หุ้นมาร์เวลล์พุ่ง 241% ใน 1 ปี ซีอีโอชี้ความเชื่อใจคือกุญแจ

มาร์เวลล์ เทคโนโลยี(MRVL) ปรับตัวขึ้น 241% ในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา โดยความเชื่อใจที่สั่งสมกับลูกค้ารายใหญ่ถูกยกให้เป็นหนึ่งในปัจจัยหนุนการเติบโตของบริษัท

ซีเอ็นบีซี(CNBC) รายงานเมื่อวันที่ 9 (เวลาท้องถิ่น) ว่าความเชื่อใจที่มาร์เวลล์สร้างกับลูกค้ารายใหญ่คือเบื้องหลังการเติบโตของบริษัท ขณะที่หุ้นบรอดคอม คู่แข่งในช่วงเวลาเดียวกันปรับขึ้นเพียง 6.6%

มาร์เวลล์ขยายความร่วมมือกับบริษัทชั้นนำในระบบนิเวศปัญญาประดิษฐ์ ทั้งเอ็นวิเดีย(NVDA)และกูเกิล พร้อมระบุว่าได้ขยายธุรกิจชิปแบบ 'สั่งทำพิเศษ' และผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง

แมตต์ เมอร์ฟี(Matt Murphy) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารมาร์เวลล์ เทคโนโลยี ให้สัมภาษณ์ในรายการ 'Mad Money' ของซีเอ็นบีซีว่า “ในตลาดนี้ ลูกค้าไฮเปอร์สเกลรายใหญ่และระบบนิเวศทั้งหมดตั้งอยู่บนความเชื่อใจอย่างแท้จริง” และว่า “ความเชื่อใจคือส่วนสำคัญของแบรนด์และความน่าเชื่อถือของเรา” คำพูดนี้สะท้อนว่าการได้ลูกค้ารายใหญ่มาไว้ในมือ ไม่ได้ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพผลิตภัณฑ์เพียงอย่างเดียว แต่ต้องอาศัยประวัติการส่งมอบสินค้าที่ยาวนานและความเชื่อมั่นต่อผู้บริหารด้วย

เมอร์ฟีอธิบายว่าบริษัทคลาวด์รายใหญ่ให้ความสำคัญกับความสามารถในการส่งมอบชิปที่ซับซ้อนตามกำหนดเวลาและปริมาณที่ตกลงกันไว้ เขากล่าวว่า “จะเชื่อได้หรือไม่ว่าทีมวิศวกรและบริษัทจะส่งมอบชิปได้จริง” พร้อมเสริมว่า “สิ่งสำคัญคือผู้บริหารพูดความจริงหรือไม่ กำลังการผลิตและซัพพลายเชนพร้อมหรือไม่ และไว้ใจซีอีโอได้หรือไม่”

ความเชื่อใจดังกล่าวเชื่อมโยงกับลักษณะเฉพาะของธุรกิจชิปแบบสั่งทำพิเศษ ซึ่งต้องอาศัยการออกแบบเฉพาะลูกค้าแต่ละรายและการประสานตารางการผลิตอย่างใกล้ชิด

มาร์เวลล์ระบุว่าได้วางโครงสร้างธุรกิจที่ไม่พึ่งพิงลูกค้ารายใดรายหนึ่งหรือการออกแบบชิปแบบใดแบบหนึ่งเพียงอย่างเดียว โดยจัดส่งชิปแบบสั่งทำพิเศษให้กับไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่ทั้ง 4 รายของสหรัฐฯ และยังจำหน่ายผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อด้วยแสงให้กับอุตสาหกรรมในวงกว้างอีกด้วย

เมอร์ฟีกล่าวถึงเรื่องนี้ว่า “ตอนนี้เราเปรียบเสมือนสวิตเซอร์แลนด์ของตลาดนี้ทั้งหมด เพราะเราร่วมงานกับทุกฝ่าย” สะท้อนแนวทางที่ลดความเสี่ยงจากการพึ่งพิงรายได้จากลูกค้ารายใดรายหนึ่งมากเกินไป และเข้าไปมีส่วนร่วมในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ของหลายบริษัทพร้อมกัน

มาร์เวลล์เปิดเผยว่ารายได้ไตรมาส 2 อยู่ที่ 2,739 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 3.684 ล้านล้านวอน) เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลเติบโต 46%

ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของมาร์เวลล์ครอบคลุมทั้งชิปแบบสั่งทำพิเศษและผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อด้วยแสงที่จำเป็นต่อการประมวลผลด้านปัญญาประดิษฐ์ บริษัทระบุว่าคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง และธุรกิจชิปแบบสั่งทำพิเศษจะขยายตัวอย่างมากตั้งแต่ครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 เป็นต้นไป

แฟคเซ็ต(FactSet) ประเมินว่ารายได้ธุรกิจศูนย์ข้อมูลของมาร์เวลล์จะเพิ่มขึ้น 60% ในปีงบประมาณ 2027 และ 61% ในปีงบประมาณ 2028 ทั้งนี้ตัวเลขดังกล่าวเป็นเพียงการประมาณการของบริษัทวิจัยตลาด ไม่ใช่แนวโน้มผลประกอบการที่บริษัทเปิดเผยเอง จึงอาจแตกต่างจากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริง

ความร่วมมือกับกูเกิลก็ขยายตัวเช่นกัน มาร์เวลล์ลงนามสัญญาพัฒนาชิปแบบสั่งทำพิเศษกับกูเกิลเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม โดยสัญญาครอบคลุมชิปเร่งความเร็วการอนุมานปัญญาประดิษฐ์ ตัวควบคุมอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล และตัวควบคุมอินเทอร์เฟซเครือข่าย

มาร์เวลล์ยังออกใบสำคัญแสดงสิทธิให้กูเกิลเมื่อวันที่ 18 สิงหาคม สามารถซื้อหุ้นได้สูงสุด 58,970,907 หุ้น ในราคาหุ้นละ 206.58 ดอลลาร์ (ประมาณ 277,850 วอน) โดยสามารถใช้สิทธิได้จนถึงวันที่ 18 สิงหาคม 2033

อย่างไรก็ตาม การแข่งขันในตลาดไฮเปอร์สเกลเลอร์ยังคงดำเนินต่อไป โดยข่าวความร่วมมือใหม่ระหว่างอเมซอน(AMZN)และควอลคอมม์ สะท้อนให้เห็นว่าการแข่งขันด้านชิปแบบสั่งทำพิเศษรอบบริษัทคลาวด์รายใหญ่ยังคงดุเดือด

เมื่อถูกถามเรื่องการแข่งขัน เมอร์ฟีตอบว่า “ตลาดนี้แข่งขันกันอย่างดุเดือด” และว่า “แต่เรามั่นใจอย่างมากในตำแหน่งและพัฒนาการของเราท่ามกลางไฮเปอร์สเกลเลอร์ทุกรายของสหรัฐฯ และระบบนิเวศทั้งหมด” สะท้อนว่าการกระจายธุรกิจให้หลากหลายคือแกนหลักของบริษัทในการรับมือกับการแข่งขันที่ทวีความรุนแรง

มาร์เวลล์มีกำหนดจัดงานแถลงข่าวนักลงทุนในวันที่ 6 ตุลาคม เพื่อเปิดเผยเป้าหมายทางการเงินระยะยาวและกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ โดยคาดว่าในงานดังกล่าวจะมีการนำเสนอว่าความต้องการชิปแบบสั่งทำพิเศษและความร่วมมือกับลูกค้ารายใหญ่จะนำไปสู่แผนขยายรายได้ที่เป็นรูปธรรมอย่างไร