ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เงินไหลเข้าสุทธิกองทุน ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวพุ่งแตะ 123 ล้านดอลลาร์ ก่อนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะประกาศขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเพียงหนึ่งวัน สินทรัพย์ประเภทนี้อ่อนไหวต่อความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเป็นพิเศษ ทำให้นักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) จับตาความเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ในฐานะตัวแปรที่สะท้อนทิศทางดอกเบี้ยและสภาพคล่องดอลลาร์เช่นกัน
สื่อคริปโต บล็อกบีตส์(BlockBeats) รายงานเมื่อวันที่ 20 (เวลาท้องถิ่น) ว่ากองทุน PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury Index ETF (ZROZ) ของ พิมโก(Pimco) มีเงินไหลเข้าสุทธิ 123 ล้านดอลลาร์ในวันก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของกองทุนนี้ ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 5.2 ล้านหน่วย เกือบสองเท่าของจุดสูงสุดเดิมที่เคยทำไว้ในปี 2024
ZROZ เป็น ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารราว 1.5 พันล้านดอลลาร์ ลงทุนหลักในพันธบัตรประเภทซีโรคูปอง (Zero Coupon) หรือที่เรียกว่า STRIPS ซึ่งแยกการจ่ายเงินต้นและดอกเบี้ยออกจากกัน ตามหนังสือชี้ชวนที่พิมโกยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) กองทุนนี้อ้างอิงผลตอบแทนรวมของดัชนี ICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS Index
ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยของ ZROZ สูงกว่า ETF พันธบัตรรัฐบาลทั่วไป หนังสือชี้ชวนของพิมโกระบุว่า ณ วันที่ 30 กันยายน 2025 กองทุนนี้มีอายุเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโอ (Duration) อยู่ที่ 28.00 ปี ยิ่งค่า duration สูง ราคาสินทรัพย์ยิ่งผันผวนมากเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง
ก่อนหน้านั้นในวันที่ 19 (เวลาท้องถิ่น) กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวประเภทดอกเบี้ยคงที่ (Nominal Coupon) เพื่อเสริมสภาพคล่อง เป็นอย่างน้อยสองเท่าจากเดิม ครอบคลุมพันธบัตรอายุ 10-20 ปี และ 20-30 ปี วงเงินซื้อคืนต่อครั้งที่เคยอยู่ที่สูงสุด 2 พันล้านดอลลาร์ จะเพิ่มเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 9 กันยายนเป็นต้นไป มาตรการนี้จะมีผลตลอดช่วงการซื้อคืนของไตรมาสนี้ไปจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน
ในเอกสารการรีไฟแนนซ์รายไตรมาสประจำเดือนสิงหาคม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุวงเงินซื้อคืนพันธบัตรที่ไม่ใช่รุ่นอ้างอิง (Non-benchmark) เพื่อเสริมสภาพคล่องในไตรมาสนี้ไว้สูงสุด 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ และวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุ 1 เดือนถึง 2 ปี เพื่อบริหารกระแสเงินสด ไว้สูงสุด 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ กำหนดการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวครั้งนี้จะดำเนินไปตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน
หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการดังกล่าว ราคา ZROZ ปรับขึ้น 3.2% ซึ่งบล็อกบีตส์ระบุว่าเป็นการปรับขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยว่าใครเป็นผู้นำเงินเข้าลงทุน และมีวัตถุประสงค์การซื้อขายอย่างไร
ในตลาดคริปโต อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐฯ ถือเป็นตัวแปรที่ส่งผลต่อสภาพคล่องดอลลาร์ ความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง และต้นทุนการใช้เลเวอเรจไปพร้อมกัน อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ลดลงอาจส่งผลบวกต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าเงินไหลเข้าครั้งนี้เพียงอย่างเดียวจะกำหนดทิศทางราคาบิตคอยน์ สิ่งที่ยืนยันได้ในขณะนี้คือปริมาณการซื้อขายและเงินไหลเข้า ETF ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงก่อนและหลังการประกาศขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว
ความคิดเห็น 0