ค้างเกิน 90 วัน 12.8% แต่อัตราเปลี่ยนเป็นหนี้เสียใหม่ 6.97%

สัดส่วนยอดคงค้างบัตรเครดิตสหรัฐที่ถูกบันทึกว่าค้างชำระเกิน 90 วันเพิ่มขึ้นเป็น 12.8% แต่ไม่ได้หมายความว่าหนี้เสียใหม่เพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกัน เนื่องจากหนี้ที่ถูกตัดจำหน่ายไปแล้วอาจยังคงอยู่ในรายงานเครดิตเป็นเวลานานขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กเปิดเผยในรายงานหนี้ครัวเรือนและสินเชื่อไตรมาส 2 ปี 2026 ว่า หนี้ครัวเรือนสหรัฐลดลง 13,000 ล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า เหลือ 18.8 ล้านล้านดอลลาร์(ประมาณ 2,551.2 ล้านล้านวอน) ยอดคงค้างบัตรเครดิตเพิ่มขึ้น 21,000 ล้านดอลลาร์ แตะ 1.263 ล้านล้านดอลลาร์(ประมาณ 171.4 ล้านล้านวอน) ขณะที่สินเชื่อรถยนต์เพิ่มขึ้น 28,000 ล้านดอลลาร์ แตะ 1.713 ล้านล้านดอลลาร์(ประมาณ 232.5 ล้านล้านวอน) สัดส่วนหนี้ทั้งหมดที่มีสถานะค้างชำระบางส่วนอยู่ที่ 4.7%

ตัวเลข 12.8% ที่ถูกพูดถึงคือสัดส่วนยอดบัตรเครดิตที่ค้างชำระเกิน 90 วันและยังปรากฏในรายงานเครดิตช่วงไตรมาส 1 ปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 7.6% ในไตรมาส 3 ปี 2022 แต่ตัวเลขนี้รวมถึงหนี้ที่สถาบันให้กู้ตัดจำหน่ายไปแล้วและยังคงอยู่ในรายงานเครดิตด้วย

การตัดจำหน่ายคือกระบวนการที่สถาบันให้กู้ถอนหนี้ซึ่งประเมินว่ามีโอกาสเรียกเก็บคืนต่ำออกจากบัญชี แม้หนี้จะถูกนำออกจากงบการเงินของสถาบันให้กู้ แต่ไม่ได้หมายความว่าภาระหนี้ของผู้กู้จะหายไป

ขณะที่ตัวชี้วัดที่สะท้อนแนวโน้มหนี้เสียใหม่ให้ภาพแตกต่างออกไป อัตราการเปลี่ยนจากยอดคงค้างที่อยู่ในสถานะปกติหรือค้างชำระระยะเริ่มต้นไปเป็นหนี้ค้างเกิน 90 วัน ซึ่งธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กจัดทำขึ้น อยู่ที่ 6.97% ในไตรมาส 2 ปี 2026 เมื่อเทียบกับ 6.93% ในปีก่อนหน้า ถือว่าเปลี่ยนแปลงไม่มาก

ตัวเลขดังกล่าวเป็นตัวชี้วัดกระแสที่คำนวณเป็นอัตรารายปีจากความเร็วของหนี้ที่กลายเป็นหนี้เสียใหม่ในช่วงเวลาหนึ่ง ใช้ประเมินว่าพฤติกรรมการชำระหนี้ของผู้ถือบัตรเครดิตในปัจจุบันเปลี่ยนแปลงอย่างไร ต่างจากตัวเลข 12.8% ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสต็อกที่สะท้อนปริมาณหนี้ค้างชำระสะสมในรายงานเครดิต

นักวิจัยของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กอธิบายว่า ตัวชี้วัดทั้งสองตอบคำถามคนละด้าน โดยตัวชี้วัดสต็อกแสดงหนี้ค้างชำระสะสมที่ยังอยู่ในรายงานเครดิต ส่วนตัวชี้วัดกระแสแสดงสัดส่วนหนี้ที่อยู่ในสถานะปกติหรือค้างชำระระยะเริ่มต้นในไตรมาสก่อนหน้า ก่อนเปลี่ยนเป็นหนี้ค้างเกิน 90 วัน

