เครเมอร์ชี้ความเป็นไปได้ลดพอร์ต GE เวอร์โนวา(GEV) ท่ามกลางกระแสระวังหุ้น AI

หุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกระแสความระมัดระวังมากขึ้น โดย GE เวอร์โนวา (GE Vernova, GEV) ผู้ผลิตกังหันก๊าซป้อนศูนย์ข้อมูล ถูกจับตาว่าอาจเป็นหุ้นตัวต่อไปที่ถูกปรับลดสัดส่วนการลงทุน แม้ธุรกิจของบริษัทจะได้อานิสงส์จากความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูล AI มาตลอด แต่ตลาดเริ่มตั้งคำถามว่าการเทรดหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั้งหมดสะท้อนมูลค่าไปมากเกินจริงหรือไม่

จิม เครเมอร์(Jim Cramer) พิธีกรของ CNBC ระบุในการประชุมเช้าของทีม 'Investing Club' เมื่อวันที่ 24 เวลา 10.20 น. ตามเวลาสหรัฐฝั่งตะวันออก (ราว 21.20 น. ตามเวลาไทยของวันเดียวกัน) ว่าการเทรดหุ้นกลุ่ม AI ในตอนนี้ "พังไปแล้ว" ตามรายงานของ CNBC

เครเมอร์กล่าวว่าประเด็นการขยายศูนย์ข้อมูลเริ่มกลายเป็นเรื่องการเมือง ทำให้เขาปรับลดสัดส่วนหุ้นกลุ่ม AI บางตัวลงไปแล้ว โดยจุดเริ่มต้นคือการลดสัดส่วนหุ้นบรอดคอม(Broadcom, AVGO) ลงอย่างมาก

GE เวอร์โนวาถูกเอ่ยถึงเป็นหุ้นตัวต่อไปที่อาจถูกพิจารณาปรับพอร์ต เครเมอร์กล่าวถึงหุ้นตัวนี้ว่า "มีเหตุผลที่จะพูดได้ว่าอาจลดสัดส่วนลง" ทั้งนี้ ถ้อยแถลงดังกล่าวไม่ใช่ผลประกอบการหรือการเปิดเผยข้อมูลอย่างเป็นทางการของบริษัท แต่เป็นความเห็นเชิงบริหารพอร์ตของทีม Investing Club มากกว่า

GE เวอร์โนวาเป็นบริษัทผู้ผลิตกังหันก๊าซธรรมชาติสำหรับผลิตไฟฟ้าแบบอิสระที่ป้อนให้ศูนย์ข้อมูล เมื่อศูนย์ข้อมูล AI เผชิญปัญหาการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าที่ล่าช้าและต้นทุนไฟฟ้าที่สูงขึ้น บริษัทนี้จึงถูกจัดอยู่ในกลุ่มหุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานมาโดยตลอด

การเทรดหุ้นศูนย์ข้อมูล AI เป็นธีมที่ตลาดมองรวมกันในหลายอุตสาหกรรม ทั้งเซมิคอนดักเตอร์ เซิร์ฟเวอร์ ระบบไฟฟ้า ระบบทำความเย็น และความปลอดภัยไซเบอร์ แม้จะเป็นอุตสาหกรรมที่ความต้องการเติบโตต่อเนื่อง แต่นักลงทุนก็ต้องพิจารณาด้วยว่าราคาหุ้นสะท้อนแนวโน้มนี้ไปมากน้อยเพียงใดแล้ว

CNBC ระบุว่ากองทุนการกุศลของเครเมอร์ถือหุ้นคราวด์สไตรค์(CrowdStrike, CRWD) บรอดคอม ไมครอน(Micron, MU) และเซลส์ฟอร์ซ(Salesforce, CRM) อยู่ ทั้งนี้ การลดสัดส่วน GE เวอร์โนวายังเป็นเพียงความเป็นไปได้ที่ถูกพูดถึง ไม่ใช่การซื้อขายที่เกิดขึ้นจริง

วันเดียวกัน ดัชนี S&P 500 และแนสแด็ก(Nasdaq) ในตลาดหุ้นนิวยอร์กปรับตัวลงเล็กน้อย โดยไมครอนร่วงแรงกว่า 5.5% CNBC รายงานว่ากระแสคาดเดาบนโซเชียลมีเดียที่ว่าประธานาธิบดีทรัมป์(Donald Trump) อาจอนุญาตให้แอปเปิล(Apple, AAPL) ซื้อชิปหน่วยความจำสำหรับอุปกรณ์ที่ขายในจีนจากซัพพลายเออร์จีน มีส่วนกดดันหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำ

เครเมอร์ให้ความเห็นถึงบรรยากาศตลาดโดยรวมว่าเป็น "ตลาดแบบโคคา-โคลา จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน" สื่อถึงว่านักลงทุนหันไปเลือกหุ้นขนาดใหญ่แนวรับที่มั่นคง มากกว่าหุ้นเทคโนโลยีและ AI ที่เติบโตสูง

ทั้งนี้ ประเด็นสำคัญของความเห็นครั้งนี้อยู่ที่ระดับราคาที่สะท้อนไปแล้ว มากกว่าความต้องการ AI ที่แท้จริง ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า หุ้นกลุ่มศูนย์ข้อมูล AI ปรับตัวลงรายสัปดาห์ถึง 9.5% ท่ามกลางแรงกดดันด้านกฎระเบียบ ซึ่งขณะนั้นตลาดก็จับตาทั้งความคาดหวังที่สูงเกินไปและโครงสร้างการระดมทุน มากกว่าความต้องการ AI เพียงอย่างเดียวเช่นกัน

คราวด์สไตรค์ก็ถูกพูดถึงในที่ประชุมเดียวกัน โดยราคาหุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยก่อนการประกาศผลประกอบการ ซึ่งจะมีขึ้นหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการวันที่ 26 ตามเวลาท้องถิ่น หรือราวช่วงเช้ามืดของวันที่ 27 ตามเวลาไทย

CNBC อ้างอิงรายงานของ Axios ว่าประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของคราวด์สไตรค์ได้ลาออกจากตำแหน่ง แต่เครเมอร์กล่าวว่าถึงแม้จะมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งดังกล่าว เขา "ยังรู้สึกดีมาก" กับหุ้นตัวนี้

เครเมอร์ให้เหตุผลว่าความต้องการด้านความปลอดภัยไซเบอร์กำลังเพิ่มขึ้นในยุค AI และใช้เหตุผลเดียวกันนี้กับเซลส์ฟอร์ซด้วย

CNBC ระบุว่าเซลส์ฟอร์ซผ่านปีที่ยากลำบากจากความกังวลเรื่องการถูก AI เข้ามา disrupt แต่ราคาหุ้นก็ปรับขึ้นมาแล้วกว่า 40% จากจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อปลายเดือนมิถุนายน

โดยรวมแล้ว ความเห็นครั้งนี้ไม่ได้สื่อว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI หายไป แต่สะท้อนการปรับพอร์ตที่คำนึงถึงทั้งระดับราคาหุ้นที่ตึงตัวและประเด็นการเมืองไปพร้อมกัน ธุรกิจไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล เซมิคอนดักเตอร์ และซอฟต์แวร์ความปลอดภัยไซเบอร์ ล้วนเชื่อมโยงกับกระแสการลงทุน AI แต่ผลประกอบการรายบริษัทและตัวเลขคำสั่งซื้อจริงจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญของตลาดต่อจากนี้