ยูบีเอสเพิ่มคอลออปชัน IBIT พุ่ง 24 เท่าในไตรมาส 2

ยูบีเอส(UBS Group AG) เพิ่มการถือครองคอลออปชันที่อ้างอิงกองทุน iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) ของแบล็คร็อค(BlackRock) มากกว่า 24 เท่าในไตรมาส 2 ขณะที่การถือครองโดยตรงก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่วนพุตออปชันกลับลดลง สะท้อนความเคลื่อนไหวของสถาบันการเงินรายใหญ่ต่อสถานะการลงทุนใน ETF บิตคอยน์(BTC)

CoinDesk รายงานโดยอ้างอิงเอกสารการยื่นรายงาน 13F ประจำไตรมาส 2 ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ว่ายูบีเอสเพิ่มคอลออปชันของกองทุน IBIT จาก 80,000 หุ้นในไตรมาส 1 เป็น 1.95 ล้านหุ้น คิดเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 24 เท่า

การถือครอง IBIT โดยตรงของยูบีเอสเพิ่มขึ้นราว 12% เป็น 407,890 หุ้น มูลค่ารวมประมาณ 13.6 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน พุตออปชันลดลงเหลือ 143,300 หุ้น หรือลดลงประมาณ 53%

คอลออปชันคือสิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ส่วนพุตออปชันคือสิทธิในการขายในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยทั่วไปการเพิ่มขึ้นของคอลออปชันมักถูกใช้เป็นเครื่องมือเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับตัวขึ้นของราคาสินทรัพย์นั้น ๆ แต่ตัวเลขในเอกสารเพียงอย่างเดียวไม่สามารถสรุปวัตถุประสงค์หรือโครงสร้างการป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดของสถานะดังกล่าวได้

รายงาน 13F เป็นเอกสารที่สถาบันการเงินขนาดใหญ่เกินเกณฑ์ที่กำหนดต้องยื่นต่อ SEC ทุกไตรมาสเพื่อเปิดเผยหลักทรัพย์ที่ถือครอง โดยตัวเลขออปชันจะแสดงเป็นจำนวนหุ้นอ้างอิง ไม่ใช่มูลค่าตามสัญญา ด้วยเหตุนี้ตัวเลขคอลออปชัน IBIT ที่ 1.95 ล้านหุ้นจึงควรตีความเป็นจำนวนหุ้นอ้างอิงที่แปลงค่าแล้ว ไม่ใช่มูลค่าที่แท้จริงของสัญญาออปชัน

ยูบีเอสเป็นกลุ่มการเงินระดับโลกที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ CoinDesk รายงานว่ายูบีเอสได้เตรียมให้บริการซื้อขายบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) แก่ลูกค้ากลุ่มไพรเวทแบงกิ้งในสวิตเซอร์แลนด์มาตั้งแต่ต้นปีนี้

อย่างไรก็ตาม เอกสารกำกับดูแลฉบับนี้ไม่ได้ระบุว่าการเพิ่มขึ้นของคอลออปชันเกี่ยวข้องโดยตรงกับบริการซื้อขายให้ลูกค้าหรือไม่ ความเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จึงควรถูกมองอย่างจำกัดเพียงว่าสถานะที่เกี่ยวข้องกับ ETF บิตคอยน์(BTC) ของยูบีเอสถูกปรับทั้งในส่วนการถือครองโดยตรง คอลออปชัน และพุตออปชัน ภายในไตรมาสเดียวกัน

ก่อนหน้านี้สำนักข่าวเราเคยรายงานว่าจำนวนหุ้นอ้างอิงของคอลออปชัน IBIT ของยูบีเอสเพิ่มขึ้นราว 24 เท่าภายในหนึ่งไตรมาส โดยในครั้งนั้นก็มีข้อสังเกตเช่นกันว่า เนื่องจากเป็นสถานะที่ต้องรายงานตามเอกสารซึ่งอ้างอิงข้อมูล ณ วันที่ 30 มิถุนายน จึงยังไม่อาจตีความได้ทันทีว่าเป็นการเดิมพันทิศทางราคาบิตคอยน์(BTC)

การใช้ ETF บิตคอยน์(BTC) แบบสปอตของสถาบันการเงินไม่ได้จำกัดอยู่แค่การถือครองเพียงอย่างเดียว ออปชันของ ETF สามารถใช้ปรับระดับความเสี่ยงต่อราคา สร้างรายได้จากพรีเมียม บริหารความเสี่ยง หรือรองรับคำสั่งซื้อขายของลูกค้าได้ ซึ่งเป็นเหตุผลที่การเพิ่มขึ้นของคอลออปชัน การลดลงของพุตออปชัน และการเพิ่มขึ้นของหุ้นสามัญที่ถือครองโดยตรง อาจปรากฏพร้อมกันในเอกสารฉบับเดียวกันได้

สำหรับนักลงทุนในภูมิภาคนี้ เอกสาร 13F ยังถูกใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเพื่อติดตามการเข้าถือครองผลิตภัณฑ์จดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบันการเงินรายใหญ่ในต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเอกสารแสดงเฉพาะสถานะ ณ สิ้นไตรมาส จึงไม่สามารถทราบความเปลี่ยนแปลงของสถานะหรือวัตถุประสงค์การซื้อขายหลังจากนั้นได้หากไม่มีข้อมูลเพิ่มเติม

ประเด็นสำคัญที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี้คือ การถือครอง IBIT โดยตรงที่เพิ่มขึ้น คอลออปชันที่ขยายตัว และพุตออปชันที่ลดลง เกิดขึ้นพร้อมกันในไตรมาสเดียวกัน โดยสถานะที่เกี่ยวข้องกับ ETF บิตคอยน์(BTC) ของยูบีเอสถูกสรุปจากตัวเลขในเอกสาร 13F ณ วันที่ 30 มิถุนายน