แบงก์ยักษ์ผนึกคริปโต: มอร์แกน สแตนลีย์-ชาร์ลส์ ชวาบเปิดเทรด-รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัล

สถาบันการเงินดั้งเดิมกำลังดึงสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ามาผนวกกับโครงสร้างพื้นฐานด้านการซื้อขาย การรับฝาก และการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Tokenization) ที่มีอยู่เดิม แทนที่จะแยกเป็นตลาดต่างหากเหมือนก่อน กระแสที่เคยมองบิตคอยน์(BTC) เป็นทางเลือกท้าทายระบบธนาคารเริ่มจางลง ขณะที่ธนาคารและบริษัทจัดการสินทรัพย์หันมาจับมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทาง เพื่อขยายช่องทางเข้าถึงลูกค้า

เว็บไซต์ CoinDesk อ้างคำพูดของฮันเตอร์ ฮอร์สลีย์ (Hunter Horsley) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบิตไวส์ (Bitwise) ระบุว่าสถาบันการเงินที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,415 ล้านล้านวอน) อย่างน้อย 2 แห่งอนุมัติผลิตภัณฑ์คริปโตในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยชื่อสถาบันดังกล่าว ขอบเขตการอนุมัติ และกำหนดเวลาที่ลูกค้าจะเข้าถึงบริการได้จริง

กรณีที่ยืนยันได้ชัดเจนมาจากการประกาศของสถาบันการเงินรายใหญ่ในสหรัฐฯ โดยมอร์แกน สแตนลีย์ อินเวสต์เมนต์ แมเนจเมนต์ (Morgan Stanley Investment Management) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของมอร์แกน สแตนลีย์(MS) เปิดตัว Morgan Stanley Bitcoin Trust ผลิตภัณฑ์รูปแบบกองทุนจดทะเบียนที่อ้างอิงผลตอบแทนของบิตคอยน์ เมื่อวันที่ 8 เมษายน (เวลาท้องถิ่น)

มอร์แกน สแตนลีย์เลือกคอยน์เบส($COIN) และบีเอ็นวาย(BK) เป็นผู้ให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับผลิตภัณฑ์นี้ โดยบริษัทระบุว่าบีเอ็นวายจะดูแลงานด้านการบริหารจัดการ ตัวแทนโอนหลักทรัพย์ บัญชี บันทึกข้อมูล และการบริหารเงินสดด้วย

อีเทรด (E*TRADE) บริษัทในเครือมอร์แกน สแตนลีย์ เปิดให้ลูกค้าที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ซื้อขายบิตคอยน์(BTC) อีเธอเรียม(ETH) และโซลานา(SOL) แบบสปอตได้ ตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม (เวลาท้องถิ่น) โดยลูกค้าจะเชื่อมบัญชีกับ Zerohash เพื่อซื้อ ขาย และถือครองสินทรัพย์ทั้งสามรายการ

อีเทรดกำหนดค่าธรรมเนียมไว้ที่ 50 เบสิสพอยต์ (ประมาณ 0.50%) ส่วนฟีเจอร์การโอนสินทรัพย์เข้า-ออก บริษัทระบุว่าคาดจะเปิดให้ใช้งานได้ภายในปลายปีนี้

ชาร์ลส์ ชวาบ(SCHW) เปิดเผยแผนเปิดตัวบริการ Schwab Crypto เมื่อวันที่ 16 เมษายน (เวลาท้องถิ่น) โดยช่วงแรกจะเน้นการซื้อขายบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) แบบสปอต พร้อมตั้งเป้าให้ลูกค้าดูและซื้อขายทั้งผลิตภัณฑ์การลงทุนเดิมและคริปโตในหน้าจอเดียวกัน

ค่าธรรมเนียมของชาร์ลส์ ชวาบอยู่ที่ 75 เบสิสพอยต์ (ประมาณ 0.75%) ของมูลค่าการซื้อขาย โดยชาร์ลส์ ชวาบ พรีเมียร์แบงก์ (Charles Schwab Premier Bank) จะทำหน้าที่รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้า ขณะที่แพกซอส (Paxos) เป็นผู้ให้บริการรับฝากช่วงล่างและดำเนินการซื้อขายให้

