หนี้ครัวเรือนบราซิล 82% ธนาคารกลางเตือนความเสี่ยงสินเชื่อผู้บริโภค

ครัวเรือนบราซิลกว่า 8 ใน 10 แบกภาระหนี้อยู่ในขณะนี้ ขณะที่ธนาคารกลางออกโรงเตือนความเสี่ยงจากหนี้เพื่อการบริโภคและสินเชื่อส่วนบุคคลแบบไม่มีหลักประกัน แม้ตัวเลขการจ้างงานและรายได้จะดีขึ้น แต่ภาระการผ่อนชำระหนี้กลับไม่ได้ลดลงตามไปด้วย

กาเบรียล กาลีโปโล(Gabriel Galípolo) ผู้ว่าการธนาคารกลางบราซิล กล่าวถึงประเด็นหนี้ครัวเรือนและอัตราการผิดนัดชำระที่ขยายตัว ในพิธีเปิดงาน Febraban Tech 2026 ที่นครเซาเปาโล เมื่อวันที่ 24 (เวลาท้องถิ่น) โดยชี้ว่าแม้รายได้จะเพิ่มขึ้นและอัตราว่างงานลดลง แต่ครัวเรือนบราซิลกลับไม่สามารถลดภาระหนี้ลงได้ ซึ่งเขามองว่าเป็นปัญหาที่ต้องจับตา

ผลสำรวจหนี้ครัวเรือนและการผิดนัดชำระประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งสมาพันธ์การค้าแห่งชาติบราซิล(Confederação Nacional do Comércio หรือ CNC) เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 ระบุว่า 82% ของครัวเรือนบราซิลมีหนี้ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง ไม่ว่าจะเป็นบัตรเครดิต สินเชื่อ หรือการผ่อนชำระ ตัวเลขนี้ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่องกัน 6 เดือน

ผลสำรวจเดียวกันพบว่าสัดส่วนการผิดนัดชำระหนี้อยู่ที่ 29.8% ส่วนสัดส่วนรายได้ครัวเรือนที่ต้องนำไปผ่อนชำระหนี้เฉลี่ยอยู่ที่ 29.5%

ทั้งนี้ ตัวเลข 82% หมายถึง 'สัดส่วนครัวเรือนที่มีหนี้' ไม่ใช่อัตราการผิดนัดชำระ การมีหนี้กับการผ่อนไม่ไหวเป็นตัวชี้วัดคนละตัวที่ต้องแยกพิจารณา

ข้อมูลที่กาลีโปโลนำมาเปิดเผยระบุว่า ณ เดือนพฤษภาคม 2026 หนี้ครัวเรือนคิดเป็น 49.8% ของรายได้สะสม 12 เดือนล่าสุด และหากไม่นับรวมสินเชื่อที่อยู่อาศัย สัดส่วนดังกล่าวยังสูงถึง 31.1%

ในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้พึงใช้จ่ายอยู่ที่ 8.22 แสนล้านเรอัลบราซิล(R$) ส่วนอัตราว่างงานเดือนมิถุนายนลดลงมาอยู่ที่ 5.4% แต่การที่รายได้และการจ้างงานดีขึ้นกลับไม่ได้ช่วยบรรเทาภาระหนี้ลงแต่อย่างใด

จุดที่ธนาคารกลางให้ความสำคัญเป็นพิเศษคือหนี้บัตรเครดิตแบบหมุนเวียนและสินเชื่อส่วนบุคคลที่ไม่มีหลักประกัน โดยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของหนี้บัตรเครดิตหมุนเวียนในเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ 15.13% ต่อเดือน ขณะที่สินเชื่อส่วนบุคคลไม่มีหลักประกันมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยสูงถึง 149.5% ต่อปี

กาลีโปโลอธิบายว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัยซึ่งช่วยสร้างสินทรัพย์ กับหนี้ดอกเบี้ยสูงที่ใช้เพื่อการบริโภค มีลักษณะที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน ความกังวลของธนาคารกลางจึงไม่ได้อยู่ที่ขนาดของหนี้โดยรวม แต่อยู่ที่โครงสร้างสินเชื่อที่กดดันความสามารถในการชำระหนี้ของผู้กู้

หนี้บัตรเครดิตหมุนเวียนคือสินเชื่อดอกเบี้ยสูงที่เกิดจากการจ่ายยอดบัตรเพียงบางส่วนแล้วยกยอดที่เหลือไปรอบบิลถัดไป ส่วนสินเชื่อส่วนบุคคลไม่มีหลักประกันเป็นผลิตภัณฑ์ที่สถาบันการเงินปล่อยกู้โดยอิงจากรายได้และเครดิตของผู้กู้เป็นหลัก จึงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของภาวะเศรษฐกิจและการจ้างงานมากกว่าสินเชื่อประเภทอื่น

ธนาคารกลางบราซิลกำลังพิจารณามาตรการดูแลเสถียรภาพระบบการเงิน(macroprudential) เพื่อให้ระดับความเสี่ยงที่สถาบันการเงินแบกรับจริงสอดคล้องกับเงินสำรองที่กันไว้มากขึ้น ซึ่งไม่ใช่แค่การจับตาระดับอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่รวมถึงการพิจารณาอนุมัติสินเชื่อ การประเมินความเสี่ยงของผู้กู้ และความสามารถรองรับผลขาดทุนไปพร้อมกัน

ฝั่งธนาคารพาณิชย์เองก็เริ่มปรับตัวเชิงรับแล้ว โดยรอยเตอร์(Reuters) รายงานว่าธนาคารรายใหญ่ของบราซิลกำลังปรับกลยุทธ์การปล่อยสินเชื่อ มาเน้นผลิตภัณฑ์ที่มีหลักประกันและกลุ่มผู้กู้รายได้สูง พร้อมทั้งลดการปล่อยสินเชื่อไม่มีหลักประกันและลดความเสี่ยงต่อกลุ่มผู้กู้รายได้น้อยลง

รอยเตอร์ยังรายงานด้วยว่าสถาบันการเงินในบราซิลประเมินว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้อาจแย่ลงอีกในไตรมาส 3 แม้โครงการปรับโครงสร้างหนี้ของรัฐบาลบราซิลจะยังดำเนินอยู่ แต่ธนาคารต่างๆ ก็ยังเอนเอียงไปทางลดการยอมรับความเสี่ยงในการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภค

ประเด็นหนี้ครัวเรือนของบราซิลถูกจับตาในฐานะตัวแปรเชิงมหภาคที่สะท้อนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเกิดใหม่และภาวะการเงินโดยรวม อย่างไรก็ตาม จากคำแถลงของธนาคารกลางและผลสำรวจของ CNC เพียงอย่างเดียว ยังไม่มีข้อมูลเพียงพอที่จะสรุปได้ว่าจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดคริปโตแต่อย่างใด