70% รายได้ AI ไมโครซอฟท์มาจากโอเพนเอไอเพียงรายเดียว

รายได้ธุรกิจ AI ของ ไมโครซอฟท์(Microsoft·MSFT) ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่กับ โอเพนเอไอ(OpenAI) และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ราย แม้ความต้องการ AI จะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ฐานรายได้จริงยังไม่กระจายไปทั่วอุตสาหกรรมอย่างที่หลายฝ่ายคาดหวัง

บลูมเบิร์ก(Bloomberg) รายงานว่า ราว 70% ของรายได้ธุรกิจ AI ในปีงบการเงินล่าสุดของไมโครซอฟท์ หรือคิดเป็นเงิน 2.41 หมื่นล้านดอลลาร์ มาจากโอเพนเอไอเพียงรายเดียว

ตัวเลขนี้คิดเป็นสัดส่วน 'มากกว่าครึ่ง' ของรายได้ AI ทั้งหมดของไมโครซอฟท์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากไมโครซอฟท์ไม่เคยเปิดเผยตัวเลขรายได้ AI แยกเป็นรายการทางบัญชีอย่างเป็นทางการ ตัวเลข 70% จึงเป็น 'ค่าประมาณจากภายนอก' ไม่ใช่สัดส่วนที่บริษัทยืนยันเอง

ความสัมพันธ์ระหว่างไมโครซอฟท์กับโอเพนเอไอไม่ใช่ความสัมพันธ์แบบลูกค้าทั่วไป และสัดส่วนรายได้ที่มาจากโอเพนเอไอก็กลายเป็นประเด็นถกเถียงสำคัญเรื่องความกระจุกตัวของรายได้ AI ในไมโครซอฟท์

ความกระจุกตัวของลูกค้าปรากฏชัดในธุรกิจ 'Azure AI' เช่นกัน บลูมเบิร์กระบุว่าลูกค้ารายใหญ่ของ Azure AI มีทั้ง ไบต์แดนซ์(ByteDance), เมตา(Meta), อโดบี(Adobe), เพอร์เพล็กซิตี(Perplexity), เซียร์รา(Sierra), แอนท์กรุ๊ป(Ant Group), เหม่ยถวน(Meituan) และ เทนเซ็นต์(Tencent) โดยเฉพาะไบต์แดนซ์ที่คาดว่าใช้จ่ายบนแพลตฟอร์มคลาวด์ของไมโครซอฟท์เกิน 1,000 ล้านดอลลาร์ต่อปี ข้อมูล ณ เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ขณะที่เมตาก็มีค่าใช้จ่ายระดับหลายร้อยล้านดอลลาร์ต่อปีเช่นกัน

ไมโครซอฟท์เคยระบุว่ามีลูกค้าในตลาดโมเดล AI ราว 100,000 ราย แต่เมื่อดูจากโครงสร้างรายได้ที่เปิดเผยจริง รายได้ก้อนใหญ่กลับกระจุกอยู่กับโอเพนเอไอและบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง สะท้อนว่าการประเมินว่า AI ระดับองค์กรขยายไปสู่รายได้ก้อนใหญ่ในหลายอุตสาหกรรมพร้อมกันหรือไม่นั้น ต้องดูทั้ง 'จำนวนลูกค้า' และ 'มูลค่าการใช้จ่ายต่อราย' ควบคู่กัน

ประเด็นนี้เชื่อมโยงกับ ข้อถกเถียงเรื่องการพึ่งพารายได้จากโอเพนเอไอและแอนโทรปิก(Anthropic) ของบริษัทคลาวด์รายใหญ่ ที่เคยนำเสนอไปก่อนหน้านี้ ซึ่งขณะนั้นมีการหยิบยกความเสี่ยงจากการที่บริษัทคลาวด์พึ่งพารายได้จากโอเพนเอไอและแอนโทรปิกมากเกินไป ว่าอาจเป็นจุดอ่อนของวัฏจักรการลงทุน AI

โครงสร้างรายได้เช่นนี้ยังเป็นดัชนีสำคัญสำหรับการประเมินวัฏจักรการลงทุนด้านคลาวด์และ AI ในภาพรวม แม้ตัวเลขรายได้ AI ของไมโครซอฟท์จะเติบโตชัดเจนจากการใช้งานของโอเพนเอไอและ Azure ที่ขยายตัว แต่ก็เผยให้เห็นว่าแหล่งรายได้ยังกระจุกตัวอยู่กับพันธมิตรและบริษัทเทคโนโลยีเฉพาะกลุ่ม ส่วนคำถามที่ว่าค่าใช้จ่าย AI ของอุตสาหกรรมนอกสายเทคโนโลยี เช่น การผลิต การเงิน และค้าปลีก จะกลายเป็นรายได้ก้อนใหญ่ได้หรือไม่นั้น คงต้องรอดูจากข้อมูลการเปิดเผยผลประกอบการและการใช้จ่ายของลูกค้าในระยะต่อไป