อาร์กอินเวสต์ทุ่ม 7.7 ล้านดอลลาร์ซื้อเซเรบราส(CBRS) พร้อมขายเอเอ็มดี(AMD) บางส่วน

อาร์กอินเวสต์ (ARK Invest) ขายหุ้นเอเอ็มดี(AMD) บางส่วนออกไป พร้อมกับซื้อหุ้นเซเรบราส(Cerebras·CBRS) เพิ่มเข้าพอร์ต ท่ามกลางการปรับสัดส่วนการลงทุนที่ลดน้ำหนักบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ลง และเพิ่มการถือครองในบริษัทโครงสร้างพื้นฐานสำหรับ AI inference มากขึ้น

เว็บไซต์ Crypto Briefing รายงานว่ากองทุน ARKW ของอาร์กอินเวสต์ขายหุ้นเอเอ็มดี 3,679 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 1.8 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน ARKK และ ARKW ร่วมกันซื้อหุ้นเซเรบราสรวม 35,089 หุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 7.7 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้อาร์กอินเวสต์เปิดเผยข้อมูลการซื้อขายรายวันหลังตลาดปิดทำการเป็นประจำ แต่ระบุว่าไฟล์แจ้งเตือนการซื้อขายดังกล่าวไม่ใช่บัญชีฉบับสมบูรณ์ที่ผ่านกระบวนการบัญชีและการดูแลทรัพย์สินอย่างเป็นทางการ

การซื้อขายครั้งนี้ดูเหมือนเป็นการปรับสัดส่วนเล็กน้อยภายในพอร์ตที่ถืออยู่แล้ว มากกว่าการถอนตัวออกจากเอเอ็มดี โดยข้อมูล ณ วันที่ 3 สิงหาคม 2026 ระบุว่า ARKW ถือหุ้นเอเอ็มดีเป็นหนึ่งในสัดส่วนสูงสุดของพอร์ต มูลค่ารวมประมาณ 119,519,363.80 ดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วน 7.44% ของกองทุน

ส่วน ARKK ก็ถือหุ้นเอเอ็มดีมูลค่าประมาณ 227,472,684.21 ดอลลาร์ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 การขายหุ้นมูลค่าราว 1.8 ล้านดอลลาร์เพียงครั้งเดียวจึงยังไม่มากพอที่จะบอกได้ว่าอาร์กอินเวสต์ลดสัดส่วนการถือครองเอเอ็มดีลงอย่างมีนัยสำคัญ

เซเรบราสเป็นบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลสำหรับการ 'เทรน' และ 'อินเฟอเรนซ์' โมเดล AI โดย AI inference คือขั้นตอนที่โมเดลซึ่งผ่านการเทรนมาแล้วนำมาใช้ตอบคำถามหรือสร้างผลลัพธ์ให้ผู้ใช้งาน ซึ่งกลายเป็นสมรภูมิการแข่งขันสำคัญของบริษัทดาต้าเซ็นเตอร์และเซมิคอนดักเตอร์ หลังบริการ AI เชิงสร้างสรรค์ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

เซเรบราสเพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2026 ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เซเรบราสออกหุ้นสามัญ Class A จำนวน 34.5 ล้านหุ้น ที่ราคาหุ้นละ 185 ดอลลาร์ โดยมีเงินระดมทุนสุทธิจากการทำ IPO ประมาณ 6.2 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เซเรบราสไม่ได้อยู่ในสถานะคู่แข่งโดยตรงกับเอเอ็มดีเสียทีเดียว ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ทำให้การตีความการซื้อขายครั้งนี้ต้องระมัดระวังมากขึ้น โดยเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม 2026 เอเอ็มดีและเซเรบราสประกาศความร่วมมือร่วมกัน เพื่อพัฒนาโซลูชัน AI inference ที่มีความหน่วงต่ำเป็นพิเศษและรองรับปริมาณงานสูง

