บิตคอยน์อาจเข้าสู่ขาขึ้น แต่สัญญาณ RSI ยังชี้ภาวะซื้อมากเกินไปไม่ตรงกัน

บิตคอยน์ (BTC) อาจหลุดพ้นจากแนวโน้มขาลงระยะยาวได้ แต่สัญญาณภาวะซื้อมากเกินไปและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นยังทำให้เร็วเกินไปที่จะสรุปว่าเกิดการพุ่งขึ้นเป็นวงกว้าง

AMBCrypto รายงานเมื่อวันที่ 19 ว่า บิตคอยน์กำลังออกจากช่วงขาลงและเข้าใกล้ภาวะขาขึ้น โดยอ้างอิงดัชนีโครงสร้างตลาด ‘Bubble versus Crash’ ของคริปโตควอนท์ (CryptoQuant)

ดัชนี ‘Bubble versus Crash’ ใช้ตรวจสอบว่าตลาดอยู่ในภาวะสุดขั้ว เช่น ฟองสบู่จากการเก็งกำไรหรือการร่วงลงอย่างรวดเร็วหรือไม่ ขณะที่ ดัชนีตลาดของคริปโตควอนท์พิจารณาทั้งโครงสร้างตลาดและกระแสเงินบนบล็อกเชน

คริปโตควอนท์ระบุว่า แม้บิตคอยน์จะผ่านการปรับฐานและเคลื่อนไหวในกรอบแคบ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะเก็งกำไรเกินขอบเขตแบบที่เคยเกิดขึ้นในจุดสูงสุดของวัฏจักรก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ดัชนีดังกล่าวเพียงอย่างเดียวไม่อาจยืนยันการเข้าสู่ตลาดขาขึ้นได้

สถานะของนักลงทุนสถาบันยังสะท้อนท่าทีเชิงป้องกัน นักวิเคราะห์ของ JP모건 ระบุในรายงานวันที่ 17 กันยายนว่า สัดส่วนการขายชอร์ตและสัดส่วนพุตออปชันของ IBIT ซึ่งเป็น ETF บิตคอยน์ของแบล็กร็อก (BlackRock) สูงกว่า GLD ซึ่งเป็น ETF ทองคำ

อัตราส่วนดอกเบี้ยคงค้างของพุตต่อคอลใน IBIT ก็สูงกว่า GLD เช่นกัน สะท้อนว่าความต้องการป้องกันความเสี่ยงใน ETF บิตคอยน์มีมากกว่า ETF ทองคำ

ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ JP모건 ซึ่งเดอะบล็อก (The Block) นำเสนอ ระบุว่า ETF ทองคำฟื้นเงินไหลออกทั้งหมดที่เกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2026 แล้ว ขณะที่ ETF บิตคอยน์ฟื้นกลับมาได้ประมาณครึ่งหนึ่งของเงินไหลออก นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์ว่า หากการป้องกันความเสี่ยงใน ETF บิตคอยน์ลดลง อาจเกิดแรงซื้อเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์นี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่านักลงทุนยังคงถือครองสินทรัพย์อ้างอิงต่อไป การลดการป้องกันความเสี่ยงจึงไม่อาจตีความได้ว่าจะทำให้ราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้นในทันที

ตัวชี้วัดทางเทคนิคก็ไม่ได้ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน AMBCrypto ระบุว่าขณะวิเคราะห์ ราคาบิตคอยน์อยู่ที่ 78,240.79 ดอลลาร์ (ประมาณ 108.51 ล้านวอน) เพิ่มขึ้น 2.5% ในรอบ 24 ชั่วโมง

ขณะเดียวกัน AMBCrypto วิเคราะห์ว่า ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป และแถบโบลลิงเจอร์ขยายตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนเพิ่มขึ้น RSI เป็นตัวชี้วัดความแรงของการปรับขึ้นและลงของราคา ส่วนแถบโบลลิงเจอร์ใช้แสดงกรอบการเคลื่อนไหวของราคา

ในทางกลับกัน ข้อมูลวิเคราะห์ทางเทคนิคของ CoinLore ในวันเดียวกันระบุว่า RSI อยู่ที่ 63.61 และจัดให้อยู่ในโซนเป็นกลางที่ยังไม่ถึงเกณฑ์ซื้อมากเกินไป

ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์ทั้งสองแสดงให้เห็นว่า RSI อาจเปลี่ยนแปลงได้ตามเวลาที่รวบรวมข้อมูล รอบการวิเคราะห์ และข้อมูลราคา ดังนั้นจึงยากที่จะยืนยันการเปลี่ยนแนวโน้มหรือการปรับฐานระยะสั้นโดยใช้ RSI เพียงตัวเดียว

การตีความตลาดจึงยังอยู่ระหว่างความเป็นไปได้ของขาขึ้นกับความเสี่ยงจากการปรับฐาน ดัชนีของคริปโตควอนท์ชี้ว่าตลาดยังไม่อยู่ในช่วงฟองสบู่สุดขั้ว แต่ยังต้องติดตามว่าการป้องกันความเสี่ยงใน ETF จะลดลงหรือไม่ และสัญญาณซื้อมากเกินไปจะดำเนินต่อไปหรือไม่

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่า การสรุปว่าบิตคอยน์เข้าสู่ตลาดกระทิงจากสัญญาณกราฟและกระแส ETF เพียงอย่างเดียวยังทำได้ยาก รายงานก่อนหน้านี้ของ TokenPost สอดคล้องกับการวิเคราะห์ครั้งนี้ที่ชี้ว่าควรพิจารณาโครงสร้างตลาด สถานะในตลาดอนุพันธ์ และตัวชี้วัดทางเทคนิคร่วมกัน

นักลงทุนในประเทศควรตรวจสอบไม่เพียงการเปลี่ยนแปลงของราคา แต่รวมถึงความต้องการป้องกันความเสี่ยงใน ETF และเวลาที่ใช้เป็นเกณฑ์ของตัวชี้วัดทางเทคนิคด้วย เนื่องจากการใช้วิธีรวบรวมข้อมูลต่างกันอาจทำให้การประเมินภาวะซื้อมากเกินไปแตกต่างกัน

จากข้อมูลที่ยืนยันได้ในขณะนี้ ยังไม่สามารถสรุปได้ว่าบิตคอยน์เข้าสู่ตลาดขาขึ้นหรือจะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป ทิศทางถัดไปอาจขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความต้องการป้องกันความเสี่ยงใน ETF และสัญญาณภาวะซื้อมากเกินไป