แบล็คร็อค(BLK) ระบุในจดหมายประจำปี 2026 ว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทมีมูลค่ารวมประมาณ 150 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 212.25 ล้านล้านวอน) ครอบคลุมกองทุนพันธบัตรรัฐบาลที่แปลงเป็นโทเคน การบริหารสำรองของสเตเบิลคอยน์มูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 91.975 ล้านล้านวอน) และผลิตภัณฑ์ ETP สินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่าราว 80 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 113.2 ล้านล้านวอน)

ผลิตภัณฑ์รูปแบบกองทุนจดทะเบียนช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนอ้างอิงราคาสินทรัพย์ตั้งต้นผ่านบัญชีการเงินแบบดั้งเดิม TokenPost เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่า กองทุน Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ คือผลิตภัณฑ์ที่เปิดให้นักลงทุนรับความเสี่ยงด้านราคาผ่านบัญชีการเงินดั้งเดิม

ในด้านการรับฝากสินทรัพย์ก็มีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกัน โดยบีเอ็นวายประกาศความร่วมมือกับ Finstreet Limited และ ADI Foundation ที่นครอาบูดาบี เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม (เวลาท้องถิ่น) เพื่อวางโครงสร้างพื้นฐานการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลระดับสถาบัน

ความร่วมมือนี้มุ่งเน้นให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) แก่กลุ่มลูกค้าและระบบนิเวศของ Finstreet เป็นลำดับแรก สะท้อนแนวโน้มที่สถาบันการเงินดั้งเดิมเลือกต่อเชื่อมโครงสร้างการรับฝากจากผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทาง แทนที่จะเก็บรักษา โอน และบันทึกสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยตัวเอง เพื่อให้สอดคล้องกับสภาพแวดล้อมการเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

อีกกรณีที่เชื่อมโยงกับเกาหลีใต้คือ ริปเปิล (Ripple) ประกาศความร่วมมือกับเคแบงก์ (Kbank) ธนาคารดิจิทัลของเกาหลีใต้ เมื่อวันที่ 30 เมษายน (เวลาท้องถิ่น) เพื่อพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานกระเป๋าสินทรัพย์ดิจิทัลบนพื้นฐานบริการรับฝากของริปเปิล

ริปเปิลระบุว่าจะนำโครงสร้างพื้นฐานกระเป๋าสำหรับสถาบันมาใช้ เพื่อให้เคแบงก์บริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลได้ภายใต้สภาพแวดล้อมการเงินที่มีการกำกับดูแล ซึ่งเชื่อมโยงกับแนวโน้มที่ TokenPost เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่า โครงสร้างพื้นฐานโทเคนไนเซชันสำหรับสถาบันกำลังขยายตัว

อย่างไรก็ตาม การตีความกระแสนี้ว่าเป็นการยอมรับคริปโตอย่างเต็มรูปแบบของธนาคารยังเร็วเกินไป โครงสร้างที่ปรากฏจนถึงตอนนี้เป็นการที่สถาบันการเงินต่อเชื่อมบริการรับฝาก การดำเนินการซื้อขาย และโครงสร้างกระเป๋าเงินของผู้ให้บริการเฉพาะทางเข้ากับแพลตฟอร์มเดิมที่มีอยู่ มากกว่าการที่ธนาคารจะสร้างบล็อกเชนของตัวเองขึ้นมาโดยตรง

ฟาเบียน โดริ (Fabian Dori) ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Sygnum ให้สัมภาษณ์กับ CoinDesk ว่า “การเข้าสู่ยุคสถาบัน (Institutionalization) ไม่ได้เข้ามาแทนที่ลักษณะการซื้อขายคริปโตที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสและอารมณ์ตอบสนอง แต่เป็นการเพิ่มชั้นโครงสร้างพื้นฐานเข้าไปทับซ้อนอยู่ด้านบน” คำกล่าวนี้สะท้อนว่าการเข้ามาของสถาบันการเงินดั้งเดิมไม่ได้หมายความว่าความผันผวนของราคาและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบจะหมดไป ส่วนผลกระทบที่จะเกิดกับตลาดในแต่ละประเทศยังต้องรอดูขอบเขตการนำไปใช้จริงในแต่ละด้าน ทั้งการซื้อขาย การรับฝาก และโครงสร้างกระเป๋าเงินต่อไป