ทั้งสองบริษัทระบุว่าจะผนวกชิป Helios ของเอเอ็มดีเข้ากับ Wafer-Scale Engine ของเซเรบราส ให้ทำงานร่วมกันในเวิร์กโฟลว์ inference แบบกระจายเดียวกัน โดยเซเรบราสระบุในแถลงการณ์เดียวกันว่ามีแผนติดตั้งชิป Helios ของเอเอ็มดีในดาต้าเซ็นเตอร์ของตนเองด้วย

โซลูชันร่วมนี้มีกำหนดเปิดให้บริการผ่าน Cerebras Cloud เป็นที่แรกในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 หากเป็นไปตามกำหนดการ การซื้อขายหุ้นครั้งนี้จึงน่าจะสะท้อนความพยายามขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI inference ให้กว้างขึ้น มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนขั้วจากคู่แข่งรายหนึ่งไปอีกราย

ผลประกอบการของเซเรบราสก็ถูกกล่าวถึงว่าเป็นอีกปัจจัยที่อาจอยู่เบื้องหลังการเข้าซื้อครั้งนี้ โดยเมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2026 เซเรบราสรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ด้วยรายได้ตามมาตรฐาน GAAP ที่ 193.4 ล้านดอลลาร์ และรายได้หลัก (core revenue) ที่ 191.3 ล้านดอลลาร์

รายได้หลักเติบโตขึ้น 92% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า บริษัทยังเปิดเผยด้วยว่าได้เซ็นสัญญาระยะยาวหลายปีมูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์กับ 'โอเพนเอไอ(OpenAI)' พร้อมทั้งมีความร่วมมือกับ 'อเมซอนเว็บเซอร์วิส(AWS)'

กองทุน ETF คือผลิตภัณฑ์การลงทุนที่รวมสินทรัพย์หลายประเภทไว้ด้วยกัน และซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เหมือนหุ้นทั่วไป กองทุน ETF เชิงรุก (active ETF) ของอาร์กอินเวสต์เป็นที่จับตาของตลาดมาโดยตลอด จากการปรับสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีเติบโตสูงและบริษัทโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอย่างรวดเร็ว

การปรับพอร์ตล่าสุดของอาร์กอินเวสต์เกิดขึ้นท่ามกลางแนวโน้มการปรับน้ำหนักการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีเติบโตสูงและบริษัทโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ซึ่งแยกต่างหากจากการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่าอาร์กอินเวสต์ ลดสัดส่วนการถือครองสโนว์เฟลก(Snowflake) และเพิ่มน้ำหนักในคอร์วีฟ(CoreWeave) และเซอร์เคิล(Circle) มาแล้ว

ความเคลื่อนไหวของเซเรบราสยังมีต่อเนื่อง โดย TokenPost เคยรายงานว่าเซเรบราส ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีสูงสุดถึง 890 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การซื้อขายครั้งนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่สามารถสรุปได้ว่าเอเอ็มดีหรือเซเรบราสบริษัทใดน่าสนใจกว่ากัน เนื่องจากเอเอ็มดียังคงเป็นหนึ่งในหุ้นที่กองทุนหลักของอาร์กอินเวสต์ถือครองในสัดส่วนสูง ขณะที่เซเรบราสยังเป็นบริษัทที่เพิ่งเข้าตลาดและมีความผันผวนสูง

จุดที่ต้องติดตามต่อไปคือการเปิดให้บริการโซลูชันร่วมผ่าน Cerebras Cloud ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 จะเป็นไปตามกำหนดหรือไม่ เพราะเมื่อเข้าสู่ขั้นตอนให้บริการจริง ซอฟต์แวร์ที่เชื่อมต่อฮาร์ดแวร์ของทั้งสองบริษัทและประสิทธิภาพการส่งผ่านข้อมูล จะเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพโดยรวมของระบบ

แหล่งข้อมูลหลักที่ใช้ตรวจสอบ ได้แก่ ARK Trade Notifications, ARKW, ARKK, เอกสาร 10-Q ของเซเรบราสจาก SEC, เอกสารผลประกอบการของเซเรบราสจาก SEC, แถลงการณ์ร่วมของเอเอ็มดีและเซเรบราส, รายงานตรวจสอบไขว้จาก Investing.com