ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
กระแสหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังขยายวงกว้างออกจากเอ็นวิเดีย(NVDA) เพียงตัวเดียว ไปสู่กลุ่มบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์และหน่วยความจำ ท่ามกลางตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลงจากแรงกดดันของตัวเลขการจ้างงานในการซื้อขายวันที่ 4 (เวลาท้องถิ่น) แต่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับเคลื่อนไหวสวนทางดัชนีหลัก
ข้อมูล ณ เวลาปิดตลาดตามเวลาประเทศไทยวันที่ 5 จากการซื้อขายในสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 4 ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ (Philadelphia Semiconductor Index หรือ SOX) ของตลาดแนสแด็กปิดที่ 11,680.76 จุด เพิ่มขึ้น 2.89% จากวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีเอสแอนด์พี 500 (S&P 500) ลดลง 0.4% ดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones) ลดลง 0.5% และดัชนีแนสแด็กคอมโพสิต (Nasdaq Composite) ลดลง 0.3% สำนักข่าวเอพี (AP) รายงาน
ภาพรวมตลาดปรับตัวลงเพราะตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดทำให้ความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยกลับมาอีกครั้ง ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับแข็งแกร่งกว่าตลาดโดยรวม ท่ามกลางความคาดหวังว่าความต้องการลงทุนในเซิร์ฟเวอร์ AI และศูนย์ข้อมูลจะส่งต่อไปยังกลุ่มหน่วยความจำและอุปกรณ์การผลิตด้วย
ศูนย์กลางของกระแสนี้คือ ไมครอน เทคโนโลยี(Micron Technology, MU), แอพพลายด์ แมททีเรียลส์(Applied Materials, AMAT), แลม รีเสิร์ช(Lam Research, LRCX) และเคแอลเอ(KLA, KLAC) ต้นฉบับข่าวมองว่าบริษัทเหล่านี้เชื่อมโยงกับฐานการผลิตของกระแส AI โดยตรง สะท้อนว่าแรงซื้อที่เคยกระจุกตัวอยู่ที่เอ็นวิเดียกำลังไหลลงไปสู่ห่วงโซ่อุปทานขั้นล่าง
ไมครอนเปิดเผยผลประกอบการเมื่อวันที่ 24 มิถุนายนว่า รายได้ไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 41,456 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 55.92 ล้านล้านวอน) และกำไรสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 28,243 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 38.1 ล้านล้านวอน) พร้อมประเมินรายได้ไตรมาส 4 ไว้ที่ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 67.45 ล้านล้านวอน) บวกลบ 1,000 ล้านดอลลาร์
ซันเจย์ เมห์โรทรา(Sanjay Mehrotra) ประธานและซีอีโอของไมครอน กล่าวในแถลงการณ์ผลประกอบการว่า “ผลงานที่ทำสถิติสูงสุดในไตรมาส 3 และแนวโน้มไตรมาส 4 ที่แข็งแกร่งกว่าเดิม สะท้อนคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของหน่วยความจำในยุค AI” คำกล่าวนี้สื่อว่าการลงทุนในเซิร์ฟเวอร์และศูนย์ข้อมูล AI กำลังผลักดันความต้องการไม่เฉพาะหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) เท่านั้น แต่ยังรวมถึงหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ดีแรม (DRAM) และแนนด์ (NAND) ด้วย
HBM คือหน่วยความจำที่นำชิปดีแรมหลายตัวมาซ้อนกันในแนวตั้งเพื่อเพิ่มความเร็วในการประมวลผลข้อมูลและแบนด์วิดท์ เนื่องจากตัวเร่งความเร็ว AI ต้องประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาลอย่างรวดเร็ว ประสิทธิภาพของหน่วยความจำที่ทำงานคู่กับ GPU จึงกลายเป็นคอขวดสำคัญไม่แพ้ตัว GPU เอง
แอพพลายด์ แมททีเรียลส์ เปิดเผยเมื่อวันที่ 13 สิงหาคมว่า รายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 9,120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 12.3 ล้านล้านวอน) และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.50 ดอลลาร์ ก่อนหน้านั้นเมื่อวันที่ 25 มิถุนายน บริษัทเปิดตัวระบบใหม่สำหรับการผลิตดีแรมและแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง ระบุว่าเป็นอุปกรณ์ที่ออกแบบมารองรับโครงสร้างสามมิติ การซ้อนชั้น HBM และการควบคุมกระบวนการผลิตที่จำเป็นต่อการผลิตชิป AI
