ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เคบี ซีเคียวริตีส์ (KB Securities) ประกาศยืนยันแผนออก 'ยูโรบอนด์' มูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นการกลับเข้าสู่ตลาดพันธบัตรสกุลดอลลาร์อีกครั้งในรอบ 5 ปี หลังเปิดตัวในตลาดพันธบัตรเกาหลี (Korean paper) แบบเสนอขายทั่วไปครั้งแรกเมื่อปี 2021
ตามรายงานของ Yonhap Infomax เมื่อวันที่ 20 (เวลาท้องถิ่น) เคบี ซีเคียวริตีส์ ปิดดีลระดมทุนผ่านกระบวนการ 'บุ๊กบิลดิ้ง' (book building) ในตลาดเอเชียและยุโรปเรียบร้อยแล้ว โดยออกพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่รูปแบบ RegS อายุ 3 ปี กำหนดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ 85bp เหนืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุเท่ากัน
อัตราที่เสนอในช่วงแรกอยู่ที่ 115bp แต่หลังผ่านกระบวนการสำรวจความต้องการซื้อ เงื่อนไขการออกก็ปรับลดลง แม้ตลาดพันธบัตรเกาหลีเผชิญความกังวลเรื่องแรงซื้อที่ชะลอตัว แต่บริษัทยังปิดดีลได้ในเงื่อนไขที่ดีกว่าอัตราที่เสนอไว้ตอนแรก
ตัวแปรสำคัญของการออกครั้งนี้คือทิศทางตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุในประกาศการรีไฟแนนซ์รายไตรมาสเดือนสิงหาคมว่า ไตรมาสนี้อาจดำเนินโครงการ 'บายแบ็ก' พันธบัตรรุ่นที่ไม่ใช่รุ่นอ้างอิง (off-the-run) เพื่อเสริมสภาพคล่อง วงเงินสูงสุดถึง 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์
การบายแบ็กของกระทรวงการคลังคือมาตรการที่ซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลที่หมุนเวียนอยู่ในตลาด เพื่อเติมสภาพคล่องในช่วงอายุคงเหลือบางช่วง เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวผันผวน มาตรการนี้ช่วยลดแรงกดดันด้านสภาพคล่องและส่งผลต่อบรรยากาศตลาดออกพันธบัตรใหม่ได้
เดิมเคบี ซีเคียวริตีส์ วางแผนออกพันธบัตรในสัปดาห์ถัดไป แต่หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศแผนบายแบ็กพันธบัตรระยะยาว อัตราดอกเบี้ยในตลาดเอเชียกลับนิ่งลงชั่วคราว บริษัทจึงฉวยจังหวะนั้นเลื่อนการออกให้เร็วขึ้น ก่อนที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะกลับมาไต่ขึ้นอีกครั้งในช่วงการซื้อขายที่ยุโรป เมื่อปัจจัยบวกจากข่าวบายแบ็กเริ่มจางลง
การตัดสินใจเลื่อนวันออกให้เร็วขึ้นถูกมองว่ามีส่วนช่วยให้เงื่อนไขการระดมทุนลดลงระหว่างกระบวนการสำรวจความต้องการซื้อ ทั้งนี้ การออกพันธบัตรสกุลดอลลาร์แม้จะมีขนาดเท่ากัน แต่ต้นทุนการระดมทุนจริงของผู้ออกยังขึ้นอยู่กับระดับอัตราดอกเบี้ยและความหนาแน่นของคำสั่งซื้อจากนักลงทุนในแต่ละครั้ง
ตลาดพันธบัตรเกาหลีในช่วงหลังมีแรงซื้อชะลอตัวลงกว่าเดิม จากแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ การระดมทุนก้อนใหญ่ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ และปริมาณพันธบัตรเกาหลีที่ออกสู่ตลาดเพิ่มขึ้น ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น
บริษัทหลักทรัพย์ถูกจัดอยู่ในกลุ่มธุรกิจที่ผลประกอบการผันผวนสูง จึงขยายฐานนักลงทุนได้ยากกว่าธนาคารหรือรัฐวิสาหกิจ ในสภาวะเช่นนี้ อันดับความน่าเชื่อถือของผู้ออก โอกาสได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มบริษัทแม่ และจังหวะเข้าตลาด ล้วนเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดปริมาณคำสั่งซื้อ
เคบี ซีเคียวริตีส์ ชูจุดแข็งด้านการเป็นบริษัทหลักทรัพย์ในเครือธนาคารและอันดับความน่าเชื่อถือระดับ A มูดี้ส์ (Moody's) ให้อันดับความน่าเชื่อถือแบบสแตนด์อโลนของบริษัทอยู่ที่ Ba2 แต่เมื่อรวมโอกาสได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มบริษัทแม่ อันดับความน่าเชื่อถือระยะยาวจึงถูกปรับขึ้นเป็น A3
ดีลครั้งนี้มี ANZ, ซิตี้กรุ๊ป โกลบอล มาร์เก็ตส์ ซีเคียวริตีส์ (Citigroup Global Markets Securities), เอชเอสบีซี (HSBC) และธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งเกาหลี (Korea Development Bank) เป็นผู้จัดการการจำหน่าย ในการออกพันธบัตรเสนอขายทั่วไปในต่างประเทศ ผู้จัดการการจำหน่ายจะทำหน้าที่ประสานงานกับนักลงทุน ดำเนินกระบวนการบุ๊กบิลดิ้ง และกำหนดราคาสุดท้ายของการออก
การระดมทุนครั้งนี้ยังเชื่อมโยงกับพันธบัตรวงเงิน 300 ล้านดอลลาร์ชุดเดิมที่จะครบกำหนดในเดือนพฤศจิกายนนี้ด้วย การออกพันธบัตรสกุลดอลลาร์ชุดใหม่ช่วยให้เคบี ซีเคียวริตีส์ เตรียมเงินทุนรองรับการครบกำหนดชำระ พร้อมทั้งยืนยันฐานนักลงทุนในตลาดพันธบัตรดอลลาร์แบบเสนอขายทั่วไปอีกครั้ง
ตลาดพันธบัตรในประเทศเกาหลีขณะนี้อยู่ในช่วงที่ต้องจับตาทั้งทิศทางอัตราดอกเบี้ยและแรงกดดันด้านอุปสงค์-อุปทาน ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าตลาดพันธบัตรในประเทศเผชิญแรงกดดันด้านอุปสงค์-อุปทานของพันธบัตรระยะยาว
ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิตคอยน์(BTC) ทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ และเงื่อนไขการระดมทุนสกุลดอลลาร์มักถูกใช้เป็นตัวชี้วัดเสริมประกอบการประเมินบรรยากาศสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันว่าการออกยูโรบอนด์ของเคบี ซีเคียวริตีส์ครั้งนี้ส่งผลโดยตรงต่อราคาบิตคอยน์(BTC) แต่อย่างใด
ความคิดเห็น 0