ดัชนีดอลลาร์แตะ 100.92 สูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ รับคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม

ดัชนีดอลลาร์พุ่งแตะ 100.92 ในวันที่ 23 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม หลังตลาดเพิ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ส่งผลให้แรงซื้อดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น

รอยเตอร์รายงานว่า ดัชนีดอลลาร์ปรับขึ้น 0.36% เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยูโรอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินปอนด์ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน

เฟดเพิ่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ก่อน พร้อมส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในปีนี้

หลังจากนั้น เจ้าหน้าที่เฟดระบุว่าอาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย

สตีฟ อิงแลนด์เดอร์ (Steve Englander) นักกลยุทธ์จากธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด กล่าวว่าในรายงานว่า “แนวโน้มดอลลาร์แข็งค่าระยะกลางถึงระยะยาวที่เราเคยคาดการณ์ไว้อาจเริ่มปรากฏขึ้นในที่สุด” พร้อมอธิบายว่าการประเมินเส้นทางดอกเบี้ยของตลาดใหม่กำลังสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์

ราคาน้ำมันก็มีส่วนต่อทิศทางดอลลาร์เช่นกัน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันเบรนท์หยุดการปรับตัวลงต่อเนื่อง 5 วันทำการ และกลับมาอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและกระตุ้นความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลักของการแข็งค่าดอลลาร์ครั้งนี้ยังเป็นความคาดหวังด้านดอกเบี้ยมากกว่าราคาน้ำมัน

รอยเตอร์รายงานคำกล่าวของฟรานเชสโก เปโซเล (Francesco Pesole) นักกลยุทธ์จาก ING ว่า “นี่เป็นสัญญาณอีกประการว่าเรื่องของเฟดเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลเหนือกว่า” โดยมองว่าถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเฟดยังคงรักษาความต้องการดอลลาร์ไว้

แม้ราคาน้ำมันจะเคลื่อนไหวในช่วง 90-100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังไม่แน่ชัดว่าระดับดังกล่าวจะเพียงพอให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของตลาดลดลงหรือไม่ ส่งผลให้ดอลลาร์มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาน้ำมันน้อยลงเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้

ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดระบุในรายงานวันที่ 23 ว่า การกล่าวถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเจ้าหน้าที่เฟดเพิ่มความเสี่ยงขาขึ้นของดอลลาร์ โดยอ้างถึงคำกล่าวที่ว่าเงินเฟ้ออาจต้องใช้เวลาในการกลับสู่เป้าหมาย 2% และอาจจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยในระดับที่จำกัดเศรษฐกิจมากขึ้น

เฟดใช้ข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานประกอบการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายและทิศทางนโยบายการเงิน ตลาดจึงปรับความคาดหวังต่อเส้นทางดอกเบี้ยตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดและข้อมูลเศรษฐกิจก่อนการตัดสินใจอย่างเป็นทางการ

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้ต่อเนื่องจากสถานการณ์ที่ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น หลัง CPI สหรัฐฯ เดือนสิงหาคมเร่งตัว โดยหากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยก็อาจช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านดอกเบี้ยเชื่อมโยงกับตลาดในประเทศด้วย ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนวอนและความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงต่างประเทศ แต่ข้อมูลครั้งนี้ยังไม่เพียงพอที่จะสรุปทิศทางราคาสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศ

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินผ่านแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่ทิศทางดอลลาร์ไม่ได้ถูกกำหนดโดยราคาพลังงานเพียงอย่างเดียว สำหรับครั้งนี้ การประเมินดอกเบี้ยใหม่เพื่อสะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมถูกมองว่าเป็นตัวแปรสำคัญกว่าการปรับขึ้นของราคาน้ำมันเบรนท์

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะมีขึ้นในการประชุมของเฟด