เบื้องหลังความแตกต่างระหว่างตัวเลขทั้งสองคือการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาที่หนี้ตัดจำหน่ายยังถูกรายงานอยู่ ระหว่างปี 2004-2012 มีหนี้ตัดจำหน่ายประมาณ 40% ที่ยังอยู่ในรายงานเครดิตหลังผ่านไป 1 ปี แต่ในปี 2024 สัดส่วนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 80% ธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กวิเคราะห์ว่า หากไม่นับรวมหนี้ตัดจำหน่าย อัตราหนี้ค้างชำระแบบสต็อกจะใกล้เคียงกับอัตราการเปลี่ยนเป็นหนี้เสียใหม่และข้อมูลของสถาบันให้กู้มากขึ้น

ดังนั้น การเรียกสถานการณ์นี้ว่า ‘วิกฤตหนี้ค้างชำระเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008’ จึงใกล้เคียงกับการตีความที่นำตัวชี้วัดสต็อก 12.8% ไปปะปนกับความเร็วในการเกิดหนี้เสียใหม่ แลนซ์ โรเบิร์ตส์(Lance Roberts) ระบุในบทความวันที่ 25 กันยายนว่า ตัวเลขเดียวกันสะท้อนแรงกดดันด้านสินเชื่อผู้บริโภคที่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้กู้รายได้น้อยและกลุ่มซับไพรม์

อย่างไรก็ตาม ไม่ควรมองหนี้ค้างชำระสะสมเป็นเพียงปัญหาด้านการวัดผลเท่านั้น หนี้ตัดจำหน่ายที่ยังปรากฏในรายงานเครดิตอาจยังเป็นภาระที่ผู้กู้ต้องรับผิดชอบ และการที่ระยะเวลาการรายงานยาวนานขึ้นไม่ได้หมายความว่าภาระการชำระหนี้จะหมดไป

ยอดเงินออมส่วนบุคคลของสหรัฐอยู่ที่ 712,000 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 96.6 ล้านล้านวอน) ในเดือนกรกฎาคม 2026 ขณะที่อัตราการออมส่วนบุคคลอยู่ที่ 3.0% ของรายได้ที่ใช้จ่ายได้ หากความสามารถในการออมอยู่ในระดับต่ำ ผู้บริโภคจะมีเงินสำรองรองรับการตกงานหรือค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นน้อยลง แต่ไม่สามารถสรุปได้จากอัตราการออมเพียงอย่างเดียวว่าการบริโภคจะทรุดตัวหรือเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย

ธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กระบุว่า สัดส่วนผู้กู้ที่มีคะแนนเครดิตต่ำหรือประสบปัญหาในการชำระหนี้ในพื้นที่รายได้น้อยสูงกว่าพื้นที่รายได้สูง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลนี้ไม่ได้พิสูจน์โดยตรงว่าเป็นสาเหตุของอัตราหนี้บัตรเครดิตค้างชำระ 12.8%

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม 2026 ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% แม้การจ้างงานยังคงอยู่ในระดับดังกล่าวและอัตราการเปลี่ยนเป็นหนี้เสียใหม่ของบัตรเครดิตจะค่อนข้างทรงตัวนับตั้งแต่ปี 2024 แต่ภาระการชำระหนี้ของกลุ่มรายได้น้อยและหนี้ตัดจำหน่ายสะสมยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามแยกต่างหาก

รายงานก่อนหน้านี้ของ TokenPost ที่นำเสนอเรื่องหนี้บัตรเครดิตสหรัฐและสัดส่วนยอดค้างชำระ ยังชี้ให้เห็นทั้งการเพิ่มขึ้นของยอดบัตรเครดิตและความแตกต่างด้านความสามารถในการบริโภคของแต่ละครัวเรือน การวิเคราะห์ครั้งนี้เพิ่มเติมให้เห็นความแตกต่างระหว่างอัตราหนี้ค้างชำระแบบสต็อกในรายงานเครดิตกับอัตราการเปลี่ยนเป็นหนี้ค้างชำระใหม่

รายงานอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์กระบุว่า อัตราการเปลี่ยนเป็นหนี้ค้างชำระรุนแรงของบัตรเครดิตและสินเชื่อรถยนต์ยังอยู่ในระดับสูง แต่ในไตรมาส 2 ปี 2026 อัตราดังกล่าวไม่ได้แตกต่างจากช่วงเดียวกันของปีก่อนมากนัก ตัวเลขที่ยืนยันได้ในขณะนี้แสดงให้เห็นว่าหนี้เสียใหม่ยังอยู่ในระดับสูง แต่ไม่ควรสรุปจากตัวเลข 12.8% เพียงอย่างเดียวว่าหนี้เสียใหม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว