IRS 1 ปีขึ้น 2bp ส่วน 10 ปีทรงตัวที่ 4.1350%

อัตราดอกเบี้ยสว็อป (IRS) สกุลเงินวอนเกาหลีปรับขึ้นในช่วงอายุสั้น ขณะที่ช่วงอายุยาวแทบไม่ขยับ โดย IRS อายุ 1 ปีปรับขึ้น 2.00bp ส่วนอายุ 10 ปีทรงตัวเท่ากับวันก่อนหน้า

เมื่อวันที่ 8 (เวลาท้องถิ่น) ในตลาดตราสารหนี้กรุงโซล อัตราดอกเบี้ย IRS อายุ 1 ปี ณ เวลา 16.34 น. อยู่ที่ 3.5875% เพิ่มขึ้น 2.00bp จากวันทำการก่อนหน้า สำนักข่าว Yonhap Infomax รายงานว่าอัตราดอกเบี้ย IRS ปรับขึ้นในวันดังกล่าว

อายุ 2 ปีและ 3 ปีปรับขึ้นอย่างละ 1.50bp ส่วนอายุ 5 ปีปรับขึ้น 0.50bp มาอยู่ที่ 4.0250% ขณะที่อายุ 10 ปีทรงตัวที่ 4.1350% เท่ากับวันก่อนหน้า

เมื่อพิจารณาตามช่วงอายุ พบว่าช่วงอายุสั้นปรับขึ้นมากกว่าช่วงอายุยาวอย่างชัดเจน อายุ 1 ปีขึ้น 2.00bp อายุ 2 ปีและ 3 ปีขึ้นอย่างละ 1.50bp ขณะที่อายุ 5 ปีขึ้นเพียง 0.50bp และอายุ 10 ปีไม่ขยับเลย

นักค้าตราสารจากบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งกล่าวว่า "ช่วงอายุสั้นมีทิศทางที่ค่อนข้างอ่อนกว่าตลาดเงินสด เพราะสภาพคล่องระยะสั้นตึงตัวและยังมีความกังวลเรื่องตราสารเครดิตเข้ามากดดัน แต่ในช่วงอายุยาว บรรยากาศกลับต่างออกไปมาก เพราะฝั่งสว็อปแข็งแกร่งกว่า" คำกล่าวนี้สะท้อนว่าปัจจัยด้านสภาพคล่องและความกังวลเรื่องเครดิตเป็นแรงกดดันให้อัตราดอกเบี้ยช่วงอายุสั้นปรับขึ้น ขณะที่ช่วงอายุยาวมีอุปสงค์อุปทานในตลาดที่ต่างออกไป

IRS คือสัญญาอนุพันธ์นอกตลาดที่ใช้แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่กับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว อัตราดอกเบี้ยตามแต่ละช่วงอายุถือเป็นผลจากการที่ผู้เล่นในตลาดสะท้อนมุมมองต่อทิศทางดอกเบี้ยทั้งระยะสั้นและระยะยาวลงในการซื้อขาย

หน่วยที่ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยคือ 'bp' โดย 1bp เท่ากับ 0.01 จุดเปอร์เซ็นต์ ดังนั้นอัตราดอกเบี้ย IRS อายุ 1 ปีจึงปรับขึ้น 0.02 จุดเปอร์เซ็นต์จากวันทำการก่อนหน้า

ด้านอัตราดอกเบี้ยสว็อปเงินตราต่างประเทศ (CRS·SOFR) เคลื่อนไหวสวนทางกันตามช่วงอายุ โดยอายุ 1 ปีลดลง 0.50bp มาอยู่ที่ 3.4500% ขณะที่อายุ 5 ปีปรับขึ้น 0.50bp ปิดที่ 3.6400%

อัตราดอกเบี้ย CRS อายุ 10 ปีลดลง 1.00bp มาอยู่ที่ 3.5750% ทั้งนี้ CRS คือสัญญาอนุพันธ์ที่ใช้แลกเปลี่ยนทั้งอัตราดอกเบี้ยและเงินต้นระหว่างสกุลเงินที่ต่างกัน

ส่วนต่างระหว่าง CRS กับ IRS หรือที่เรียกว่าสว็อปเบซิส ซึ่งอยู่ในภาวะติดลบ ก็มีขนาดต่างกันไปตามช่วงอายุเช่นกัน โดยส่วนติดลบของอายุ 1 ปีขยายกว้างขึ้น 2.50bp มาอยู่ที่ -13.75bp

ขณะที่ส่วนติดลบของอายุ 5 ปีทรงตัวที่ -38.50bp เท่ากับวันก่อนหน้า สะท้อนว่าแม้จะเป็นสินค้าประเภทเดียวกัน แต่ทิศทางอัตราดอกเบี้ยและเบซิสก็แตกต่างกันไปตามช่วงอายุ

อัตราดอกเบี้ยสว็อปเป็นดัชนีที่สะท้อนความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยและความต้องการบริหารความเสี่ยงของตลาด ผ่านเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนระหว่างอัตราดอกเบี้ยคงที่กับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ดังนั้นเมื่อทิศทางของช่วงอายุสั้นและอายุยาวแตกต่างกัน จึงจำเป็นต้องแยกพิจารณาอุปสงค์อุปทานเงินทุนตามแต่ละช่วงอายุ

ก่อนหน้านี้ในตลาด IRS สกุลเงินวอนก็เคยเกิดความเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันไปตามช่วงอายุมาแล้ว โดยครั้งนี้อัตราดอกเบี้ย IRS ช่วงอายุสั้นปรับขึ้นมากกว่าช่วงอายุยาว ส่วน CRS มีทั้งขึ้นและลงแยกกันไปตามช่วงอายุ

ตลาดสว็อปกรุงโซลเมื่อวันที่ 8 ปิดตลาดด้วยภาพรวมที่ IRS ช่วงอายุสั้นปรับขึ้น อายุยาวทรงตัว ส่วน CRS เคลื่อนไหวสวนทางกันไปตามช่วงอายุ