แลม รีเสิร์ช เปิดเผยเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคมว่า รายได้รายไตรมาสอยู่ที่ 6,722.238 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 9.07 ล้านล้านวอน) และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.82 ดอลลาร์ ตอกย้ำว่ากระแสเงินไหลเข้าหุ้นกลุ่มอุปกรณ์กำลังขยายวงกว้าง
ทิม อาร์เชอร์(Tim Archer) ประธานและซีอีโอของแลม รีเสิร์ช กล่าวว่า “ความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ยังคงเปลี่ยนโฉมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อย่างต่อเนื่อง” อย่างไรก็ตาม ข้อมูลรายได้แยกตามภูมิภาคระบุว่าสัดส่วนรายได้จากจีนอยู่ที่ 26% ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงจากมาตรการควบคุมการส่งออกและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรที่ต้องติดตามต่อไป
เคแอลเอ เปิดเผยเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคมว่า รายได้ไตรมาส 4 ของปีงบประมาณอยู่ที่ 3,660 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 4.94 ล้านล้านวอน) และกำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 1.04 ดอลลาร์ ริค วอลเลซ(Rick Wallace) ประธานและซีอีโอของเคแอลเอ ระบุว่าการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI และความต้องการด้านประสิทธิภาพหน่วยความจำที่สูงขึ้น กำลังผลักดันความต้องการอุปกรณ์ควบคุมกระบวนการผลิต
การควบคุมกระบวนการผลิต (Process Control) คือกลุ่มอุปกรณ์ที่ใช้ตรวจหาข้อบกพร่องบนเวเฟอร์และเพิ่มอัตราผลผลิตที่ใช้งานได้ ยิ่งวงจรเซมิคอนดักเตอร์มีขนาดเล็กลงและโครงสร้างแพ็กเกจจิ้งซับซ้อนมากขึ้นเท่าใด ความสำคัญของอุปกรณ์ที่ตรวจจับข้อบกพร่องได้ตั้งแต่ขั้นตอนต้นของการผลิตก็ยิ่งเพิ่มขึ้นเท่านั้น
ผลประกอบการของเอ็นวิเดียเองก็ไม่ได้อ่อนแอลงแต่อย่างใด บริษัทเปิดเผยเมื่อวันที่ 26 สิงหาคมว่า รายได้ไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 96,221 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 129.8 ล้านล้านวอน) โดยเป็นรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลถึง 89,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 120.1 ล้านล้านวอน)
เจนเซ่น หวง(Jensen Huang) ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI อยู่ในขั้น “full steam” หรือเดินเครื่องเต็มกำลัง พร้อมประเมินรายได้ไตรมาส 3 ไว้ที่ 108,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 145.69 ล้านล้านวอน) บวกลบ 2%
ด้วยเหตุนี้ การตีความภาวะตลาดครั้งนี้ว่าเป็น ‘ขาลงของเอ็นวิเดีย’ จึงไม่ถูกต้องนัก ภาพที่ชัดเจนกว่าคือแกนการลงทุนด้าน AI กำลังขยายจากหุ้นกลุ่มออกแบบ GPU ไปสู่หน่วยความจำ กระบวนการกัดผิว (Etching) การเคลือบผิว (Deposition) แพ็กเกจจิ้งขั้นสูง และอุปกรณ์ควบคุมกระบวนการผลิต
ก่อนหน้านี้โตเกนโพสต์เคยรายงานว่าภาระผูกพันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI และภาระทางการเงินระยะยาวของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่กำลังเพิ่มสูงขึ้น คราวนี้สิ่งที่ตลาดต้องการตรวจสอบคือประเด็นดังกล่าวจะเชื่อมโยงไปถึงผลประกอบการจริงของบริษัทใดในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์
กลุ่มบริษัทอุปกรณ์และหน่วยความจำเชื่อมโยงโดยตรงกับคอขวดการผลิตของความต้องการ AI แต่ในขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ก็มีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจและการลงทุนด้านการผลิต จึงยังเร็วเกินไปที่จะสรุปขอบเขตหรือความต่อเนื่องของผลบวกนี้จากการซื้อขายเพียงวันเดียว สิ่งที่ยืนยันได้ในขณะนี้คือกระแสการซื้อขายที่เคยกระจุกตัวอยู่ที่เอ็นวิเดียได้ขยายออกไปสู่ห่วงโซ่อุปทานขั้นล่างแล้ว และผลประกอบการล่าสุดของแต่ละบริษัทได้สะท้อนความเปลี่ยนแปลงนั้นออกมาเป็นตัวเลขที่ชัดเจน
ความคิดเห็น 0