ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
บทวิเคราะห์ชิ้นใหม่ระบุว่า โบรดคอม(Broadcom·$AVGO) อาจคว้าส่วนแบ่งมูลค่าในซัพพลายเชนหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ (TPU) ของกูเกิล(Google) ได้สูงถึง 2.5-3.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 348-487 ล้านล้านวอน)
เมื่อวันที่ 20 เวลา 07.42 น. (ตามเวลาเกาหลีใต้) สำนักข่าว TechFlow อ้างอิงรายงานของแบงก์ออฟอเมริกา(Bank of America) ฉบับวันที่ 19 ระบุว่า สัญญาวอร์แรนต์ฉบับใหม่ระหว่างมาร์เวลล์ เทคโนโลยี(Marvell Technology·$MRVL) กับกูเกิล ยังไม่ทำให้สถานะแกนหลักของโบรดคอมในตลาด TPU สั่นคลอนโดยตรง
สัญญาระหว่างมาร์เวลล์กับกูเกิลผูกโยงกับยอดซื้อสะสมของกูเกิลที่อาจสูงถึง 1.2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 167 ล้านล้านวอน) โดยมาร์เวลล์มีสิทธิได้รับหุ้นประมาณ 60 ล้านหุ้น ประเด็นที่ตลาดจับตาอยู่ที่ว่า การที่กูเกิลกระจายซัพพลายเชน TPU จะทำให้ส่วนแบ่งเดิมของโบรดคอมลดลงหรือไม่
ก่อนหน้านี้ตลาดรับรู้ข่าวที่มาร์เวลล์ทำสัญญาเชิงพาณิชย์เกี่ยวกับชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) แบบสั่งทำพิเศษกับกูเกิล พร้อมมอบสิทธิซื้อหุ้นให้กูเกิลไปก่อนแล้ว โดยโตเกนโพสต์เคยรายงานว่ามาร์เวลล์มอบวอร์แรนต์ให้กูเกิลซื้อหุ้นได้สูงสุด 58,970,907 หุ้น ในราคาหุ้นละ 206.58 ดอลลาร์สหรัฐ
วอร์แรนต์คือสิทธิในการซื้อหุ้นตามราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เมื่อบริษัทผู้ออกหุ้นมอบวอร์แรนต์ให้ลูกค้าเชิงกลยุทธ์ มักหมายถึงการผูกสัญญาซื้อขายระยะยาวเข้ากับแรงจูงใจด้านหุ้นไปพร้อมกัน
แบงก์ออฟอเมริกาตีความบทบาทของมาร์เวลล์ว่าจำกัดอยู่ในกลุ่มชิปเสริมรอบหน่วยประมวลผล (XPU) เท่านั้น ส่วนชิปประมวลผลหลักยังเป็นของโบรดคอมเช่นเดิม
TPU คือชิปเร่งความเร็วเฉพาะทางที่กูเกิลออกแบบขึ้นสำหรับงานประมวลผล AI ใช้งานควบคู่กับหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ในโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการฝึกโมเดลขนาดใหญ่และการอนุมาน
แบงก์ออฟอเมริกาประเมินว่างบลงทุนรวมของกูเกิลในช่วง 5 ปีข้างหน้าจะอยู่ที่ 1.5-2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 2,087-2,782 ล้านล้านวอน) โดยสัดส่วนที่เกี่ยวกับระบบ TPU อยู่ที่ 25-30%
จากตัวเลขดังกล่าว มูลค่าตลาดที่เกี่ยวข้องกับ TPU ทั้งหมดถูกคำนวณไว้ที่ 4-6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 556-835 ล้านล้านวอน) โดยบทวิเคราะห์ระบุว่าโบรดคอมอาจคว้าส่วนแบ่งมูลค่าในตลาดนี้ได้ 55-60%
มาร์เวลล์ถูกประเมินว่าจะได้ส่วนแบ่ง 10-20% ผ่านพื้นที่ XPU-attach คิดเป็นมูลค่าประมาณ 5 หมื่นล้าน-1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 70-139 ล้านล้านวอน) ขณะที่มีเดียเทค(MediaTek) ถูกมองว่าอาจได้รับส่วนแบ่ง 20-30% ในกลุ่มชิปที่เน้นการประหยัดต้นทุน แบงก์ออฟอเมริกายังคงคำแนะนำ 'ซื้อ' สำหรับหุ้นโบรดคอม พร้อมราคาเป้าหมายที่ 530 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนมาร์เวลล์ถูกจัดเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มชิปเชื่อมต่อ โดยคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 365 ดอลลาร์สหรัฐ
สัญญาที่โบรดคอมมีอยู่เดิมเป็นอีกปัจจัยที่หนุนการตีความนี้ โบรดคอมยื่นเอกสาร 8-K ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) เมื่อวันที่ 6 เมษายน ระบุว่าได้ทำสัญญาระยะยาวเพื่อพัฒนาและผลิต TPU รุ่นใหม่ให้กูเกิล
เอกสารฉบับเดียวกันยังรวมสัญญาค้ำประกันการจัดหาอุปกรณ์เครือข่ายและชิ้นส่วนอื่นสำหรับแร็ค AI รุ่นใหม่ของกูเกิลไปจนถึงปี 2031 ด้วย โดยโตเกนโพสต์เคยรายงานสัญญา TPU รุ่นใหม่ระหว่างกูเกิลกับโบรดคอม และสัญญาค้ำประกันการจัดหาที่ต่อเนื่องถึงปี 2031
ซัพพลายเชนเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI มีจุดเชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานคริปโตอยู่บ้าง โครงสร้างพื้นฐานขุดบิตคอยน์(BTC) เดิมที่มีระบบไฟฟ้า ที่ดิน และระบบระบายความร้อนพร้อมอยู่แล้ว กำลังกลายเป็นจุดที่ความต้องการประมวลผล AI เข้ามาบรรจบ
ประเด็นสำคัญของการวิเคราะห์ครั้งนี้อยู่ที่ว่า ความร่วมมือระหว่างกูเกิลกับมาร์เวลล์เป็นการเข้ามาแทนที่โบรดคอม หรือเป็นเพียงการขยายซัพพลายเชนเสริมเท่านั้น ตัวเลขรายได้จริงและสัดส่วนการจัดหาของแต่ละบริษัทจะได้รับการยืนยันจากการเปิดเผยข้อมูลและผลประกอบการในระยะต่อไป
ความคิดเห็น 0