการและการปรับสต็อกสินค้า แต่หากการลงทุนศูนย์ข้อมูล AI นำไปสู่สัญญาระยะยาว ความชัดเจนของความต้องการในอนาคตก็อาจเปลี่ยนไปจากเดิม ความคิดเห็นนี้เป็นการตีความของเซเรนิตี ไม่ใช่ข้อสรุปที่ยืนยันแล้ว

ในฝั่งโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ประเด็นเรื่องค่าเสื่อมราคาของ GPU รุ่นเก่าก็ถูกหยิบยกขึ้นมาพูดถึง เซเรนิตีอ้างอิงสัญญาที่คอร์วีฟ(CoreWeave) ตกลงให้บริการ GPU รุ่นเอ100(A100) ของเอ็นวิเดีย(Nvidia, $NVDA) ไปจนถึงปี 2029 และมองว่าเรื่องนี้สร้างเหตุผลสนับสนุนเชิงบวกให้กับผู้ให้บริการคลาวด์รุ่นใหม่อย่างนีเบียส(Nebius) และไอเรน(IREN) ด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงการตีความเชิงอุตสาหกรรมของเซเรนิตี ไม่ใช่การยืนยันทิศทางผลประกอบการหรือราคาหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง

บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐานเซมิคอนดักเตอร์ก็ถูกระบุว่าเป็นอีกหนึ่งคอขวดแยกต่างหาก เซเรนิตีอ้างคำพูดของผู้บริหารฝ่ายบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของทีเอสเอ็มซี(TSMC) ที่ระบุว่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ปัญหาจะไม่ได้มีแค่การขาดแคลนหน่วยความจำ แต่อุปทานของซับสเตรตเอบีเอฟ(ABF) ก็อาจตึงตัวเช่นกัน ซับสเตรตเอบีเอฟเป็นวัสดุสำคัญที่ใช้ในบรรจุภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์สมรรถนะสูง

ยิ่งชิป AI มีสมรรถนะสูงขึ้นเท่าใด ความสำคัญก็ไม่ได้อยู่ที่ตัวชิปเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงขีดความสามารถด้านบรรจุภัณฑ์ที่ใช้เชื่อมต่อและประกอบชิปเหล่านั้นด้วย หาก GPU หน่วยความจำ ซับสเตรต ชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสง หรือระบบไฟฟ้าอย่างใดอย่างหนึ่งขาดแคลน ก็อาจเป็นตัวจำกัดความเร็วในการขยายศูนย์ข้อมูลได้

การวิเคราะห์นี้ยังมีนัยทางอ้อมต่อวงการคริปโทเคอร์เรนซีด้วย บริษัทอย่างไอเรนที่ขยายหรือดำเนินธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI ควบคู่ไปกับโครงสร้างพื้นฐานขุดบิตคอยน์ ต้องเผชิญข้อจำกัดร่วมกันทั้งด้านไฟฟ้า การจัดหา GPU สัญญาคลาวด์ และระบบระบายความร้อน-เครือข่าย ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานเกี่ยวกับการขยายศูนย์ข้อมูล AI และความต้องการประมวลผลที่เพิ่มขึ้นของไอเรน

ชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสงก็เป็นอีกประเด็นคอขวดของศูนย์ข้อมูล AI ที่เคยถูกพูดถึงมาก่อน โดยก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าเซเรนิตีเคยกล่าวถึงภาวะขาดแคลนเลเซอร์อินเดียมฟอสไฟด์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI มาแล้ว ซึ่งโพสต์ล่าสุดนี้เชื่อมโยงประเด็นอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล บรรจุภัณฑ์ ไฟฟ้า และชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสงเข้าด้วยกัน ต่อยอดจากประเด็นที่เคยพูดถึงก่อนหน้านี้

ข้อสรุปของเซเรนิตีเน้นย้ำว่าความต้องการในซัพพลายเชน AI ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การซื้อ GPU ระยะสั้น แต่กระจายออกไปในหลายภาคส่วน ทั้งอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล บรรจุภัณฑ์ ระบบไฟฟ้า ชิ้นส่วนสื่อสารด้วยแสง และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม เนื้อหาที่นำเสนอเป็นการวิเคราะห์จากความเห็นในอุตสาหกรรมและประมาณการของบางสถาบันเท่านั้น การปฏิบัติตามสัญญาและสถานการณ์อุปทานชิ้นส่วนของแต่ละบริษัทยังต้องตรวจสอบจากข้อมูลเปิดเผยและรายงานฉบับต่อไปของแต่ละบริษัทเอง